人民币国际化优势条件及问题的模型构建

【摘要】我国综合国力逐渐增强，参与世界经济程度不断加深，人民币国际化问题日益成为各界讨论的焦点。本文重点分析人民币国际化所具备的优势条件，针对人民币国际化存在的问题提供相应对策建议，以利于加快人民币国际化步伐。
　　【关键词】人民币国际化 优势条件 问题
　　一、引言
　　近年来我国努力增强人民币汇率的稳定性和运行体系的透明度，保证了各国投资者对我国投资的信心。目前，境外人民币使用主要集中在边境贸易、旅游消费和价值贮藏等方面。人民币在境外使用越来越多，为人民币国际化创造了优势条件。
　　二、利于人民币国际化的条件
　　金融因素不是维持人民币汇率长期稳定的单一因素，我国可持续增长的宏观经济同时也对此做出贡献。我国经济的大国特征、经济增长逐渐稳健，加之人民币币值的渐渐稳定，都有助于人民币成为世界货币。
　　（一）人民币的地位进一步提高
　　我国已启动人民币跨境贸易结算试点，迄今为止已经与越南、蒙古国、老挝等国家的中央银行均签署了有关边境贸易本币结算的协定。人民币的经济地位以及其稳定性被贸易伙伴进一步的肯定，逐渐在国外担当计价和结算的工具。调查发现：2006年、2007年，云南省边贸人民币结算占比已经达到91%左右。2008年受全球金融危机影响，同比略有下降，但人民币结算占比仍达90.2%，2009年，人民币边贸结算占比为96%，2010上半年的边贸结算占比已达到97%。更有甚者，在云南边境的缅甸特区，人民币已经成为当地居民的日常使用货币。国内机构对汇率体制和外汇市场的不断完善，使人民币汇率弹性增加，很多国际交易方面的风险规避机制被提上日程，同时政府一再承诺人民币绝不贬值，这些都为人民币地位在国际上的提升起到推动作用。
　　（二）经济规模、综合国力不断增强
　　我国的经济基础原来虽然比较薄弱，但多年来一直保持着较快的发展速度。我国的经济在过去20年中平均超过世界经济增长的1.5倍速，经济总量已居发展中国家首位。2011年国内生产总值已达471564亿元，比上年增长9.2%，位居世界经济大国第二位；2011年进出口贸易总值36420.6亿美元，同比增长22.5%，发展趋于平衡。2012年第一季度中国外汇储备净增加1238.52亿美元，世界排名遥遥领先。中国储蓄率不断提高到40%以上，这在世界各国中最高的储蓄率为投资提供了保证，成为经济增长的动力。
　　（三）贸易结构改善，国际清偿手段充足
　　2008年之前，顺差一直是我国对外贸易上以及国际收支上的特色，之后受经济危机的影响以及国家的宏观调控，近两年我国的贸易顺差减少，似乎并没有威胁人民币在国际货币当中的地位，反之其稳定性和成熟性，让世界经济体均看到了人民币强劲的国际清偿能力。另外，中国的外汇储备截至2011年3月末，国家外汇储备余额为30447亿美元，同比增长24.4%，首次突破3万亿美元，2011年9月份国家外汇储备余额为32016.83亿元。使人民币具有良好的国际信用和充足的国际清偿力，同时中国国际经济地位的提高，抵御国际金融风险的实力增强，更是人民币国际化的坚实基础。
　　三、人民币国际化存在的问题
　　（一）资本账户项目未完全开放，离岸金融市场发展比较滞后
　　我国资本账户目前不能使得境外人民币难以与其他货币之间达到自由兑换，增加了人民币交易成本，妨碍境外机构和个人打算持有人民币的积极性。另外我国国内的金融管制比较严格，一定程度上也不利于人民币向更高的阶段发展。人民币要想成为国际货币，就要逐步克服资本项目下的可自由兑换的障碍。
　　（二）汇率制度还不够完善
　　在目前的“三位一体”外汇管理制度下，受到严格控制的资本流动维持单向，外汇供给则呈刚性增长趋势，人民币仍旧处于升值状态，这样一定程度上吸引着投机资金的不断流入，也会制约人民币国际化发展。2008年金融危机之后美元、欧元汇率持续下跌，动荡不安。金融危机之后，作为结算货币的美元波动不止，而且有不断贬值的趋势。此时，人民币投机资金的频繁跨境流动，会导致我国货币供给量的频繁波动，还会对我国的经济产生巨大冲击，不利于人民币更好地走向国际化。
　　（三）金融市场不健全，金融机构的国际化程度不足
　　人民币国际化风险不断增大主要是由于我国金融市场尚未形成规模，如银行间市场的部分主体会受到一定程度上的限制，金融行业中的债券、期货等金融及金融衍生产品类型刚刚起步，一旦国际资本市场上的巨资冲击，抵抗能力尚有限。人民币在境外虽然流通能力愈来愈强，然而国内的大小金融机构所提供的配套服务和其经营能力有限，很多时候较小的发展规模无法与巨大的国际需求达到对接，非常不利于人民币国际化过程的进展。
　　四、对策建议
　　（一）加大对外贸易和对外投资力度，积极扩大人民币的使用范围
　　加强金融合作，稳步扩大本币结算，增大金砖国家之间的贸易规模，将人民币不仅在周边国家而且在巴西等距离较远的国家，不仅在小国而且在金砖五国等大国之间进行结算。同时要注重增加我国在对外贸易往来投资中的角色感，有条件有限度地发展人民币出口信贷业务，由此进一步扩大人民币的影响力。
　　（二）实现人民币资本项目可兑换，为人民币国际化提供制度保障
　　我国央行与韩国、新加坡、新西兰、白俄罗斯、阿根廷、印度尼西亚等国家和地区货币当局签署的本币互换协议总金额已达8285亿元人民币。但在一些国家人民币仍然没能实现完全可兑换，使人民币成为一种高风险货币。因此，在资本项目的开放进程上，一定要渐进、有次序，目的在于降低每一步中的风险，同时鼓励持有人民币，促进境外流通，为人民币国际化创造良好的条件，同时把对外开放与抵御风险结合起来。
　　（三）逐步完善人民币汇率市场，增强人民币汇率的弹性
　　未来更具弹性的自由浮动汇率制度将是必然选择。人民币汇率制度的弹性化必须结合资本账户开放程度和人民币国际化程度循序渐进。因此，我国政府要关注国内外经济金融形势的新变化，坚持以市场供求为基础，增强汇率弹性，完善人民币汇率市场。
　　（四）加快金融市场建设的步伐
　　我国要加大金融创新力度，不断完善包括离岸金融在内的金融市场，对金融服务市场以及资本市场的开放要稳步打开，同时注重国内金融业界专业高级人才的重点培养。而 这些的发展，更要倚赖逐渐完善的金融法规和监管制度，如此才能够为前者的发展提供坚实的优良基础，提供良好的金融市场环境。
　　参考文献
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　　[2]国际货币基金组织国际货币基金组织年报[M].北京：中国金融出版社，2009.
　　[3]姜波克，张青龙.货币国际化：条件与影响的研究综述[J].新金融，2009（8）.
　　作者简介：李菲（1983-），女，吉林长春，世界经济学硕士，讲师，研究方向：国际经济与贸易。