高技术产业出口与FDI关系的协整分析——基于台

论文摘要：与出口贸易间的关系一直是学术界关注的热点。本文以台州市为例，选取了1993-2008年经济发展的相关数据，运用协整检验和误差修正模型，实证分析FDI对台州市高技术产业出口总量的影响。结果表明，台州市的FDI与高技术产业出口总量间存在着长期协整关系，并互为因果，FDI对高技术产业出口的增长具有一定的促进作用。
论文关键词：高技术产业出口,协整分析,格兰杰检验
　　一、问题的提出
　　出口贸易与外商直接投资之间有没有什么必然的联系？实际上，在许多国际贸易理论和对外直接投资理论中不同程度地探讨过两者之间存在的关系，国内外的经济学家也有着自己的不同见解。但目前研究更多的是在进出口贸易与FDI的关系上面，对于高技术产业对外贸易与FDI之间的关系方面涉及较少。众所周知，高技术产业是国民经济和社会发展的战略性先导性产业，是衡量区域核心竞争力、科技实力和经济发展后劲的决定性因素，对优化产业结构、改善要素配置、转变经济发展方式均起到了很好的推动作用。作为中国第一家股份合作制企业诞生地，民营经济是台州的特色和优势。但是，随着宏观经济环境的变化和要素资源约束的趋强，台州民营体制机制优势正在逐步弱化，而民营经济的草根与弱质却展露无遗，大部分产品档次低、科技含量低、附加值低；资源利用效率低于全省平均水平。而在大力发展生态经济、低碳经济的要求下，如何促进产业结构升级、增强区域创新能力等问题一直困扰着台州经济的发展。因此，通过探讨高技术产业出口与FDI之间的关系，从而寻找到促进高技术产业发展的有效路径也不失为一个值得非常研究的课题。
　　本文拟以台州市为例，通过台州市高技术产业出口贸易与外商在台州直接投资(1993-2008年)的计量研究，努力回答以下两个问题：一是高技术产业出口贸易与外商直接投资之间到底是替代、互补还是不存在任何关系；二是两者何为因果。
　　二、文献回顾
　　在研究FDI与对外贸易的关系方面，各国研究为数众多。但比较有代表性的有二个：一个是以蒙代尔（1957）为代表的相互替代关系理论；另一个是以小岛清（1987）为代表的相互补充关系理论。蒙代尔的研究是建立在两个国家、两个产品和两种生产要素的标准国际贸易模型基础之上的。通过分析，他认为在存在国际贸易壁垒的情况下，如果直接投资厂商始终沿着特定的轨迹实施跨国直接投资，那么这种跨国直接投资就能够在相对最佳的效率或最低的生产要素转换成本基础上，实现对商品贸易的完全替代，从而也就出现了“贸易替代型对外直接投资”。而小岛清的理论认为，对外直接投资在一定程度上可以产生扩大、创造和促进对外贸易的作用，对外直接投资与对外贸易是互相补充的关系。该理论通过大量的实证分析，验证对外直接投资与对外贸易的互补效应要大于替代效应。
　　从总体上看，FDI与对外贸易之间的互补性要大于替代性，更有为数不少的统计显示，贸易与直接投资是相互促进、相互补充的。国外一些学者依据日本、美国、瑞士的统计数据，研究了这些发达国家对外直接投资对母国出口贸易的影响。研究结果表明，发达国家的对外直接投资对同行业的国际贸易更多地显示的是正面的积极影响。当然这些研究更多地是针对发达国家国际贸易与对外直接投资关系的理论分析。
　　国内许多学者也对外商直接投资与对外贸易的关系进行了大量的研究，并取得了一定的成果。邱立成（1999）认为随着世界经济的发展，国际贸易与国际直接投资之问的联系日益密切，认为无论是在世界经济层面。还是在国家(母国与东道国)层面。国际直接投资与国际贸易紧密地结合在一起。成为两个密不可分的领域。谢冰(2000)依据1980-1997年间的数据，采用多元回归模型进行实证分析后得出，FDI对我国出口的增长作用显著。张小蒂、李晓钟（2001）利用1983-2000年的数据分析得出FDI对我国进出口贸易总量及结构有重要的促进作用。江小涓（2002）对外资企业与内资企业的高新技术产品出口份额进行了比较，认为FDI有利于优化中国的出口商品结构，提高出口商品的竞争力。许和连、赖明勇（2002）利用协整分析技术和误差修正模型(ECM)进行分析得出不管是从长期还是短期来看，FDI都对我国出口贸易产生了积极促进作用。戴金平和冯蕾（2003）选取1985-2002年的各省数据，采用分布滞后模型，对FDI在我国东部地区10个省市出口中发挥的作用进行了分析，揭示了FDI对我国出口贸易促进作用因地而异的原因。杨丹辉(2004)认为，随着我国利用外商投资规模的不断扩大，外商投资对我国出口总量扩张、结构调整以及出口竞争优势的形成有着不可忽视的影响。朱玉杰、于懂（2004）以中国和其它24个国家或地区的最近3年的外贸和外资的实际数据为基础，用统计计量学方法对FDI和国际贸易关系进行实证研究，定量论证了FDI的贸易促进作用。史小龙、张峰（2004）运用协整方法和误差修正模型，也证实了外商直接投资对我国进口和出口贸易显著的促进作用。李琴（2004）年对中国改革开放以来的国际贸易与国际直接投资流入的关系进行实证分析，分析的结果表明，中国的对外贸易与外国直接投资的流入之间存在着长期稳定的正相关关系。杨全发，陈平（2005）利用1979—2003年的相关数据，对FDI对我国出口贸易的作用进行了回归分析，认为FDI确实在推进我国的出口商品结构优化、提升出口竞争力、保持出口贸易的可持续增长方面起到了重大作用。

