浅谈金融危机下中小企业融资难的解决途径
发布时间：2015-07-04 20:30
论文关键词：金融危机中小企业 融资 信用担保体系 税收政策
论文摘要：在金融危机冲击下，我国中小企业融资更加困难，其原因是多方面的，既有企业自身的原因，又有银行和国家政策的原因。文章通过分析中小企业融资困难的原因，提出了解决融资困难的途径和方法。
一、中小企业融资难的原因分析
（一）中小企业的特性
1．中小企业规模和信用资源不足。中小企业规模小，资本金少，负债能力有限，而且资金需求一次性量小、频率高。中小企业管理不规范，市场风险较大，财务制度不健全，财务管理薄弱，内部控制制度不完善，会计信息失真，甚至部分中小企业为了短期利益，不惜做假帐，以达到逃税、漏税的目的，这严重影响了中小企业的整体信用，制约和影响了银行向其贷款。
2．中小企业高比率的倒闭和违约。中小企业与大型企业相比有规模经济上的弱势，抗风险能力弱，这就决定了其经营风险较大，破产率高。中小企业高比率的倒闭使得银行贷款面临的风险较大。此外，贷款的高违约率也是银行不愿向中小企业贷款的一个重要原因。银行放贷时慎之又慎，一般的贷款金额小，期限短。
3．银企信息不对称和银行的不利选择。对于上市的大企业，很多信息是公开的，银行能以极低的成本获得信息；对于非上市的大企业，银行也能通过供货商、消费者和企业职工等渠道获得其经营信息。而中小企业则不同，中小企业的信息基本上是内部化的、不透明的，银行和其他金融机构很难通过一般的渠道获得经营管理等方面的信息。www.lw881.com所以，在中小企业寻找贷款和外源性资金时无法向金融机构提供出令人信服的信息，以证明其偿还贷款的能力。银行为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。
（二）中小企业的融资环境
1．缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构，也缺乏向中小企业融资倾斜的金融政策。在我国目前的银行组织体系中，国有商业银行作为我国银行业的主体，长期以来一直以服务国有大企业，追求规模效益为经营宗旨，双方形成了兴衰与共的牢固关系，缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行。
2．中小企业通过发行股票和债券融资渠道不畅通。我国《公司法》规定了企业上市融资和发行债券融资的条件，其中许多硬性条件将中小企业拒之门外，阻碍着中小企业通过资本市场进行融资。如股份有限公司注册资本最低1000万元，上市公司股本总额不少于5000万元，这些条件是很多中小企业达不到的。因此，对零散、科技含量低的中小企业而言，参与社会直接融资仍然是条难以逾越的坎，而对企业债券的发行更是望尘莫及。
3．政府部门对中小企业的扶持力度不够。长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，尽管这些年来国家政策有所改变，但并没有发生实质性的变化。特别是国家现阶段对国有企业实行大规模的优惠政策，而中小企业仍然享受的优惠政策依然不够。
（三）金融业的经营
1．当前金融危机的影响。这次金融危机中，首当其冲遭遇打击的就是银行业，商业银行的坏账比率显著上升，对商业银行的盈利性和资本充足率造成冲击，国有商业银行相应提高了贷款条件，这无疑增加了中小企业贷款的难度。
2．金融企业贷款手续繁琐、耗时耗力，影响了中小企业的融资积极性。中小企业融资量少、频率高，需要简单快捷的服务。然而，金融部门为安全起见，必须有一套完整的融资手续，贷款的审批时间也随之增长。繁琐、耗时耗力的融资手续，难以满足中小企业融资简单快捷的要求，使无数有意进行贷款的中小企业望而却步。
3．金融企业“嫌贫爱富”，使中小企业融资处于不利地位。我国现在还是处于金融服务业的“买方市场”，因而银行也就有条件选择目标市场。大企业信誉好、融资量大，深得金融机构的喜欢，往往是信用资金追着贷；相反，中小企业缺乏良好的信誉，融资额度有限，容易遭到金融机构的嫌弃。
