公司监事做好现金流量分析的意义

摘　要：在现代理财环境下，关注现金流量应该成为公司监事关注经营运行的重点，公司监事验证企业财务会计报告的真实性、合法性，对现金流量表上的有关数据进行解读、比较、分析和研究，从而发现企业在财务方面存在的问题，要求有关人员予以纠正有着十分重要的意义。

关键词：会计利润; 现金流量; 监事关注

　　一、会计利润，常受主观因素影响的账面数据
　　在现实经济活动中，企业作为营利主体，获利无疑成为其核心目标。但是，许多企业尽管账面上表现出丰厚的利润，却因无力支付和清偿到期债务而陷入财务困境，仍然摆脱不了破产清算的厄运。相反，有些企业则可能账面利润表现并不突出，但因其现金流量状况良好，支付能力强，而获得投资者、债权人的“青睐”，得以不断地发展。通过对其深层次因素的剖析，从中得出结论，这主要是因为利润与现金差异的存在。
　　作为评价企业经营业绩、衡量企业财富增长状况的一项指标，会计利润，是遵循一定的会计原则，按照一定的会计程序与方法，将企业在一定期间所实现的营业收入及其他收入减去为实现这些收入所发生的成本与费用而得来的。然而，这种概念的假设在企业现实经营活动中无法实现，企业利润与现金的差异是客观存在的，这种差异主要根源于：
　　(一)利润与现金的记账基础不同产生的差异
　　利润与现金的确认与计量基础不同。利润的计算是以权责发生制为基础，而现金的计算则是以收付实现制为基础。由于这种差别的存在，在商业信用广泛采用以及固定资产普遍存在的情况下，企业收入的增加并不是必然引起现金的流入。同样，费用的增加也并不一定等于现金的流出。于是，作为衡量企业财富增长状况的一项指标，由于确认与计量基础的差别，利润与现金既存在着一致性，又存在着差异性。
　　(二)会计方法选择以及会计估计应用产生的差异
　　在利润的计算过程中，会计方法选择的差异以及会计估计的应用，都会对企业会计利润产生不同的影响。例如，计提固定资产的折旧方法，会影响企业各期计入折旧费用的金额大小，进而影响企业各期的会计利润。
　　由此可见，会计利润易受人为因素的干扰与操纵,而现金流量是企业现金流量的真实反映，从而体现出客观性。
　　二、现金流量，企业决策与经营管理的首要变量
　　从经营角度看，企业任何日常经营活动均始于现金而终于现金，现金以及从现金到存货、应收账款，然后再回复到现金的及时转换，是企业生存与发展的“血脉”。一个企业现金流入的“管道”其实只有现金性收入、现金性融资等几项，而现金流出的“管道”却很多，可以说，有经营业务的地方可能就是现金流出的“管道”。
　　现金流量作为一项财务指标，在企业价值管理与行为管理中展现出利润指标所不具有的优势，其意义主要表现为：
　　(一)惟有现金性收入作支撑的利润增长才是财务理念上追求的增长
　　强调现金和现金流量表，只是提醒利润表的局限性，账面利润可能异化公司决策和歪曲经营业绩。在公司内部业绩评价中，收益性指标如果单纯从利润表取数，尽管用“主营业务利润”来计算，也不能真实反映收益质量，因为极有可能主营业务利润也是以“应收账款”为基础的。在企业内部业绩评价中应该提倡使用“现金性利润”来计算考核收益性指标，以达成财务目标、财务决策和财务评价的一致性。
　　(二)惟有现金流量才能提升企业价值
　　客观地说，企业价值是指企业本身值多少钱，来源于企业资源的合理配置以及现有资产创造收益的能力。利润及现金流量作为评价企业经营业绩、衡量企业财富增长状况的指标，自然成为衡量企业价值的标准。但是，企业价值不仅仅包括新创价值的一部分，而且还包括其未来创造价值的能力，因而，以利润作为指标衡量企业的价值有其局限性。在企业持续经营的情况下，企业价值主要由其每年现金流量和贴现率决定，现金流量的增加代表着企业价值的增长。企业价值的大小取决于企业现有资产创造现金流量的能力，最终形式则表现为一系列现金流量。
　　(三)现金流量是企业维持增长和控制风险的关键因素
　　在市场竞争日益激烈的今天，企业追求收益的强烈愿望与客观环境对流动性的强烈要求，使两者之间的矛盾更加突出。企业发展规划一般都反映其经营战略，以获利为目标，通常包括更高的经营规模、市场占用率和新的投资项目等内容，其实需以更多现金流出为前提，一旦现金短缺，其发展规划无疑就成了“无源之水”。因而，企业规划、战略风险都必须以现全流量预算为轴心，把握未来主流量的平衡，以现金流量规划作为其他规划调整的重要依据，尤其是对资本性支出应该遵循“量入为出，量力而行”的基本原则。所以，维持增长与控制风险，现金流量规划是关键制约因素。
　　(四)监事在关注企业财务报表信息中，应把现金流量表信息放在首位?
　　资产负债表最关键的是“结构”和“风险”问题，而利润表最重要的是“规模”和“收益”问题。但是能够总揽公司“结构”和“风险”，“规模”和“收益”问题的却只有现金流量表，只有现金流量表才能提供企业的现金流量状况，从整体上反映企业的财务状况，并对企业的未来发展前景做出合理预测。监管者不把握现金流量表的内在信息，就不可能通过资产负债表和利润表对企业财务状况做出快速和准确的判断，就难以对理财业务执行行为是否合法、妥当性进行监督；更难以对损害公司利益和全体股东利益的行为进行监督。
　　综上所述，现金流量在价值创造过程中，犹如企业风险与收益的“平衡器”。监管者通过对现金流量表上的有关数据进行解读、比较、分析和研究，从而发现企业在财务方面存在的问题，客观评价企业经济实力，不仅仅是对经理层执行董事会决策的监督，更是对公司理财监管力度的加强。