2013年宏观经济及工业发展展望

　　文章对美国、欧洲、新兴经济体的经济形势和发展趋势进行分析，对2013年国内宏观经济的经济增速、产能过剩、城镇化问题给予前瞻性展望，根据分析提出我国经济增速进入中速区间，新型城镇化是新一轮经济增长动力之一，化解产能过剩成为产业结构调整的重点等观点。并就中国工业新一年的发展趋势给予精准判断，具体分析了国际制造业回归对中国的影响，先进制造业进入快车道发展等趋势。

　　一、2013年国际经济形势展望

　　分析展望2013年的全球经济，仍然深陷结构性调整，发达国家的债务水平依旧居高不下，经济结构调整是主要经济体的头等任务。发达国家主权债务危机正在开启一场旷日持久的“去杠杆化”进程，这会导致海外资本的持续回流，而作为资本输出大国的美国正在加速推进“再工业化”战略，促进产业资本回流，将促使全球产业链的重新构筑和变革。

　　展望2013年的世界经济仍会处于下行恢复空间，预计2013年全球经济将增长2.4%，全球通胀率将为2.0%-2.5%，低于2012年的2.8%，发达经济体通胀放缓至1.0%至1.5%，发展中经济体通胀至4%至4.5%。2013年世界经济的前景取决于三大因素：第一，欧洲能否有效地阻止债务危机继续恶化，特别是能否保证西班牙不陷入债务危机;第二，美国能否实现较大幅度的财政紧缩;第三，包括中国在内的新兴经济体能否避免“硬着陆”。

　　美国解决 “财政悬崖”问题，下大力气应对产业空心化问题 。美国经济继2012年大幅减速后，预计2013年的增长将依然乏力，预计美国经济2013年将增长1%-1.5%。对美国经济而言，一个积极的周期性动向是住房部门的实质性复苏前景，预计2013年美国实际房地产投资将增长10%-12%，因此为实际经济直接带来0.3%增长。然而美国的“财政悬崖”在2013年后袭击美国，如果任凭新政策发展，将减少美国累计需求达到8000亿美元左右。美国通过两党谈判及达成新的协议再次提高债务上限避免这次“财政悬崖”。美国将在2013年继续花大力气应对经济和产业的空心化，推动再工业化、再创新、再出口、再就业战略的实施，采用贸易保护主义方式推进经济复苏。

　　欧洲债务危机短期稳定性有所改善。欧洲EFSF、ESM、OMT等一系列救助工具的推出基本消除了系统性风险爆发可能性。爱尔兰经常账户恢复盈余，葡萄牙、西班牙和希腊的经常账户赤字得到大幅度消减，尽管西班牙债务问题仍可能继续恶化，但OMT的保底会相对化解市场忧虑。从近期欧元区主要领先指标PMI和德国IFO景气指数来看，欧元区经济受欧债危机冲击在经过连续2年的下滑后有企稳迹象，欧洲央行行长德拉吉预计欧元区经济将会在2013年下半年复苏。IMF预计2013年欧元区经济将摆脱2012年温和衰退小幅增长0.2%，德国经济表现基本持平但法国略有加速，同时意大利、西班牙衰退幅度减少，英国经济重拾增长。

　　欧债危机的短期稳定性有所改善，但是2013年即将爆出新的问题的机会不小。欧洲2013年将面临德国和意大利大选，希腊退出欧元区的危险;2013年2-4月，西班牙有大量国债需要续期，其银行所面临的储蓄外流也未停止;法国的公共债务水平并不特别高，但是私人部门(尤其是银行)的杠杆很高，一旦市场对法国的主权信用发生怀疑，冲击可能很大，而且范围或波及全欧洲和欧洲整个银行业。

　　新兴经济体应对经济“硬着陆”。新兴经济体通胀形势在未来一个时期仍比较严重，主要饱受输入性因素的影响，在发达经济体的量化宽松政策的影响下，国际油价和粮价处于高位，初级产品总需求较为旺盛，且新兴经济体劳动力成本普遍上升。通胀是否导致新兴经济体硬着陆应分具体情况看，对于印度和巴西等同时具备贸易逆差、通胀较高、产能已充分利用等特征的国家而言，可能因通胀的困扰、资本流向快速逆转而面临硬着陆的风险。同时新兴经济体的债务/GDP比重上升，根据IMF的预测，新兴经济体平均债务/GDP接近40%，其中印度和巴西债务占GDP比重会超过60%以上，而墨西哥及土耳其、南非债务也会有持续上升的趋势。

　　2013年美国经济恢复，美元走强，吸引部分资金回流，所造成的美元堰塞湖现象，将对新兴经济体产生顺周期效应，如造成的物价稳定压力、货币超发等问题还待进一步观察。从产业层面分析，发达经济体纷纷提出再工业化路径，振兴制造业战略，以往由新兴经济体外包发达国家跨国公司的制造生产，越发的转变为由消费市场需求的销售地外包和发达经济体高端装备制造及智能制造下全自动化工厂内包的产业模式，这种趋势将在未来越发明显。面对全球产业链的重组和转型，新兴经济体试图通过依靠技术创新、制度创新带来的产业结构调整以及通过放松管制而带来的民间投资活力的释放。

