私募股权投资基金发展现状及作用

摘　要：我国正处于消费及产业升级的重要时期，在这个特定的时期需要有大量的投资来实现其产品服务及产品品质升级，同时，我国很多中小企业面临着股权结构及公司管理问题，这就为募集股权投资基金提供了发展空间，无论是中小企业还是大企业都可以借助投资基金来改善企业的治理结构，进而提高企业的市场竞争力。

关键词：私募股权 基金 投资

一、私募股权投资基金的组织形式
　　当前私募股权投资基金主要有有限合伙、信托和公司三种形式，在这三种形式中一有限合伙的形式最为常见，它对私募股权投资基金的发展有着非常大的作用，这主要是因为合伙人具有良好的投资意识和专业管理知识，他们可以更好地为投资进行管理，承担无限连带责任。私募股权投资基金主要是通过投资者来购买该基金，然后成为公司股东，有权对公司的相关事宜进行参与决策。对于管理者来说要以公司的名义来管理和运用该基金。投资者在购买一定的基金份额后即可成为公司股东，有权通过出席股东大会、选举董事等方式参与公司的重大决策。基金管理人可作为公司经营者以公司名义管理和运用基金财产。
二、金融危机背景下我国私募股权投资基金发展
　　在当前金融危机后期，私募股权投资基金中要具备长期性、公共性和价值投资才能够获得成功。
　　1、 长期性
　　私募股权投资基金主要是对长期工工资本的聚集，并在长期的价值投资中创造了良好的业绩，特别是在金融危机中它取得了较好的业绩，在同行业中处于前列，这些成功关键是高效的管理技术和长期稳定的资金来源。
　　2、公共性
　　私募股权投资基金来源于公共资本，这也是其他基金所不具备的特色，无论是在管理上还是在盈利模式上都具有自己的特色，对被投资企业的长期关注，让私募股权投资基金受到了超乎寻常的收益，由于具有公共性，才让其能够避开经济危机对其正面影响，并在长期的投资中能够更好地实现投资收益。
　　3、价值投资
　　私募股权投资基金对经济的平稳健康发展有着不可磨灭的作用，它可以减轻或者消化掉一些投机资金，能够有效地化解经济泡沫，这样就可以提高公共福利，又可以让健康发展，同时把这二者有机联系起来，更好地让其实现价值投资。
三、对我国经济发展的积极作用
　　1、优化国有企业产权制度改革
　　私募股权基金对国有企业产权社会化有着促进作用，可以更好地优化国有企业的产权结构，在保留国企拥有所有权的前提下，更好地实现资金的多元化，逐步淡化国有企业的行政色彩，通过国有企业产权的改革，可以更好地让国有企业转向现代化企业。
　　2、 对产业结构调整具有促进效应
　　随着我国经济的快速发展，我国正在成为全球产业整合的重要市场，在整合的过程中就需要大量的资本，私募股权投资基金在符合市场规律的前提下，科学地对其进行投资，这样不仅可以满足整合过程中所需资金，也能够更好地对非上市公司进行权益性的投资，引导社会资金的流向，更好地为社会服务，调整我国产业结构，促进社会生产的发展。
　　3、平滑非上市公司的上市效应
　　由于我国在上市公司规章制度方面还不完善，上市公司所面临的一个主要问题就是治理结构较差，这对上市公司的长期健康发展埋下了隐患，但是随着私募股权投资基金的加入，可以更好地弥补上市公司上市前对资金的募集，对企业的长远发展有着很大的益处。
　　4、 减少投机行为
　　对资金市场的健全可以减少社会闲散资金进行投机，私募股权基金的出现和发展，对我国非上市企业的发展有着一定的推动作用，可以更好地营造中小板块场外交易市场，减少闲散资金对股市、楼市及其他商品的投机行为，通过私募股权基金可以为闲散资金提供一个投资渠道，把这些无序流向的资金进行有效的疏导，可以更好地解决国内很多行业缺少资金的困局，有利于经济的平稳发展，减少资金的投机行为。
　　5、有利于实现国企利益与公共利益的对接
　　随着改革开放的深入，一些国有企业资产通过程序公正的流转到经营者手中，在这个过程中，出现了西方国家早期就出现的结构性贫富差距问题。针对这些问题我们可以借鉴西方国家中已经成熟的私募股权投资基金，通过建立国企利益与公共利益直接关联的模式，这样就可以提升国有企业效率，又可以提高社会的公共福利水平。
     当前在金融危机还没有完全消失的背景下，我国金融市场面临非常严峻的考验和难得的发展机遇，私募股权投资基金作为资本市场上的重要组成部门，它有着自己独特的操作方式和运作理念，这种操作及运作模式对我国现阶段经济的持续增长有着非常积极的作用，多我国资本市场的正常运行发挥着自己的优势，这对完善我国市场经济体系及优化配置社会资金具有非常重要的意义。
参考文献
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