物流企业仓单质押业务风险的研究

仓单质押是指企业将其拥有完全所有权的货物存放在商业银行指定的第三方物流企业，并以第三方物流企业开具的仓单在贷款银行进行质押，作为一种融资担保物，银行依据质押仓单向企业提供相关的融资业务的一种融资形式。仓单质押为企业提供了融资支持，为商业银行拓宽了业务，为第三方物流企业赚取了监管费用，实现了三方的共赢。仓单质押业务在带来收益的同时，也使得银行、贷款企业、物流企业三方都面临着不同的风险，而随着地位的提升，物流企业将面临更多的风险，确定风险构成，进而防范、规避这些风险，促进更好地开展仓单质押业务成为物流企业亟须解决的问题。

一、物流企业仓单质押业务风险构成

（一）客户资信风险。在仓单质押过程中，融资企业的信用非常重要，一旦信用发生问题，会给银行和物流企业带来致命的损失。其中包括融资企业对于质押物品的信用，如物品来源的合法性、物品的所有权问题、物品的质量问题，一旦融资企业予以隐瞒，都会给物流企业带来不可估量的损失；还包括企业信用，一旦一个信誉比较差的贷款企业对质押物私自调换，以次充好，而物流企业管理出现问题没有及时发现，那么物流企业将为银行的损失买单。

（二）质押物品选择风险。并不是所有的物品都适合质押，只有物理和化学性质稳定、市场价格波动幅度不大、变现能力强、销售能力较好的物品才适合抵押，否则质量、价格的变动以及无法及时出售的质押物品会给物流企业仓单质押带来风险。如在质押期间，物品的质量发生变化，无法正常出售，造成质押物的价值低于融资企业的贷款额度，由此带来一定程度的风险。

（三）质押物监管风险。物流企业担任银行的代理监管人，在仓单质押中应该按照银行的要求占有相应数量和品质的货物，实时有效的监管质押物的种类、数量，做好防潮、防霉、防损、防盗等安全措施，做好物品的存放、盘点以及出入库等工作。否则，在仓单质押期间，发生单货不符等情况，物流企业作为监管人需要承担一定的责任。

（四）仓单风险。仓单是质押贷款和提货的凭证，是仓单质押业务开展的重要法律依据和凭证。物流企业面临两种仓单风险：一是仓单内容填写方面，目前物流企业开具的仓单还没有统一的标准格式，加大了物流企业仓单的管理难度与管理风险；二是仓单操作程序方面，物流企业对仓单的操作不规范，单据重合使用，如将入库单作为质押凭证，导致权责不够清晰，给物流企业带来风险。

二、物流企业仓单质押业务风险成因分析

（一）融资企业信用度低。仓单质押业务为融资企业提供了资金，而我国资金存在问题的企业多为中小型企业，而中小型企业存在的最大问题是信用度低。所以，物流企业在抓住仓单质押业务的机会时，一定还要注意企业信用给这项业务带来的挑战。

（二）仓单与操作流程不规范。操作不规范不但包括仓单不规范，还包括仓单质押业务操作流程不规范。对于仓单质押业务，目前我国还没有形成规范化的仓单市场，也还没有制定相对科学、合理、统一的作业政策法规，仓单以及操作流程的不规范，为仓单质押业务带来极大的风险。

（三）物流企业专业化程度低。专业化程度包括专业人员与信息化设施。物流企业开展仓单质押业务需要了解这项业务专业人员进行的相关操作，而物流企业在这方面的专业人员缺失，很多问题考虑不全，导致开展业务风险大。除了专业人员，物流企业信息化程度低，无论对客户的监管能力还是质押物的监管能力都比较低，动态监管不充分，增加了仓单质押业务风险。

三、物流企业仓单质押业务风险规避措施

（一）客户资信管理。在仓单质押过程中，如果货物发生问题，银行的贷款无法收回，物流企业将承担一定责任，所以考察融资企业的资信水平，成为物流企业降低风险的方法之一。首先，物流企业需要对融资企业的历史状况进行调查分析，根据企业以往的经营情况，调查企业偿还债务的历史情况，评定融资企业的信用等级；其次，物流企业需要对融资企业的经营情况进行调研，根据企业目前的资产情况以及经营状况，分析融资企业未来的偿还能力和履约能力。

（二）质押物选择管理。物流企业在选择质押物时，需要考虑企业自身储存水平以及质押物特点。首先，尽量选择适用广泛、容易保管、质量比较稳定、价格波动幅度较小且变现性较好的物品；其次，确定质押物的合法性，杜绝非法来源的质押物，如国家明令禁止交易的或者违禁、走私的货物；最后，确定质押物的产权，保证质押物产权清晰，属于融资企业的资产，且不能存在产权和关税等方面的经济纠纷。

（三）质押物监管管理。物流企业对于质押物的监管责任重大，加强对质押物的监管有以下方法：一是加强物流企业自身的储存能力，建立一套完善的质押货物监管的设施、工具和技术，保证质押物品的完好无损；二是与融资企业以及银行建立信息化联系，由融资企业提出储存要求，融资企业与银行进行实时监控，方便了解抵押物品状况，实现质押物的实时监管，可以提高与外部的信息沟通效率，进而降低仓单质押融资业务中的相关风险，提高物流企业的监管水平，完善物流服务。

（四）规范仓单管理。目前国家并没有统一规定仓单的形式。首先，应统一仓单的格式，确保有效设立仓单，防止虚假仓单；其次，应规范仓单操作程序，严格执行质押监管协议和业务流程，与银行的单据传递，预留印鉴的确认必须由专人操作，避免监管员直接解除质押程序。

四、结语

物流企业通过仓单质押业务增加了附加值，增强了与银行以及其他企业的联系，提高了竞争力。但是，机会与挑战是并存的，物流企业开展仓单质押业务需要前期对于客户资信以及质押物进行调研，业务开展过程中需要进行质押物管理与仓单管理，建立储存的信息化管理，实现银行、物流企业、融资企业三方的协同管理，这样才能最大地规避仓单质押业务给物流企业带来的风险。

作者：王凌艳