电商金融发展现状及趋势研究

　　电商金融以P2P网络为基础、电商平台为载体提供金融服务。电商金融提供的服务主要有：互联网支付货币、互联网信贷、供应链金融、预售订单融资、跨界合作金融、账户预存款、支付工具、移动支付等。电商金融主要提以自己的网络平台为依托，改变传统金融的运作方式，使得传统金融业务透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷，从而提高金融业的服务质量。同时，电商财政金融拓展了小微企业融资渠道，解决社会闲散资金的有效利用，为小微企业的发展提供金融支持，促进小微企业的跨越式发展。

　　一、电商金融的发展背景

　　电子商务开始于20世纪末，依托互联网开始在世界范围内得到兴起和发展。随着互联网金融的发展，电子商务在发展中逐步组建了一个商务生态系统，物流、营销中介、金融、信息技术等产业纷纷参与进来积极承担相应角色、并从中获益，这是企业扩大销售渠道、降低经营成本的重要途径。电子商务的兴起冲击了传统的经济运行模式，倒逼了金融行业的结构转型，同时使得企业经营和人们的生活方式随之改变。目前，电子商务互联网金融中新型经济模式和分支，为推动区域经济、优化资源配置发挥着重要作用，同样有地促进了经济的快速发展。

　　二、电商金融的参与要素

　　电商金融主要有大数据、电商平台、资金需求方、资金提供方四个参与要素。首先，就拿淘宝、京东和苏宁易购作类比，发现电商平台利用长期经营积累下来的客户信息做数据分析，将自身网络内电子商务活动的数据等进行汇集处理，分析出客户的购物习惯、偏好等，以此再进行进一步的精准营销，进行产品的推荐。

　　其次，电商平台利用自身掌握的大数据信息对客户进行筛选，挑选出信用等级较高、信誉较好、风险承受能力较强、资金实力较为充裕的客户，挑选出优质的资金需求方进行债务担保，确保电商金融的整个环节风险可控。电商平台在电子商务的流程中发挥金融监管者的职责，监督平台的资金的运行状况和流动状况，确保整个电商金融的正常安全运行。

　　再次，电商金融的资金需求方不仅包括电商平台的客户，也包括其他的资金需求者。对于电商平台客户，电商运营商通过之前的信用记录作为保障，透支一定额度的信用资金，比如：淘宝花呗、P2P贷款等。在债券的运用方面，电商平台可以依托自身的掌握的信息，把电商平台发放的信用贷款分等级打包抵押给银行、基金、信托等第三方资金运用机构，从而在资本市场收回资金，补充电商平台的流动性，平滑和带动整个电商金融的发展。

　　最后，电商金融中的资金提供方可以是电商平台本身，比如：淘宝的蚂蚁金服，也可以是第三方资金提供者，包括：银行、小贷公司、互联网理财吸纳的资金等。比如，小贷公司把自己收集起来的资金放到电商平台进行放款，获取利息收益，同时小贷公司也可以利用电商平台作为中介，自己进行P2P贷款。

　　三、电商金融的涉足领域

　　1.互联网支付货币

　　目前，互联网支付货币发展迅速。最初的互联网支付货币依托电商平台而存在，在平台内部流转，这类货币主要有网络游戏币以及这种平台充值。随着互联网金融的发展，一部分电子支付逐渐脱离电商平台的限制，成为独立的电子支付方式，这类电子货币主要有：支付宝、微信支付等。

　　2.互联网信贷

　　互联网信贷也随着互联网金融的发展逐渐兴起。互联网信贷利用电商平台积累的消费数据进行大数据分析，筛选出优质的信贷客户。有资金需求的客户在网上完成贷款申请、审批、发放各个流程，包括了解各类贷款的申请条件，准备申请材料，递交贷款申请，发放贷款以及贷后跟踪等。

　　3.供应链金融

　　互联网金融极大地缩短了供应链的环节，降低了供应链的成本。电商平台为企业客户提供融资、结算、理财等方面的服务，这些客户的供应商利用互联网信贷的及时性和便利性向其分销商提供预付款代付及存货融资服务，极大地方便了供应链的上下游，加速了产品流转的速度，提高了供应链的效率。

