中平能化集团资本运营内部监控系统的设计探析

论文导读:：本文主要探讨一下中平能化集团资本运营内部监控系统的设计。完善的内部监控系统是资本运营顺利开展的根本保证。
论文关键词：资本运营，内部监控系统

　　中国平煤神马能源化工集团有限责任公司（以下简称中平能化集团）是2008年12月5日由原平煤集团和神马集团两个中国500强企业联合重组创立的一家跨区域、跨行业、跨所有制、跨国经营的特大型能源化工集团。拥有平煤股份和神马股份两家上市公司。中平能化集团根据重组后产业的上下游关系，依照实事求是、科学发展的原则，重新规划产业布局，确立了煤炭采选、尼龙化工、煤焦化工、煤盐化工4大核心产业和煤电、现代物流、高新技术、建工建材、机电装备5个辅助产业协同发展的“4+5”产业新体系。
　　经济总量的大幅跃升，发展质量的显著提高，要求企业强力推进组织结构调整、专业化重组，加快提升管理水平，管理体制实现战略转型。目前，中平能化集团已经完成管理体制改革，形成了三级管控体系，但进一步激发体制活力，提高运行效率和质量的任务仍然很重。要深入分析、加强研究，进一步优化整合机关总部、产业群、经营单位的职能定位、管理流程和规章制度发表论文论文网，真正形成资源配置优化、职责权限明确、管理流程科学、执行高效顺畅、对外反应灵敏的体制机制，确保。中平能化集团化优势充分发挥，确保各业务单元经营活力不断增强。要加强产、供、销、人、财、物等基础管理工作，不断提高对各种资源的配置和运用能力，切实提高经济运行效率。特别是对核心要素和关键环节，要加强集中管控，实现有效监管。深化劳动人事和分配制度改革，构建新型人力资源管理体系。针对管控范围大、要素流动快的实际，运用信息化、自动化等先进的管理手段和平台，适应做大做强的需要。实施全面风险管理，严格决策程序，重点强化对重大经营行为的风险管控，最大限度地规避风险。
　　本文主要探讨一下中平能化集团资本运营内部监控系统的设计，完善的内部监控系统是资本运营顺利开展的根本保证。系统的设计主要包括两方面：一是资本运营组织保证体系的设计；二是资本运营监控指标体系的设计。
　　一、中平能化集团资本运营组织保证体系的设计
　　（一）资本运营职能分析与分解
　　所谓资本运营职能分析与分解是指在明确资本运营总职能基础之上，根据一定的标准，将其分解成为边界明晰的各项分职能。进行资本运营职能分析与分解是设计资本运营有关机构及其相互权责划分、业务关系的基础。资本运营的最终目标是提高资本利用率，实现企业资本最大限度增值，这就是资本运营的总职能。总职能的实现要通过两个层次的资本运营，即基础资本运营和高级资本运营。基础资本运营即是生产经营，也称资本的内部积累，它通过资本在生产经营过程中的循环流动而产生增值。资本循环流动的质量和效率越高，资本增值的速度也就越快。而高级资本运营包含三项子职能，即存量资产重组、筹资经营和投资经营，它通过资本的筹集、资本的兼并、收购、联合、重组来实现企业资本结构的优化和企业资产配置的优化，从而增大企业资本规模和资产规模，最终实现资本的最大限度增值。资本运营的职能分解可以用图1来表示。
　　图1 企业资本运营职能分解图
　　（二）中平能化集团资本运营组织保证体系设立
　　所有者和经营管理者之间的权责关系，以及企业内部各经营管理层的经营权限划分是设计资本运营组织保证体系的重要依据。
　　下图即是中平能化集团资本运营组织体系示意图（图2）：
　　图2 企业资本运营组织体系示意图
　　中平能化集团资本运营组织体系各组织机构职责和权限解释如下：
　　（1）股东会是资本运营某些重大事项的最终决策者。包括公司外兼并、收购、联合、分立、国有产权转让、发行股票、发行公司债券等。
　　（2）公司董事会是公司资本运营中心发表论文论文网，包括制定发展战略规划、进行投资决策、筹资决策和资产管理与经营。具体可设下列四个委员会承担上述职能：
　　①产业发展规划委员会。根据企业集团化、多元化发展战略，结合企业内部和外部环境，制定各产业的发展规划，既包括中长期规划，也包括决定企业年度生产经营计划。
　　②投资决策委员会。根据企业发展战略规划，统一安排投资项目，决定投资方向、投资规模和具体投资模式选择。
　　③筹资决策委员会。根据企业的资金需求，在保持资本成本最低和资本结构合理的前提下，对筹资组合、规模等的决策，包括企业利润分配方案的决定。当然，如筹资涉及到出资者的重大利益，还必须经过出资者的最终批准方可执行。
　　④资产经营和管理委员会。除了负责企业资产的日常管理和对集团公司、经理层、子公司董事或股权代有等履行资产经营责任制情况进行考核监督外，对企业资产的重组方案进行决策。当企业有必要实施兼并、联合等资本运营重大活动时，该委员会有权成立临时兼并联合领导小组对具体方案进行决策。
　　（3）资产运营部