4．银行评估企业信用的方法欠妥。金融机构大量地局限于从财务方面去评估企业信用状况，局限于抵押贷款、担保贷款等方式，而缺少市场分析和技术分析，更缺少对企业的成长性分析，难以对企业作一个公正的评价，难以满足企业对资金的正常需求。
（四）中介服务机构
中介服务机构担保机制不完善，收费高。目前中小企业信用担保机制中大部分担保公司注册资本金较少，授信额度不高。担保公司提供的贷款担保耗时长、佣金高，担保方式过于单一，大部分就是抵押、质押，缺乏一种信用的担保，因而其作用有限，对中小企业难有吸引力。
二、改善我国中小企业融资的政策建议
（一）规范中小企业内部管理，全面提高企业的综合素质
1．强化信用意识，提升信用等级。中小企业要想获得融资支持，必须增强信用意识，重塑还贷形象。通过规范企业财务制度，提高财务管理水平，建立完善的财务报表体系，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度。依靠自身的综合水平、经济实力和良好信用取信于社会，取信于公众，取信于银行。
2．确保产品质量、提高经营效益。中小企业要努力提高产品质量，充分发挥自身优势，依靠科技进步开发朝阳产品，大力开拓产品市场，精确挖掘产品卖点，不断推出高质量的新产品。要在技术、管理方面走自主创新之路，走小而专、小而特的发展之路。企业要关心市场的需求及成本，重新梳理产品对客户的价值，让利给客户，实现现金快速回笼，确保现金流和利润。在目前企业融资难的状况下，不能盲目地为了挽留客户而拖垮自己。
3．充分挖掘自身潜力，分流融资需求。要明晰企业的产权，建立股份合作制。通过产权转让、股份制改造、租赁、拍卖等多种方式，加快中小企业的改革步伐。在改革中鼓励员工自愿入股，增强员工对企业资产的关切度，为企业的发展开辟新的融资渠道，迅速筹措资金用于企业生产和发展，有效缓解资金紧缺的矛盾。
1．加大信贷资金的投放力度，完善信贷资金投向结构。金融部门应充分利用利率的杠杆作用，对市场的金融贷款进行市场调节。如根据中小企业要求信贷时间短，数额小，频率高的特点，可以适当提高利率，从而摊低自己的信贷成本，使中小企业也免去了不必要的奔波和民间高利贷的拆借。另外，商业银行应不断开拓市场，开发更多更新的金融服务项目，提高为中小企业的信贷服务效率，为中小企业提供相关的信息咨询服务，帮助中小企业健康财务管理制度。
2．建立一套与中小企业的特点相匹配的信贷组织体制和信贷管理机制。银行应科学制定信贷管理制度，避免盲目放贷造成损失，也要相应建立信贷激励机制，改变不敢贷、不愿贷的现状。扩宽金融服务领域，完善信用评级标准，适当增加资本利润率、资本负债率、人均利润率、资金周转率等对中小企业相对有利的评级指标。
3．多种融资方式共同发展，积极培育和发展债券融资市场。尽快设立创业板市场，推进我国创业板市场的建设，规范直接的企业产权市场，允许符合上市条件的中小企业进入资本市场。理顺债券发行审核体制，逐步放松规模的限制，扩大发行额度、完善债券担保的信用评级制度，支持经营效益好、偿还能力强的中小企业通过发行债券融资。
4．建立健全为中小企业服务的银行体系，专门为中小企业服务。加快中小金融机构的发展，加速中小金融机构的建立。中小金融机构一般了解地方基层，能够利用当地的信息了解本地中小企业的生产经营状况，这样中小金融机构在为中小企业提供金融支持时，具有信息和交易成本低的优势。中小金融机构与中小企业的共同发展两者能够相互促进、相辅相成。
（三）政府应采取有效措施，加大对中小企业融资的支持力度
1．要制定切实有效的措施，促使国家政策性银行、商业银行增加对中小企业的有效信贷支持。应从税收优惠、财政补贴、贷款援助等方面予以支持，建立和完善中小企业资金扶持政策体系。
2．发挥财政政策导向作用，促进中小企业转变发展方式。按照推进经济结构调整和发展方式转变的总体要求，引导中小企业调整企业结构、节能减排，开拓国内和国际市场，加快中小企业公共服务体系建设。完善科技创新政策体系，支持中小企业创业和技术创新。