张军、王伟华（2005）采用中国1982—2003年的数据，运用协整分析方法和误差修正模型对中国FDI与国际贸易增长的均衡关系进行研究，结果证明两者之间存在长期的均衡关系。戴志敏，罗希晨（2006）年研究表明，外商投资企业对我国的对外经贸发展作出重要贡献，我国外商投资对出口贸易的影响宏观上属于互补效应，外商直接投资和商品出口额有双向的格兰杰关系，即两者互相影响。
　　从已有的文献来看，这些研究大部分是从国家层面来研究FDI与对外贸易的关系，在区域层面的研究成果并不多。研究地方性区域尤其是经济发达地区的FDI与对外贸易的关系意义显得尤为重大，而对经济发展正处于转型升级时期的民营经济发达地区的台州来说，这种研究就显得更为重要。本文结合台州的高技术产业发展、出口状况与实际外商直接投资情况，运用计量方法，实证分析了台州实际外商直接投资与高技术产业出口的关系，并得出相关结论。
　　三、台州外商直接投资与高技术产业发展和出口现状
　　（一）FDI发展现状
　　自20世纪80年代中期以来，台州把发展外向型经济作为经济跨越的新支点。外向型经济发展迅速，特别是“十五”、“十一五”以来外向型经济在国民经济中的地位不断提高,外商直接投资也对台州经济的增长起到了有效的促进作用，吸收外商投资也成了台州对外开放的重要组成部分。
　　台州利用外资已走过了二十多年的发展历程，而近几年台州在吸引外资方面也取得了较大的进展，实际利用外资连年增长，2003年突破2亿美元，而在2006年突破了3亿美元，虽然在2008年略有回落，但也保持在2亿多美元的规模。总的来说，台州利用外资的发展历程可大致分为三个阶段：1、自然发展阶段（1985—1992）。从1985年台州设立第一家外商投资企业以来，实际外资从零到1988年的9万美元，再到1992年的548万美元。这个时期主要受到税收、进出口权等优惠政策的简单激励，外资自发进入，而政府的审批比较严格。2、逐步提升阶段（1993—1999）。从1993年到1999年，政府开始进行早期的投资促进活动。另外，一些地方性的优惠政策陆续出台。但是区域环境的先天不足和民营企业的排它性制约了台州外资的快速发展，年实际外资在2500万美元到5000万美元之间。3、快速发展阶段（2000—2008），从2000年到2007年，年实际利用外资从5083万美元增长到31150万美元，在图1中也可看出，这段时期台州的外资利用增长迅速（虽然在2008年数值有所回落，究其原因，是受国际投资整体环境影响）。这一时期内，政府也比较关注和重视利用外资工作，引资力度也在加大，而投资环境也不断得到改善，民营企业开始寻求合作空间，市场、产品和资本国际化理念开始萌芽。
　　
　　但即便是近几年的快速增长，台州目前的外资总量依然偏少，质量偏低，同周边城市相比差距较大，在总量基数较小的情况下，增长速度仍比不上绍兴、嘉兴等地。另外在投资软环境的建设方面也缺乏长效机制，使得外商投资企业在生产经营过程中遇到较多的困难和问题。在整个浙江省各城市中，台州目前在利用外资方面仍处于落后位置。虽然目前台州的引进外资规模有所扩大，在1988-2008年当中，实际利用外资的最高额年份为2006年和2007年的3.11和3.12亿美元，均超过了三亿美元，但规模仍远远小于省内的一些城市。外资投向的部门结构不尽合理，像农业、能源、重要原材料、交通等基础产业和基础设施的投资项目比例偏低，增长缓慢。制造业实际利用外资占总额比例较高，农、林、牧、渔业实际利用外资非常有限。
　　（二）高技术产业发展及出口现状
　　自从1988年国家实施“火炬计划”以来，经过20多年的发展，台州的高技术产业从无到有，从弱到强，呈现出高速发展的状态，2001年至2008年规模以上高技术产业总产值平均增长33.05%、增加值平均增长31.97%，高技术产业总体规模不断扩大。2008年高技术产业总产值达到270.2亿元，出口交货值132亿元。
　　随着企业改革和产品结构不断优化，台州涌现出了一批优势企业，成为台州高技术产业发展的中坚力量，不但在国内有一定知名度，在国际上也具有一定的影响力和竞争力。在台州的高技术产业中，医药制造业是占了较大比重的，而医药类产品出口也在高技术产业出口中占了较大的份额。作为全国唯一的国家级化学原料药出口基地，台州的原料药出口量达到全国总量的10%，全省总量的三分之一。同时一些骨干企业也成了国内外知名医药企业和行业龙头。
　　虽然台州的高技术产业经过多年努力，取得了长足发展，而出口额也在每年保持稳定增长。但其产业规模并不大，发展规模和水平与省内发达地市相比差距较大，统计指标中省内排名靠前，但总量只是杭州的五分之一，宁波的一半，高技术产业对全市产业结构优化升级促进不够明显。另外，台州的高技术产业行业分布相对集中，主要集中在医药制造业、医疗设备及仪器仪表、电子及通讯设备制造业等方面，三大行业工业增加值占全市高技术制造业增加值的97.9%。

