本文以2003—2015年沪、深两市上市公司为样本,考察了上市公司股价同步性与股价崩盘风险的关系。研究发现:上市公司股价同步性与股价崩盘风险显著正相关,在信息不对称程度较高,管理层坏消息动机较强的公司,两者之间的正相关关系更显著。
来源：996论文网1绪论1.1研究背景与研究意义1.1.1研究背景自1990年12月上海证券交易所、1991年7月深圳证券交易所正式运行营业，中国证券市场由此进入快速发展时期。股票市场成立30年，期间牛熊转换多次，个…
金融学视角下股价崩盘风险影响因素的实证研究.本文是一篇金融学论文，本文的实证结果和研究结论，在理论上丰富了上市企业股价崩盘风险研究内容，在实践上可以为监管部门、上市企业以及机构投资者防范股价崩盘风险提供决策参考。.2014年和2015年两年...
本文是一篇会计论文，本文增加了影响股价崩盘风险外部因素的相关研究。在目前影响股价崩盘风险的外部因素研究中，虽涉及了机构投资者，但是对于机构投资者对股价崩盘风险的影响却未达成共识，机构投资者是否能够作…
因此基于隔夜信息建立的不对称SV模型如exp(hti.i.N(0,1)i.i.N(0,1)通过在方差方程中区别隔夜收益和日内收益的正负，以此代替好坏消息，并分析其对波动的不同影响，将波动的不对称性引入模型，这里我们称此模型为aSVoi模型。
股票市场中价格的暴涨暴跌会扰乱市场的健康交易秩序，资源的配置效率下降，可能使社会经济出现动荡。Chenetal发现了在公司层面上投资者在有多种选择时，负向的不对称性更容易发生。负向的收益率偏度是指大盘的股票更容易下跌而不是上涨。
2股市中羊群效应的形成原因关于羊群效应形成的原因,哲学家认为是人类理性的有限性,社会心理学家认为是人类的从众心经济学家则从信息不对称、不完全等角度来解释。笔者通过观察分析股市中的羊群效应,认为其形成原因大体上可归纳为以下几方面:1
股价崩盘现象的发生通常暗含着三个明显特征：（1）股价呈现急剧下跌是无预兆性的；（2）股价变化具有不对称性，负向的不对称性更容易发生，即股票更容易较大幅度下跌而不是上涨；（3）崩盘现象具有传染性，个股暴跌会影响同行业及整个市场，如近段
(3)从股市上涨和下跌两个阶段的实证结果可以发现，羊群行为在不同阶段具有不对称性。在此研究期间内，沪深股市在上涨阶段的二次项系数虽为负值却并不显著，羊群行为并不明显；而下跌阶段的一次项和二次项系数都显著不为0，且二次项系数为负，表明存在着较为明显的羊群效应。
2）中国的股票市场存在明显的信息不对称。公募基金取得的超额回报中很大的一部分，来自于和掌握内部信息的关键人员（比如上市公司高管和最大股东）进行同步的股票操作。3）中国股市机构投资者的投资回报显著高于散户投资者。
金融市场的波动有许多特点,股票市场波动的非对称性是指同等程度的利好消息与利空消息对股票市场波动的影响不相同。本文针对我国上海股票市场波动的非对称性展开...
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金融市场的波动有许多特点,股票市场波动的非对称性是指同等程度的利好消息与利空消息对股票市场波动的影响不相同。本文针对我国上海股票市场波动的非对称性展开深入的实证研...
1、股票市场波动非对称性探究论文金融市场的波动有许多特点,股票市场波动的非对称性是指同等程度的利好消息与利空消息对股票市场波动的影响不相同。本文针对我国...
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所以,对中国股票市场不对称性的研究是不容忽视的也是意义重大的。本论文以中国股票市场的四个股票指数(上证综合指数、深圳成分指数、台北加权指数、香港恒生指数)的收益率序...
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