3．促进信用担保体系建设，改善中小企业融资环境。按照国务院关于加强中小企业信用担保体系建设的总体部署，完善中小企业融资担保体系，大力支持中小企业信用担保机构发展，引导金融机构开展小额担保信贷业务。建立起“政府为主、社会为辅、多元募集、滚动发展”的融资担保体制，为中小企业创造良好的融资环境。
4．实施中小企业税收优惠政策，促进中小企业发展。完善政府采购制度，拓宽中小企业市场空间。加快开展中小企业产品和服务政府采购工作，推动各级政府将政府采购资金向中小企业倾斜。清理行政事业性收费，减轻中小企业负担。全面清理和检查对中小企业的各种行政事业性收费，整顿和取消涉及企业的不合理收费。
5．加大金融对内开放的步伐。允许民间资本进入金融领域，筹建社区银行、村镇银行、小商人银行、小额贷款公司等民间银行。民间资本，进入金融领域可大力支持中小企业的发展。给民间金融以合法地位，国家应尽快出台相关政策，让民间金融走出灰色地带，合法经营，这样能减低中小企业的融资成本和风险。国家将投入４万亿元来拉动经济、确保增加，这为民间资本又创造了大量的投资机会，以改变目前“企业缺钱、资本缺路”的状况。国家的投资起到带动作用，民间资本会迅速跟进，参与到该市场化运作中。投资能带动内需，扩大内需也会给中小企业发展带来大量的机会。
总之，在当前金融危机下，要真正有效地解决中小企业融资难的问题，需要经过政府、企业、银行三方的共同努力，创建一个融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境，为中小企业的发展提供一个宽松的融资环境。
参考文献
[1]胡迟．金融危机形势下企业如何选择投融资策略[j]．中国科技投资，2009，（3）．
[2]王中琦．改善中小企业融资的对策及建议[j]．黑河学刊，2009，（2）．
[3]董玉华．商业银行对中小企业贷款需要创新思维[j]．中国农业银行武汉培训学院学报，2009，（2）．
[4]明阳．我国中小企业融资策略研究[j]．理论观察，2009，（1）．
论文摘要：在金融危机冲击下，我国中小企业融资更加困难，其原因是多方面的，既有企业自身的原因，又有银行和国家政策的原因。文章通过分析中小企业融资困难的原因，提出了解决融资困难的途径和方法。
一、中小企业融资难的原因分析
（一）中小企业的特性
1．中小企业规模和信用资源不足。中小企业规模小，资本金少，负债能力有限，而且资金需求一次性量小、频率高。中小企业管理不规范，市场风险较大，财务制度不健全，财务管理薄弱，内部控制制度不完善，会计信息失真，甚至部分中小企业为了短期利益，不惜做假帐，以达到逃税、漏税的目的，这严重影响了中小企业的整体信用，制约和影响了银行向其贷款。
2．中小企业高比率的倒闭和违约。中小企业与大型企业相比有规模经济上的弱势，抗风险能力弱，这就决定了其经营风险较大，破产率高。中小企业高比率的倒闭使得银行贷款面临的风险较大。此外，贷款的高违约率也是银行不愿向中小企业贷款的一个重要原因。银行放贷时慎之又慎，一般的贷款金额小，期限短。
3．银企信息不对称和银行的不利选择。对于上市的大企业，很多信息是公开的，银行能以极低的成本获得信息；对于非上市的大企业，银行也能通过供货商、消费者和企业职工等渠道获得其经营信息。而中小企业则不同，中小企业的信息基本上是内部化的、不透明的，银行和其他金融机构很难通过一般的渠道获得经营管理等方面的信息。www.lw881.com所以，在中小企业寻找贷款和外源性资金时无法向金融机构提供出令人信服的信息，以证明其偿还贷款的能力。银行为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。
（二）中小企业的融资环境
1．缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构，也缺乏向中小企业融资倾斜的金融政策。在我国目前的银行组织体系中，国有商业银行作为我国银行业的主体，长期以来一直以服务国有大企业，追求规模效益为经营宗旨，双方形成了兴衰与共的牢固关系，缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行。