　　二、2013年国内经济形势展望

　　2013年的中国在经济上进入“中等收入”转型的转折点，要将人均GDP由6000美元提升到1.2万美元，避免陷入“中等收入陷阱”1，中国需要同时完成降低国民储蓄率、推动创新活动和提高生产率的任务，全世界总需求的减速大大增加了这项任务的难度。政治上面临着已有改革红利的减弱，进入改革深水区，进行包括市场竞争和市场配置资源相关体制的改革，收入分配改革方案，公共服务体制改革等。2013年在国民收入倍增战略推进下，我国着力扩大国内需求目标，新“四化”建设特别是新型城镇化建设将大力推进。

　　经济增速进入中速区间，结构调整成重心。我国投资、出口、消费三大需求增速都出现了阶段性降低;国内外市场需求依旧是供大于求，企业生产成本大幅提高。随着我国经济发展方式向集约和质量效益型转变，潜在经济增长率在这一阶段呈现下降的态势。

　　拉动经济增长的三驾马车中，从出口看，2012年11月我国外贸出口总额同比增长又回落到2.9%，而2012年前三季度中国出口产品遭遇国外贸易救济调查案件增长38%，涉案金额增长近8倍，可见我国的出口形势还是依然严峻。2013年美国经济将延续缓慢复苏，这一信号将支撑我国对美国的出口保持增长，但是欧洲经济还处于持续低迷状态以及新兴经济体的增速也放缓，将对我国出口造成一定下行影响，结合2013年人民币升值和各国贸易保护主义加强的态势，预计我国出口增长基本平稳，2013年全年增速在10%左右。从投资看，2012年1-11月，新开工项目计划总投资增速达到28.2%，连续7个月回升，反映出未来投资增长动力在持续加强。展望2013年，国家“稳增长”政策效果的显现，工业投资增速趋稳的可能性较大，预计全年固定资产投资增速将会保持在18.5%左右，工业投资增速保持在21%左右。从消费看，在新房供应量有限，二手房市场受税收波动较大，预计2013年房地产需求增幅较大;汽车市场需求还将保持2012年态势。以住、行为主的消费结构升级活动保持增长，节能产品、新能源汽车等促进消费政策又会在一定程度上刺激居民的消费需求，预计消费实际增长率在11.5%左右。结合三大层面预估2013年我国潜在经济增长率将进入7%-8%中速区间，经济结构调整的步伐会加快。

　　新型城镇化是新一轮经济增长动力之一。新型城镇化无疑是有望引领改革实现突破的领域。2013年一系列改革措施将围绕着新型城镇化展开，如与新型城镇化配套的新一轮行政及财税体制改革已经渐进推出，其中以放权让利为特征的行政审批制度改革已经开展。同时为支撑城镇化布局的各类基础设施建设，包括修建轨道交通、学校医院以及“水、电、网、银”等基础配套，将带动数十个行业和上百个制造业部门联动受益。城镇化是保持我国经济增长的和带动力极强的经济“撬杠”。

　　化解产能过剩成为产业结构调整的重点。工信部公布的统计数据显示，2012年中国24个工业行业中，其中22个行业存在严重的产能过剩，钢铁业是产能过剩极为严重的行业，除了钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、造船等传统行业产能大量过剩外，氮肥、电石、氯碱、甲醇、塑料等一度热销的化工产品也因为产大于需而销售困难;铜、铝、铅锌冶炼等有色行业生产形势低迷，产能过剩问题凸现。甚至多晶硅、风电设备、新材料等新兴产业领域的产品也出现产能过剩，多晶硅全年产能过剩达13.2万吨，供应量超过市场需求量的67%;风电整机行业产能在30GW-35GW之间，产能过剩在50%以上;新材料行业产能8000吨，超过市场需求量62%，产能过剩已直接导致了制造企业“去库存”的缓慢进程。国家统计局发布的2012年PMI数据表明，11月份原材料库存指数为47.6%， 9月为47%，8月份为45.1%，尽管近期PMI有所提升、降幅收窄，但仍是低于50%的荣枯线。从行业情况看，黑色金属冶炼及压延加工业、木材加工及家具制造业等行业原材料库存有所增加;专用设备制造业、电气机械器材制造业、通用设备制造业、汽车制造业、金属制品业等行业原材料库存减少。预计2013年我国的产能过剩问题依然严峻，淘汰落后产能、抑制过剩产能的任务依然艰巨。