　　4.预售订单融资

　　预售订单融资是随着供应链金融发展起来的。预售订单融资是指货物供应商可以拿着预售订单向银行、小贷公司或者其他金融机构进行融资。在电子商务环境下，电商平台经过互联网收集预售信息、为卖家集采一个大定单，卖家拿到预售定单后，可凭定单向银行或者第三方融资平台融资。

　　5.跨界合作金融

　　电商金融跨界合作的发展为我们提供了多样化的金融服务，降低了传统金融行业的高收费行为。

　　6.账户预存款

　　账户预存款是指电商平台客户为了方便使用，在电商平台的预存款账户中存入一定的资金，这样交易发生时可以直接划扣。预存款账户的沉淀资金成为电商平台资金的重要来源，为电商平台的发展提供了低成本的资金支持，加速了电商平台的资金运转。

　　7.支付工具

　　支付宝是典型的支付工具，目前支付宝不仅作为淘宝的主要支付工具，也成为其他电商平台的主要支付工具。目前，支付宝不仅承载着支付功能，还开拓了更多的服务，如转账、缴费、还贷、保险、理财等，丰富了电子支付工具的运用。

　　8.移动支付

　　2015年移动网购用户增长63.5%，远远超过了电脑用户者。 “微信红包”、“滴滴打车”等产品也促进了移动客户端的使用。许多电商平台的移动支付都有优惠，比如滴滴打车消费后都会赠送优惠券，刺激下次消费。移动支付的爆发式增长，意味着未来移动商务将在生活消费的更多层次和领域中被运用。

　　四、电商金融面临的风险及挑战

　　首先，互联网金融本身具有虚拟性，交易双方不需要见面，所有交易都在线上完成，在这个过程中容易造成的风险的难以把控，滋生风险问题。目前的电商平台大多数属于非金融公司，没有金融牌照，所以不在转筒金融的监管范围内，中国人民银行的征信系统也不能接入电商平台，这对于核实和监督交易者身份、交易信息等难度加大。

　　其次，中国的社会信用体系不完善，中国人民银行的个人征信信息只能被少数金融机构所用，电商平台掌握不了客户的征信信息，这容易造成逆向选择和道德风险，从而可能发生资金安全性问题。

　　最后，目前我国的金融法律法规都是基于传统金融活动制定的，这些法律法规暂不适应互联网金融的发展。法律对互联网金融准入、交易、主体身份认证、电子合同有效性确认等方面都没有明确的法律规范。虽然我国的法律法规滞后于互联网金融的发展，但是我国目前在正逐步完善互联网金融的监管规范和法律体系，逐渐引领互联网金融走上有法可依的正规，促进互联网金融的健康发展。

　　五、电商金融的发展趋势及前景

　　首先，互联网金融倒逼传统金融变革。传统金融行业只有有效利用互联网金融进行产业升级和结构转型，才能促进传统金融业的进一步发展，防止金融脱媒现象的发生。同时，互联网金融可以为每一个顾客精准画像，追踪每一个顾客的来源、购物路径、搜索、收藏等行为，分析顾客购买商品的关联性、重复性和周期性等，为顾客进行精准化的商品推荐和个性化服务。在这种情况下，低效率的大众营销被淘汰，取而代之的是精准营销。

　　其次，电商金融加快与传统产业融合发。一方面，大力发展农村电子商务，促进农业“小生产”与电商“大市场”的有效对接，推动农产品的网上推销，降低农产品滞销行为，平滑和促进农产品的销售。另一方面，互联网金融促进交互购物体验的发展，比如O2O购物模式使得线上线下相融合，共同推进新的购物体验。互联网金融的最终状态是线上与线下相结合，共同促进，彼此互补，形成一个循环有序的线上线下融合的生态环境。

　　再次，互联网金融推动新兴服务业态的出现。金融电商云服务的发展一方面利用大数据及时分析客户需求，面向用户提供更好的服务;另一方面云计算降低了网络支付的开发成本、节约了互联网金融的扩建成本。

　　最后，电商金融利用互联网金融的无界限性，方便低成本地向海外市场进军，走向国际全球市场。电商金融简化境内电子商务企业海外上市审批流程和境外直接投资登记手续，鼓励电子商务领域的跨境人民币直接投资。

　　作者：陈桂敏 王怡雯 张志伟 来源：商场现代化 2016年18期