2．中小企业通过发行股票和债券融资渠道不畅通。我国《公司法》规定了企业上市融资和发行债券融资的条件，其中许多硬性条件将中小企业拒之门外，阻碍着中小企业通过资本市场进行融资。如股份有限公司注册资本最低1000万元，上市公司股本总额不少于5000万元，这些条件是很多中小企业达不到的。因此，对零散、科技含量低的中小企业而言，参与社会直接融资仍然是条难以逾越的坎，而对企业债券的发行更是望尘莫及。
3．政府部门对中小企业的扶持力度不够。长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，尽管这些年来国家政策有所改变，但并没有发生实质性的变化。特别是国家现阶段对国有企业实行大规模的优惠政策，而中小企业仍然享受的优惠政策依然不够。
（三）金融业的经营
1．当前金融危机的影响。这次金融危机中，首当其冲遭遇打击的就是银行业，商业银行的坏账比率显著上升，对商业银行的盈利性和资本充足率造成冲击，国有商业银行相应提高了贷款条件，这无疑增加了中小企业贷款的难度。
2．金融企业贷款手续繁琐、耗时耗力，影响了中小企业的融资积极性。中小企业融资量少、频率高，需要简单快捷的服务。然而，金融部门为安全起见，必须有一套完整的融资手续，贷款的审批时间也随之增长。繁琐、耗时耗力的融资手续，难以满足中小企业融资简单快捷的要求，使无数有意进行贷款的中小企业望而却步。
3．金融企业“嫌贫爱富”，使中小企业融资处于不利地位。我国现在还是处于金融服务业的“买方市场”，因而银行也就有条件选择目标市场。大企业信誉好、融资量大，深得金融机构的喜欢，往往是信用资金追着贷；相反，中小企业缺乏良好的信誉，融资额度有限，容易遭到金融机构的嫌弃。
4．银行评估企业信用的方法欠妥。金融机构大量地局限于从财务方面去评估企业信用状况，局限于抵押贷款、担保贷款等方式，而缺少市场分析和技术分析，更缺少对企业的成长性分析，难以对企业作一个公正的评价，难以满足企业对资金的正常需求。
（四）中介服务机构
中介服务机构担保机制不完善，收费高。目前中小企业信用担保机制中大部分担保公司注册资本金较少，授信额度不高。担保公司提供的贷款担保耗时长、佣金高，担保方式过于单一，大部分就是抵押、质押，缺乏一种信用的担保，因而其作用有限，对中小企业难有吸引力。
二、改善我国中小企业融资的政策建议
（一）规范中小企业内部管理，全面提高企业的综合素质
1．强化信用意识，提升信用等级。中小企业要想获得融资支持，必须增强信用意识，重塑还贷形象。通过规范企业财务制度，提高财务管理水平，建立完善的财务报表体系，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度。依靠自身的综合水平、经济实力和良好信用取信于社会，取信于公众，取信于银行。
2．确保产品质量、提高经营效益。中小企业要努力提高产品质量，充分发挥自身优势，依靠科技进步开发朝阳产品，大力开拓产品市场，精确挖掘产品卖点，不断推出高质量的新产品。要在技术、管理方面走自主创新之路，走小而专、小而特的发展之路。企业要关心市场的需求及成本，重新梳理产品对客户的价值，让利给客户，实现现金快速回笼，确保现金流和利润。在目前企业融资难的状况下，不能盲目地为了挽留客户而拖垮自己。
3．充分挖掘自身潜力，分流融资需求。要明晰企业的产权，建立股份合作制。通过产权转让、股份制改造、租赁、拍卖等多种方式，加快中小企业的改革步伐。在改革中鼓励员工自愿入股，增强员工对企业资产的关切度，为企业的发展开辟新的融资渠道，迅速筹措资金用于企业生产和发展，有效缓解资金紧缺的矛盾。
（二）金融机构的自我完善