　　负责集团公司资产（含股权）处置管理，制定资产处置计划，组织编制和实施资产处置方案。负责产权交易管理，履行产权经纪职责，协调产权交易相关单位的关系，开展相关产权交易行为。负责集团公司兼并与收购管理，组织兼并与收购方案编制、经济分析与评估、实施，股权转让或受让项目综合管理等工作。负责集团公司对外长期投资管理，组织编制投资计划和年度投资预算，组织投资项目的调研、交流、策划、谈判、技术经济分析与评估、实施，办理投资项目出资手续等。
　　（4）财务处（包括内部银行或财务公司）。现代生产经营管理的中心是财务管理，财务处因此占有相当重要的位置。它不仅是企业筹资经营和投资经营的具体管理执行机构，而且通过制定财务预算、进行营运资金管理和成本费用管理、进行财务分析与评价，为企业高层次资本运营决策提供必要的信息咨询。财务处还是基础资本运营（即生产经营）的中枢发表论文论文网，通过监控整个资本流过程，降低资本成本，提高流动效率，以达到促使资本最大增值的最终目标。当然，资本运营还需要生产管理、销售管理、技术管理等机构的广泛参与。
　　另外，值得一提的是，集团公司对子公司资本运营管理不同于分公司，它只能通过资本纽带关系，通过委派董事长或董事等决策机构人员来间接进行管理，使其资本运营符合集团公司的发展战略规划，而不是直接干预其日常经营活动。
　　二、中平能化集团资本运营监控体系的设计
　　（一）资本运营监控指标体系设计指导思想
　　资本运营监控指标体系设计的目的是既能对企业资本运营过程进行有效监控，又能考核和评价企业资本运营的实际业绩。因此，必须做到全面、科学的有机结合。
　　实施企业集团化发展战略的企业资本运营具有双重目标，即实现规模扩张、提高市场占有率的目标和实现利润最大化与资本最大限度增值的目标。因此指标体系中必须首先有反映此两类目标的指标。另外，企业经营管理者资本运营能力是企业成功的关键，相应指标体系中必须有反映资本运营能力的指标。还有，每一个企业在激烈的市场竞争中自下而上都会受到威胁，要发展必须有稳定和安全作保证，所以在指标体系中还必须考虑企业安全性指标。综合起来，中平能化集团资本运营监控指标体系就包括六大类：规模经济实力指标，规模扩张速度指标，投入产出能力指标，盈利能力指标，营运能力指标，偿债能力指标。
　　（二）资本运营监控指标体系的具体内容
　　（1）规模经济实力
　　企业规模经济实力是企业经营规模实力、市场竞争能力的表现。主要有2项指标：
　　①市场占有率=销售收入/行业销售收入
　　②利润占有率=利润总额/行业利润总额
　　这两项指标反映了企业在行业中位置和作用。
　　（2）规模扩张速度
　　企业规模扩张速度反映企业的规模增长速度。主要有5项指标：
　　①资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益
　　②资产增长率=期末资产总额/期初资产总额
　　③销售收入增长率=本期销售收入/上期销售收入
　　④利润增长率=本期利润总额/上期利润总额
　　⑤对外投资增长率=本期对外投资/上期对外投资
　　（3）投入产出能力
　　企业投入产出能力反映了企业资源利用状况。主要有2项指标：
　　①全员劳动生产率=工业增加值/全部职工平均人数
　　②成本费用率=利润总额/成本费用总额
　　（4）盈利能力
　　企业盈利能力反映企业最终经营业绩。主要有3项指标：
　　①总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额
　　②净资产收益率=利润总额/平均所有者权益
　　③销售收入利润率=利润总额/销售收净额
　　（5）营运能力
　　企业营运能力反映企业资产周转达的快慢，是企业在经营过程中资产利用效率的体现，也是经营管理者资本运营能力的体现。主要有4项指标：
　　①应收帐款周转率=赊销收入净额/应收帐款平均余额
　　②存货周转率=销售成本/平均存货
　　③流动资产周转率=销售收入净额/流动资产平均余额
　　④总资产周转达率=销售收入净额/资产平均余额
　　（6）偿债能力
　　企业偿债能力既反映企业经营风险的高低发表论文论文网，又反映企业利用负债从事经营活动能力的强弱。主要有4项指标：
　　①资产负债率=负债总额/资产总额
　　②流动比率=流动资产/流动负债
　　③营运资金比率=（流动资产-流动负债）/流动资产
　　④已获得利息倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用
　　上述六个方面，共20个指标可以全面反映企业资本运营的业绩和状态，能够为进一步的资本运营活动提供参考，企业在具体对比上述指标值时，可参照企业自身历史水平值，现期预测值和行业内先进企业水平值。

　　三、结论
　　为保证中平能化集团公司资本运营工作的顺利开展，在组织结构上建立了包括董事会专业委员会、资产运营部、财务处等决策与执行机构的组织体系，并对相应的资本运营职能进行阐述。为对企业资本运营过程进行有效监控，又能考核和评价企业资本运营的实际业绩，本文设计了中平能化集团公司资本运营监控指标体系，主要包括规模经济实力指标，规模扩张速度指标，投入产出能力指标，盈利能力指标，营运能力指标，偿债能力指标。