公允价值的引入对投资收益的影响分析

　　计量属性作为会计要素金额的确定基础，主要包括历史成本、重置成本、可变现现值、现值和公允价值。企业在对会计要素进行计量时，一般采用历史成本。2007年，我国率先在上市公司中实行的新企业会计准则，第一次适度而谨慎地引入公允价值，将其作为会计准则体系中最重要的会计计量属性和资产评估方式之一。公允价值的引入，究竟会给企业的投资收益、利税等财务状况带来怎样的影响，现从会计角度进行具体分析。

　　一、关于公允价值

　　1、公允价值的概念。公允价值，是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额，通常反映的是资产或者负债的现时价值。通俗地讲，在公允价值计量下，交易双方按照市场价格进行对资产交易或债务清偿进行计量。公允价值不仅在新准则的若干具体规定中加以运用，在新所得法的相关条款中也有多处涉及，尤其明确了对非货币形式取得的收入，应当按照公允价值确定收入额。

　　2、公允价值引入的必要性。一是当前我国已经具备了引入公允价值的重要条件。随着我国资本市场的发展，股权分置改革的基本完成，越来越多的股票、债券、基金等金融产品在交易所挂牌上市，使得这类金融资产的交易已经形成了较为活跃的市场。二是引入公允价值，更能反映企业资产的现时价值和经营的现实情况，对投资者等财务报告使用者的决策更加有用。三是能够实现我国会计准则与国际财务报告准则的接轨与趋同。国际会计准则及美国财务会计准则均以公允价值作为非货币形式取得收入的计量标准。

　　3、公允价值应用的三个级次。在引入公允价值过程中，我国充分考虑了国际财务报告准则中公允价值应用的三个级次：一是存在活跃市场的资产或负债，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值；二是不存在活跃市场的，参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格或参照实质上相同的其他资产或负债的当前价值；三是不存在活跃市场，且不满足上述两个条件的，应当采用估值技术等确定资产或负债的公允价值。

　　4、公允价值应用的限制性。新会计准则中引入公允价值是适度、谨慎和有条件的。在投资性房地产、非货币性资产交换、生物资产等具体准则中，对采用公允价值模式计量的交易均作出了相应限制性条件，明确只有在公允价值能够取得并可靠计量的情况下，才能采用公允价值。原因主要是我国尚属新兴的市场经济国家，如果不加限制地引入公允价值，有可能会出现公允价值不可靠，甚至借此人为操纵利润的现象。

　　5、增设的会计科目。为适应公允价值计量属性的引入，新会计准则中会计科目在“损益类”中新增“公允价值变动损益”，用以核算企业交易性金融资产、交易性金融负债，以及采用公允价值模式计量的投资性房地产、衍生工具、套期保值业务等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。同时，指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，也在该科目核算。公允价值变动损益与投资收益一同成为营业利润的组成部分。

　　二、关于投资收益

　　1、投资收益的概念。投资收益，是指企业进行投资所获得的经济利益。新会计准则中，涉及投资收益业务核算的主要类型，一是长期股权投资中的投资收益，二是金融资产的投资收益。

　　2、投资收益的性质。投资收益是利润总额的重要组成部分，更是反映企业资产质量的重要指标，因为只有当投资企业已经实现收益并表现为企业净资产增加时，才能将该收益计入投资收益科目，这种确认、计量方法保证了企业净资产的价值为真实价值，净资产的增加为企业真正财富的增加。

　　3、新旧会计准则投资收益业务核算的异同。

　　（1）新旧准则中投资收益核算的差异。一是核算方法及核算科目应用的不同。新准则中引入了公允价值的计量属性，在交易性金融资产和直接指定为以公允价值计量金融资产的后续计量中，需要根据资产的公允价值变动情况，计入公允价值变动损益。旧准则中当资产的价值升高时，由于谨慎性原则不对资产进行处理；当资产的价值降低时，要对资产计提减值准备。二是新旧准则长期股权投资中成本法和权益法核算的范围不同。当投资企业能够对被投资企业实施控制时，新准则采用成本法对其进行核算，而旧准则采用权益法对其进行核算。

　　（2）新旧准则中投资收益核算的共同点。一是投资收益确认的基本原则相同，即只有在处置该资产时才能转入投资收益科目。二是长期股权投资相关的具体核算方法相同。如处置长期股权投资时，应按照所收到的处置收入与长期股权投资账面价值和已确认但尚未收到的应收股利的差额确认为投资收益。

　　4、新会计准则中投资收益业务核算方法的优点。新会计准则中，新增的“公允价值变动损益”科目，及时反映企业所持有非货币形式资产因现时价值变动产生的动态利润情况。当处置投资、能够为企业带来现金流入和净资产增加的时候，将公允价值变动损益转入投资收益科目。这种处理方法，一方面有利于投资者稳健地看待上市公司的投资收益，更好地进行投资决策；另一方面，将上市公司的动态利润变动加以反映，更好地体现了促进企业可持续发展的这一理念。

　　三、公允价值的引入对企业利税影响的基本判断

　　1、公允价值的引入，直接对利润总额带来影响。新准则中新增用以反映资产的现时价值的会计科目“公允价值变动损益”，使企业的动态利润情况得以反映，并与“投资收益”同为企业营业利润的组成部分。较旧准则而言，拓宽了企业最终利润的核算范围，同时也加大了今后企业利润的波动性。

　　2、公允价值的引入，未对投资收益产生直接影响。尽管运用公允价值这一计量属性，使相关业务的核算方法发生变化，但就“投资收益”科目而言，其增减变动与公允价值这一计量属性的运用并无太大关系。因为投资收益的确认原则新旧准则一致地，即当处置投资、企业现金流入和净资产增加的时候，才将公允价值变动损益转入投资收益科目。

　　3、公允价值的引入，带来了非货币形式取得收入的变化，但是未能影响企业所得税的计征。财税2007［80号］关于执行中第三条明确规定：企业以公允价值计量的金融资产、金融负债以及投资性房地产等，持有期间公允价值的变动不计入应纳税所得额，在实际处置或结算时，处置取得的价款扣除其历史成本后的差额在计入处置或结算期间的应纳税所得额。

　　在我国当今经济生活中，随着企业运用资金权力的日益增大，资本市场的逐步完善，企业进行投资活动越来越普遍，投资所获取的收益或承担亏损也成为企业利润总额的重要组成部分，非主营因素(包括公允价值变动、投资收益等)对企业利润的影响程度呈越来越大的趋势。因此，正确认识公允价值变动对投资收益及利润总额的影响，是理性看待企业经营业绩的重要基础。