在高技术产业出口方面，以医药制造为例，由于各行业产业链较短，产品相互配套能力差，企业协作程度不高，产业外向性较高，更多的是为国外制剂企业配套。
　　四、实证分析
　　（一）变量选择与数据选取
　　传统的时间序列经济计量学在对经济变量进行研究时都是假设所分析的数据满足平稳性要求，并在此基础上对经济计量模型中的参数作估计和假设检验，而一系列的分析表明，许多宏观经济时间序列并不符合平稳性要求，即是非平稳的。对非平稳的时间序列，使用传统的估计方法以及估计变量间的关系时可能会导致错误的论断。近20年来，随着非平稳性时间序列分析，特别是时间序列的单位根检验(Unitroottest)和协整检验(Co-integrationtest)分析技术的发展，经济学界对宏观经济数据的看法已发生了根本性的变化。在建立模型之前，首先要检验数据的平稳性，若数据是非平稳性，即含有单位根，就需要进行差分，以达到平稳性要求，如果多个数据序列非平稳，则要考虑这些变量之间是否存在协整关系即长期均衡的动态关系。在这样分析的基础上，建立分析模型，并进行估计和推断，这已经成为宏观数据分析的标准模式。在进行上述的分析后还要进行格兰杰因果检验(Grangercausalitytest)。本文正是基于这一思路来分析高技术产业出口与FDI之间的关系。
　　本文以台州市历年实际利用外商直接投资额作为的流入量，以历年的高技术产业主要产品出口额来表述高技术产业出口贸易。主要数据来源于《台州市统计年鉴》历年数据，对台州市1993-2008年的高技术产业出口额和实际利用外资额等变量进行经济计量实证分析。由于部分资料的缺失，我们对相关数据进行了处理。其中，高技术产业出口额采用的是在台州市高技术产业具有代表性的三大行业，即医药制造业、通信计算机及其他电子设备制造业和仪器仪表制造业的出口额的总额作为近似替代。
　　表11993-2008年HTEX，FDI单位：万美元
　　

　　检验e的单整性的方法也采用ADF检验。由于协整回归中已含有截距项，则检验模型中无需再用截距项。如使用模型：
　　
　　进行检验时，拒绝零假设H:δ=0，意味着残差项e是平稳序列，从而说明X与Y是协整的。做lnHTEX关于lnFDI的OLS回归，得到两者的回归方程：
　　
　　
　　R=0.914849=0.908767DW=0.935826F=150.4142
　　对该回归的残差项e进行ADF检验，在5%的水平下通过检验（如表4），表明残差序列e是平稳的。
　　表4ADF检验结果
　　

如海正、东港化制剂生产的80%精力做原料药深加工为国外制剂企业配套，赚取的只是人家制剂企业20%的利润。为此，台州需要把利用外资与促进本地产业结构升级结合起来，提高利用外资的质量。充分发挥本地优势，制定优惠政策鼓励外资企业发挥其竞争优势，引导外商向资本密集型、技术密集型产业转变，将利用外商直接投资与促进产业结构优化升级相结合，推动新兴产业发展。
　　三是大力培养高素质人才，提高企业的学习能力。台州的高技术产业需要发展，但面临的问题就是人才的竞争，没有人才，就没有高技术产业的发展。外商在华直接投资可以为台州的企业带来先进的技术与管理经验，而我们也可以通过增强自身的学习吸收能力，充分利用外商在华直接投资的知识溢出效应，提高自身的科研水平和企业的管理经验，从而促进台州对外贸易的发展。但同时，也要认识到尽管外商在华直接投资的知识溢出缩短了我们技术开发的时间，但大多数外商在华直接投资的知识溢出是有条件、有限度的。因此，不能片面地依赖于外商在华直接投资的知识溢出，而应该充分利用自身的科技研发力量，加强R&D的设入，大力培养高素质人才，积极研发新产品、新工艺、新技术，提升本地企业的出口竞争力。
参考文献
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