浅析公允价值计量对企业资金管理的作用

摘　要：国内现行的《企业会计准则—基本准则》对公允价值进行了定义，即：“熟知情况的交易双方在公平的交易当中按照自愿原则进行债务偿还或是资产交换的金额。”公允价值的引入是新准则中的最大亮点，公允价值计量属性的运用也对企业的资金管理产生了很大的影响，本文就这一问题进行阐述，并提出了提升企业资金管理效率的措施。

关键词：公允价值；资金管理；企业

　　新《企业会计准则》的建立以提升企业会计信息质量为基础，以满足政府、债权人、投资者与企业管理人员等对会计信息的需求为前提，以规范企业会计行为、维护社会经济秩序为宗旨。公允价值的引入是新准则中的最大亮点，公允价值计量属性的运用对我国企业的资金管理也产生了很大的影响，本文就公允价值的内涵与特性、公允价值计量对企业资金管理的影响进行了阐述，并提出了提升企业资金管理效率的措施。
一、公允价值的内涵与特性
　　公允价值，也被称作“公允市价”或是“公平价值”，不同的机构对公允价值的内涵定义不一。1999年，国际会计准则委员会发布《国际会计准则第39号—金融工具》，其中第98段内容表明：“公允价值的概念中隐含了一种假设，那就是企业必须以持续经营为前提，既不会大幅缩减生产经营规模，也不需要进行清算。”2000年2月，美国财务会汁准则委员会发布第7号公告时，对公允价值的内涵进行了界定：“公允价值指的是在公平交易或是非清算的交易当中，双方自愿进行负债清偿或是资产交换时的价格”。我国现行的《企业会计准则》将公允价值的内涵界定为：“熟知情况的交易双方在公平的交易当中按照自愿原则进行债务偿还或是资产交换的金额。”
　　从上述这些定义中可以看到，公允价值主要有两个特性：第一，公允价值代表的是一定时间内的负债或是资产的实际价值，它可以反映出在债务偿还时，企业可以转移的价值或是资产给企业带去的真实经济利益；第二，公允价值以公平交易为前提，而公平交易指的是交易双方在自由的、信息对称的、不受其他各方关系影响的前提上进行交易，这为企业确定公允价值创造了条件。
二、公允价值计量对企业资金管理的影响
　　（一）提高了企业收入分析的准确度
　　企业的投资决策通常以具备一定的资金量为前提，和企业的资金流量密切相关，企业采用公允价值属性进行资产计量，把公允价值的变动直接计入资本公积或是当期损益，这在增加企业收益分析难度的同时，也为企业资金收入分析带来了可靠信息，提高了准确度。举个例子，在交易性金融资产的确认与计量中，公允价值变动直接计到当期损益中，而这些损益都是还没有实现的，并没有资金流入，这导致注重利润、关注企业收入情况与盈余多少的领导，对企业资金收入产生理解上的偏差，严重的甚至会导致企业资金链断裂。所以，从另一个方面来讲，公允价值计量属性的运用促使企业加强对资金收入的分析，从而提高了其资金收入的准确度。
　　（二）增加了企业投资的管理风险
　　对企业来说，资金流是生命线，利润并不代表企业的真实经营情况，以公允价值进行计量，会使得企业会计利润与真实的资金收入不相符，这增加了企业资金投资的变现风险。对企业而言，引进公允价值计量属性，意味着需要更强的资金变现能力，资金变现能力越低，潜藏的管理风险就越大，资金变现能力越高，潜藏的管理风险就越小。所以说，公允价值计量属性增加了企业的投资风险，是企业资金投资活动中的重要挑战。同时，引入公允价值计量属性，也会增加企业资金管理的流动性风险，这是因为，以市场价格进行核算，会带来资产价格上的较大波动，严重影响企业的资金流动性。例如，某个企业在2006年买进交易性金融资产，2007年在金融市场环境良好情况下，资产大幅升值，2008年金融市场环境动荡，资产价值大幅下降，无法抛售，这样直接导致企业资金流动性不足，威胁到资金链的正常循环。
　　（三）扩大了企业投资的市场风险
　　引入公允价值属性对资产进行计量，标志着企业投资活动与金融市场好坏息息相关。金融市场的震荡，直接影响到企业的投资收益账面金额，影响到企业获得的年终利润，进而影响到各个利益方对企业的信心，导致企业价值被错误评估，最终陷入困境。可以说，市场风险关系到企业的经营、筹资与投资等活动，引入公允价值计量属性，一旦企业持有的资产价格在金融市场中大幅下降后，投资者、债权人等将对企业发展前景与偿债能力失去信心，影响到企业的筹资能力，进而导致企业资金链断裂。举个例子来说，企业持有的资产受到金融市场震荡的影响，价值大幅缩水，企业收益降低，这在影响相关利益方对企业信心的同时，将企业置于恶性循环当中，很难摆脱困境。
三、提升企业资金管理效率的措施
　　（一）强化企业风险管理工作
　　引进公允价值计量属性之后，企业面临的管理风险和市场风险都大大增加，所以，企业应当强化风险管理工作，对资产投资开展风险评级。企业可以参考银行的风险管理办法，在开展资产风险评级活动时，将风险划分为三种类型：一类是收益大、风险也大；一类是收益小、风险也大；一类是收益小、风险也小。同时，可以将风险类别进行定量处理，赋予风险以权术值，三种风险的权术总和为1，通过权术来计算企业资产的平均风险。对于收益大、风险也大的投资，企业可以在拥有一定的现金量，确保日常生产经营活动所需的资金后，再投资到预期收益不错的项目。对于收益小、风险也小的投资，企业可以在不负债的基础上开展投资。对于收益小、风险大的投资，企业应当放弃。在进行风险评级之后，企业可以对没有实现的收益风险开展定量化管理，以更好地进行资产管理。
　　（二）创新企业资金预算方法
　　资金预算是企业资金管理的重要内容，企业只有做好资金预算，才能为资金高效运作奠定基础。引进公允价值计量属性之后，企业的现金流与收益之间存在着很大的差异，没有实现的收益部分对企业资金预算提出了新的挑战。企业需要在资金预算过程中，仔细衡量不确定性的因素，一步步地细化资金预算工作。企业在资金预算过程中，考虑潜在的风险会对资金收入造成的影响以及可能会给企业造成的资金流出。因此，编制好企业资金预算，做好经营、筹资、投资活动中的预算工作，将活动中潜在的风险控制并管理好。
参考文献：
[1]常婵君.以公允价值计量之金融资产对企业利润的影响^[J].经济研究导刊,2009(31)
[2]李娇娇.金融资产公允价值计量对企业资金管理的影响及对策研究^[J].财会通讯，2011(02)