1．加大信贷资金的投放力度，完善信贷资金投向结构。金融部门应充分利用利率的杠杆作用，对市场的金融贷款进行市场调节。如根据中小企业要求信贷时间短，数额小，频率高的特点，可以适当提高利率，从而摊低自己的信贷成本，使中小企业也免去了不必要的奔波和民间高利贷的拆借。另外，商业银行应不断开拓市场，开发更多更新的金融服务项目，提高为中小企业的信贷服务效率，为中小企业提供相关的信息咨询服务，帮助中小企业健康财务管理制度。
2．建立一套与中小企业的特点相匹配的信贷组织体制和信贷管理机制。银行应科学制定信贷管理制度，避免盲目放贷造成损失，也要相应建立信贷激励机制，改变不敢贷、不愿贷的现状。扩宽金融服务领域，完善信用评级标准，适当增加资本利润率、资本负债率、人均利润率、资金周转率等对中小企业相对有利的评级指标。
3．多种融资方式共同发展，积极培育和发展债券融资市场。尽快设立创业板市场，推进我国创业板市场的建设，规范直接的企业产权市场，允许符合上市条件的中小企业进入资本市场。理顺债券发行审核体制，逐步放松规模的限制，扩大发行额度、完善债券担保的信用评级制度，支持经营效益好、偿还能力强的中小企业通过发行债券融资。
4．建立健全为中小企业服务的银行体系，专门为中小企业服务。加快中小金融机构的发展，加速中小金融机构的建立。中小金融机构一般了解地方基层，能够利用当地的信息了解本地中小企业的生产经营状况，这样中小金融机构在为中小企业提供金融支持时，具有信息和交易成本低的优势。中小金融机构与中小企业的共同发展两者能够相互促进、相辅相成。
（三）政府应采取有效措施，加大对中小企业融资的支持力度
1．要制定切实有效的措施，促使国家政策性银行、商业银行增加对中小企业的有效信贷支持。应从税收优惠、财政补贴、贷款援助等方面予以支持，建立和完善中小企业资金扶持政策体系。
2．发挥财政政策导向作用，促进中小企业转变发展方式。按照推进经济结构调整和发展方式转变的总体要求，引导中小企业调整企业结构、节能减排，开拓国内和国际市场，加快中小企业公共服务体系建设。完善科技创新政策体系，支持中小企业创业和技术创新。
3．促进信用担保体系建设，改善中小企业融资环境。按照国务院关于加强中小企业信用担保体系建设的总体部署，完善中小企业融资担保体系，大力支持中小企业信用担保机构发展，引导金融机构开展小额担保信贷业务。建立起“政府为主、社会为辅、多元募集、滚动发展”的融资担保体制，为中小企业创造良好的融资环境。
4．实施中小企业税收优惠政策，促进中小企业发展。完善政府采购制度，拓宽中小企业市场空间。加快开展中小企业产品和服务政府采购工作，推动各级政府将政府采购资金向中小企业倾斜。清理行政事业性收费，减轻中小企业负担。全面清理和检查对中小企业的各种行政事业性收费，整顿和取消涉及企业的不合理收费。
5．加大金融对内开放的步伐。允许民间资本进入金融领域，筹建社区银行、村镇银行、小商人银行、小额贷款公司等民间银行。民间资本，进入金融领域可大力支持中小企业的发展。给民间金融以合法地位，国家应尽快出台相关政策，让民间金融走出灰色地带，合法经营，这样能减低中小企业的融资成本和风险。国家将投入４万亿元来拉动经济、确保增加，这为民间资本又创造了大量的投资机会，以改变目前“企业缺钱、资本缺路”的状况。国家的投资起到带动作用，民间资本会迅速跟进，参与到该市场化运作中。投资能带动内需，扩大内需也会给中小企业发展带来大量的机会。
总之，在当前金融危机下，要真正有效地解决中小企业融资难的问题，需要经过政府、企业、银行三方的共同努力，创建一个融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境，为中小企业的发展提供一个宽松的融资环境。
参考文献
[1]胡迟．金融危机形势下企业如何选择投融资策略[j]．中国科技投资，2009，（3）．
[2]王中琦．改善中小企业融资的对策及建议[j]．黑河学刊，2009，（2）．
[3]董玉华．商业银行对中小企业贷款需要创新思维[j]．中国农业银行武汉培训学院学报，2009，（2）．
[4]明阳．我国中小企业融资策略研究[j]．理论观察，2009，（1）．
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