　　区域经济发展，中西部增速大于东部。近些年来我国东部地区的长江三角洲、珠江三角洲的许多城市和地区的用水、用电、土地及劳动力成本都在快速上升，产业的边际收益快速降低，企业的生存发展的压力增大，逐步向相对不发达的中西部地区转移。依据国外的经验，城镇化率达到30%-50%之间是经济高速发展期，城镇化率为50%-70%区间为经济平稳发展期，目前东部城镇化率超过了60%，经济增速将回归平稳期，而中西部城镇化正处在30%-50%之间的最佳增长期。尤其是从工业增加值增速这个指标比较，根据2012年1-11月东、中、西部工业增加值增速数据显示，分别为8.7%、11.4%、12.8%，可看到中西部地区工业增速快于东部地区，2013年中西部地区依然处于快速发展期。中西部地区承接东部地区的产业转移，成为加工制造基地，而东部发达地区将承担产业技术升级的重要任务。

　　三、工业发展趋势展望

　　国际制造业回归潮，产业分工体系重新构筑。值得注意的是，从2011年开始尤其是2012年，发达经济体“再工业化”战略中的传统制造业回归本土成为欧美国家调整经济发展措施的重要组成部分，鼓励高端制造业留在国内，甚至从国外向国内回流。如福特汽车公司回美国本土制造某些汽车零部件，此前中国是他们建新工厂的首选。美国ATM(银行柜员机)供应巨头NCR，已经把部分ATM的生产从中国移回美国。工程机械巨头卡特彼勒也回美建厂。发达国家高附加值产业“转移”之风袭来，那些劳动成本占总成本较小的和尺寸大小适中且易于公路运输的产品，如汽车配件、建筑设备和电器，将首先列入跨国公司重新评估产业布局之列，优先布局在距北美终端消费市场较近的地区。但对于那些劳动密集程度较高的行业，能够实现大规模批量生产、劳动密集型的产品，如服装和鞋可能会从中国转移至其他成本更低的发展中国家越南、印度等国。我们相信这种重新洗牌的趋势尚处于初期阶段，并将在未来几年加速进行，这种变化的快慢，将因行业不同而异。上述趋势意味着跨国公司将根据行业的不同特性选择新的目标国，其他许多低成本国家与中国相比，还不能匹配一流的基础设施、熟练人才的储备、发达的供应网络以及中国沿海工业区工人的高效生产力能力，中国还将继续作为美国、西欧的一个主要的出口基地。

　　但中国更有可能成为越来越重要的研发中心。近些年来，越来越多的世界500强企业把研发中心、地区总部、咨询和培训等机构等入驻我国，并加快了本地化进程。例如，微软在北京设立的中国研究院是其境外最大的科研机构，贝尔实验室在北京设立的基础科学研究院，是其第一次在本土之外建研究院。西门子、三星、飞利浦等越来越多的跨国公司在中国工业园区设立研发中心，根据中国市场的需求来开发设计符合中国消费市场的新产品，越来越多的研发、信息、物流等知识型服务业和生产性服务业转移到中国。

　　工业增长向适度平稳阶段转换。由于要素结构发生了根本性的改变，低劳动成本优势丧失，持续的投资拉动负面影响显现，这两个劳动工业增长的生产要素驱动效果逐步减弱，我国工业潜在增长率将逐步由高速增长向适度平稳增长过渡。工业投资增长放缓，2012年1-11月工业投资数据显示为13.9万亿元(占固定资产投资的42.7%)，同比增长21.2%，增速比上半年回落2.7个百分点。预计2013年，企业生产、用工和投资计划也将保持一定增长，但增长幅度放缓。工业品价格跌势趋缓，2012年11月数据显示，工业生产者出厂价格同比下降了2.2%，环比下降了0.1%;1-11月工业生产者出厂价格同比下降1.7%，工业生产者购进价格同比下降1.8%，2013年这种趋势会呈趋缓状况。工业企业经营效益仍难大幅提升，2012年的工业企业1-10月企业亏损面为15%，同比扩大3个百分点;亏损额达5467亿元，同比增长50.1%。虽然也有一些企业经营好转迹象，1-10月工业企业盈亏利润同比增长0.5%，但是2013年工业经济的需求不足、要素成本上升、产能过剩等问题仍很突出，企业发展和行业增长的可持续性将受到严峻挑战，以钢铁、船舶为代表的重化工业的困难仍将持续。预测2013年工业增速将在10.5%左右。

　　先进制造业和战略性新兴产业步入发展快车道。先进制造业中的绿色制造、智能制造生产方式将带来制造业生产和全球产业链重组的革命性变化，信息技术、新能源、生物科技、新材料等领域出现群体创新突破及融合发展，上述趋势和动向在2013年将继续得到深化。我国扶持战略性新兴产业的政策力度不断加大，2012年国家相继出台了《工业转型升级规划》、《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》等政策，积极培育国家新型工业化产业示范基地(已公布四批)，《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》已经初步确定，并有望于近期出台，体现工业智能化、生态化、融合化的先进制造业和战略性新兴产业在我国快速发展。如以云计算、物联网、移动互联网为代表的新一代信息技术，培育出这一领域中国自己的芯片、设备、网络和信息服务国际领先企业。

　　作者：李彬 来源：中国集体经济·下 2013年1期