互联网金融专项整治开闸

　　互联网财政金融(亦称“互金”)专项整治大幕已经拉开。4月中旬，国务院组织14个部委召开电视会议，宣布将在全国范围内启动为期一年的互联网金融领域的专项整治，计划于2017年3月底完成。乱象丛生的互联网金融业态迎来了史上最大规模的专项整治。

　　包括交易所、金融、资产管理、理财、基金、基金管理、投资管理、财富管理、股权投资基金、网贷、网络借贷、P2P、股权众筹、互联网保险、支付等含有金融相关字样的企业，将面临一场史无前例的监管风暴。

　　“互金”难打“擦边球”

　　此次互联网金融专项整治目前已进入第一阶段，即由各省级政府制定本行政区域内的清理整顿方案，各部门、各地区分别对各自牵头区域开展清查。此番互联网金融专项整治行动备受业内人士关注。

　　而处置非法集资部际联席会议更是表明“互金”整治行动进入了新的历史时期。4月27日在银监会召开了“防范和处置非法集资法律政策宣传座谈会”，包括央行、证监会、公安部、工信部、商务部、住建部等14个联席会议成员单位参加。

　　在会上，《经济》记者了解到，鉴于非法集资案件形势严峻，一些区域和行业风险隐患较大，部际联席会议定于下半年组织开展全国非法集资风险专项整治活动，对民间投资理财、P2P网络借贷、农民合作社、房地产、私募基金等重点领域和民办教育、地方交易所、相互保险等风险点进行全面排查，摸清风险底数，依法分类处置，妥善化解风险。

　　这标志着监管层开始重拳整治互联网金融行业，“强监管”时代即将来临。“互金”行业在2015年之前，一直处于无监管、无准入门槛、无行业标准的“三无”状态。而2015年12月28日银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》中针对网贷行业提出通过备案制、资金存管、信息披露等一系列合规性要求，并在18个月内实现行业的渐进式洗牌。

　　如果说这是一个弱监管信号，那么此次14部委联合对“互金”行业中的非法集资行为进行整顿，则可以看成“强监管”时代的来临。

　　在具体的操作路线选择上，《经济》记者了解到，此番整治将从多点面进行全方位布局。部级联席会议各成员单位将严查广告宣传作为当前及今后一段时期的重点工作之一，于5月至7月继续开展全国涉嫌非法集资广告资讯信息排查清理活动，会同有关部门修订完善有关政策措施，加强对涉嫌非法集资广告的审查和监管，研究加强对门户网站、微博、微信、手机客户端、百度搜索等新兴媒体发布融资类广告的管控。

　　如此“大手笔”的批量动作，与2014年以来我国非法集资问题日益突出有着直接关系。自2007年互联网金融引入我国后，得益于我国互联网普及和网民规模迅速壮大，互联网金融开放、平等、协作、分享的理念深入人心，极大地促进了互联网金融的大发展，但这并不能掩盖野蛮生长之后的各种乱象。

　　当前非法集资案件风险加速暴露，大案要案高发频发。据部际联席会议办公室统计，2015年全国非法集资新发案数量、涉案金额、参与集资人数同比分别上升71%、57%、120%，达历年最高峰值，跨省、集资人数上千人、集资金额超亿元案件同比分别增长73%、78%、44%。2016年一季度，公安部非法集资立案数达2300起。

　　非法集资和金融诈骗之所以频频出现在互联网金融领域，源于很多诈骗者使用了“互联网+”的擦边球，使得追求高收益、不熟悉“互金”运作模式的投资者接连受害。

　　这样的问题平台几乎占据“互金”平台的三分之一。据网贷之家数据显示，截至2016年3月底，网贷行业共有1246家问题平台，而正常运营的平台数量为2461家。在监管规则尚未完全明确的情况下，相当部分互联网金融平台已经完全沦为短期获取不义之财的工具，互联网金融鱼龙混杂的生存环境最终产生“劣币驱逐良币”的效果，使得真正从事普惠的互联网金融机构遭遇到了社会质疑。

　　如今国务院组织的跨部委互联网金融专项整治行动，涉及网络投资理财、互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等业态，将有效净化互联网金融环境，深刻影响未来互联网金融格局。

　　互联网金融中的“伪装者”将在监管层的重拳整顿行动中无处容身。“整顿将会促进行业更加规范阳光发展，行业最核心的风险点有望得到控制。”中央财经大学中国金融研究中心主任郭田勇向《经济》记者表示，很多“挂羊头卖狗肉”的互联网理财公司或将被惩处。

　　行为监管提上日程

　　面对互联网金融的繁杂乱象和风险事件频发的局面，监管层早在2015年就决定整治，但却迟迟未有举动。随着近期大案要案频频暴露，监管层才自上而下广泛开展整治行动。

　　多位业内专家对《经济》记者表示，互联网金融专项整治行动实属意料之中，监管层对于这次整治行动也并非心血来潮，而是做好了十足的准备。互联网金融广告整治、首付贷清理、暂停金融类企业注册等密集动作预示着这场整治风暴目标明确、分工有序、力度空前、涉及面广。

　　《经济》记者了解到，专项整治工作小组对于整治成效制定了短期和长期目标。短期目标要达到一个扭转、一个扼制并且紧守“两条底线”，具体指：要扭转部分业态偏离正确创新方向的局面，扼制互联网金融风险案件高发频发势头;要严守不发生区域性金融风险和系统性金融风险“两条底线”。从长远来看，要总结互联网与金融治理经验，建立和完善长效机制，实现规范与发展并重、创新与防范风险并重，促进我国互联网金融规范有序健康发展。

　　尽管监管层的新动作拳拳到肉，但业界一直期盼出台的“P2P监管细则”却暂时搁置，监管层认为需要在整顿中吸收经验、经过完善后再发布。

　　对此，是否改变我国分业经营分业监管的模式，建立统一的金融管理局或金融管理委员会，在学者中掀起了一番讨论。

　　“在我国现行法律制度体系没有修改前，人为组建金融委员会或金融管理局不具有实质性意义。”中南财经政法大学教授乔新生向记者表示，要想解决我国互联网金融领域出现的混乱现象，必须建立统一的互联网金融行业自律体系。

　　在乔新生看来，金融监管机构应着重管理“互金”交易的真实性，严防虚假交易。加强对互联网金融的监管，实际上就是加强对“互金”的监管和资金的监管。

　　“我们需要重构新的监管理论和体系，掌握它真正的规律和规则，未来监管单纯靠功能监管并不够，还必须有行为监管。”中国人民大学教授、法学院副院长杨东向《经济》记者分析称，行为监管比功能监管更加重要，在未来监管体系发展当中，必须和新的技术结合起来，这样肯定会使互联网金融、普惠金融更加彻底，更加信息化和去中介化。

　　事实上，强制性的一刀切监管并不利于这个行业的发展，监管的尺度也是政府必须考虑的问题。北京大学发展研究院教授黄益平向《经济》记者表示，对互联网金融行业应搭起统一的监管框架，要有统一监管标准和执行准则，提高门槛，把没有资质的机构隔离在外。

　　在整治过程中，明辨真伪成为至关重要的环节。郭田勇表示，很多所谓的P2P机构是没有发展潜力的，与传统机构相比没有真正的优势，在加强监管的同时，也要按照金融业的市场化规律去监管。

　　重塑“互金”行业生态

　　对于互联网金融企业来说，如何利用整改的黄金期向“合规”迈进，将直接决定平台日后能否生存下去。2015年年末，《网络借贷中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》出台，给了“互金”平台18个月的整改期。如今监管高层整治的大幕已经全面拉开，问题平台需要加快节奏迈过“合规”门槛。

　　当前，随着互联网金融监管的趋严，互联网金融整个行业要想安然过冬，关键在于敬畏风险、符合监管要求、用好技术和明确行业趋势。对此，中国互联网金融协会秘书长陆书春向《经济》记者表示，重塑“互金”行业的生态环境应做到5点：一是强化政府治理;二是有底线思维;三是加强行业自律;四是强化传统机构与“互金”机构的合作;五是对于社会公众加强教育。

　　行业自律的作用不容小觑。随着监管和信息越来越透明，依靠转入地下规避监管的做法是不可取的，网贷平台想要规避监管的成本也越来越高，未来互联网金融平台的唯一出路就是根据监管规定，主动调整。

　　对于此次整治，不少行业内人士均持乐观态度，在他们看来，这既是一个行业洗牌的过程，也是给互联网金融行业正名的过程。

　　“对正规运作、符合监管方向并且已经达成一定体量和有良好的风控体系的平台，这是一次难得的机会，他们将成为监管政策红利释放的受益者。”随手记金融研究院院长杨仁杰向《经济》记者表示，本次专项整治对三类企业影响最大，“一是运作不规范、风险识别能力薄弱的互联网金融公司;二是资产有瑕疵的互联网金融;三是新进入的互联网金融公司”。

　　经过本次专项整治之后，一些伪平台、伪业务将得到清理，不法分子将被处罚，也为行业集中整合创造了有利条件。财蜂发财树CEO朱亚磊向记者表示，互联网金融监管加强意味着政策的调整，更有利于服务实体经济的现货交易场所。“当政府强调供给侧改革，服务实体经济时，那些具有现货挂牌、现货发售业务，可以为厂商提供快速、大量销售平台的交易场所无疑会受到政府相关部门的欢迎，在政策、服务上将获得更多的支持。”而这对现货市场交易来说是一件好事。

　　“这么乱的局面如何去监管?要把增量放缓，梳理存量，然后再按一定的门槛增加增量。这是一个必然的趋势。”北京京北众筹科技有限公司总裁罗明雄向《经济》记者表示，2013年以前互联网金融是百家争鸣、百花齐放，2014年到2015年是市场化的较量，劣币驱逐良币，到了2016年才是真正进入了政策层面的良币驱逐劣币。

　　罗明雄认为，与其加强对投资人的教育，不如加强对从业者的教育。“投资人群是不确定的人群，而从业者是特定人群，是少数人群，所以应加强对从业者的教育，要让他们知道如果助纣为虐，也要承担相应的刑事和民事责任，就不会再去给骗子打工了。”

　　作者：陈希琳 来源：经济 2016年14期