券商经营特征与会计核算特点概述

　　（一）券商经营业务

　　券商是指依照相关法规组建的从事证券经营业务的金融企业，按其取得经营业务的范围可分为经纪类券商和综合类券商。依照《证券公司管理办法》的规定，经纪类券商可经营下列业务：①证券（含境内上市外资股，以下同）的代理买卖；②代理证券的还本付息；③证券代保管、鉴证；④代理登记开户；⑤与证券经纪业务相关的证券投资咨询；⑥中国证监会批准的其他业务。综合类券商除了可经营上述业务外，还可经营的业务有：①证券的自营买卖；②证券的承销和上市推荐；③资产管理；④中国证监会批准的其他业务。

　　（二）券商经营特征

　　1.资金密集型特征。无论是股票、债券或基金承销业务，还是并购业务，券商对资金的需求都远远超过其他企业。现在的上市公司有些是航母企业，其股票的发行数额往往是数十亿元、数百亿元。而现行的承销方式又基本上都采用全额包销或余额包销方式，券商常常为了完成其股票发行任务，千方百计地筹措资金，甚至不惜动用其全部的自有资金。其资金密集型特征显而易见。

　　2.高风险行业特征。在市场经济条件下，风险是无处不在的，证券市场的风险更是风云莫测，难以把握。证券市场风险的生成是由于市场信息的不对称、公司经营状况的突变、市场资金流向的改变、官方利率的变动、新经济政策的颁布、全球证券市场的波动影响以及投资者投资喜好的改变等诸多因素。券商是以证券市场为经营舞台的企业，其高风险行业特征非常明显。

　　3.人才密集型特征。券商的营业收入有相当部分来源于其独特技术含量的服务，且这种技术含量是建立在大量的证券研究基础之上的。证券研究作为一种综合、全面的研究，内容丰富而复杂，需要高素质的人才来承担。券商为了发挥“金钱与头脑”结合的最佳效应，千方百计地招揽人才。现在大多数券商都很注意吸纳培养技术人才，在有些综合类券商中，具备硕士、博士学历的人员已占到公司总人员的50％以上。可以说，券商是高技术人才聚集的企业。

　　4.高技术装备特征。券商对通讯、计算机以及互联网上的硬件、软件的投入可谓是不惜重金，一般都在千万元以上。目前，已有200多家券商开展了网上委托业务。此外，从标准证券营业部的营运成本的构成上可知，除去场租费用，证券营业部仅在电脑设备与通讯设备上的折旧、维护及更新费用就占到全部营运成本的40％左右。可见，券商经营的高投入、高技术装备特征是其他企业所不能比的。

　　二、券商会计核算特点

　　券商是特殊的金融企业，特殊的证券经营业务决定其在会计核算上有着与其他企业不同的特点。

　　（一）资产特点

　　1.独特的资产结构。券商账面资产的绝大部分是流动资产，只有极少数的长期资产，且流动资产中大部分资产的所有权并不属于公司，而是他人资产，即客户资产。如现金类资产中的银行存款包含公司存款和客户存款两部分。其中，客户存款是指由经纪业务所引起的客户存放在公司中用于证券交易的资金，这类资金按照规定必须与自有资产分开核算与管理，券商不得动用。

　　2.独特的科目设置。券商主要资产的会计科目均按其业务性质分别设置，而不同于一般企业按资产的经济性质来设置。如券商自营业务设有“自营证券”和“自营证券跌价”科目；投资银行业务（承销业务）设置了“代发行证券”和“代转发行费用”科目；资产管理业务设置了“受托资金”科目；代理业务设置了“代兑付债券”科目；证券回购业务设置了“买入返售证券”科目等。

　　3.独特的应收及递延资产项目。券商经营的投资银行业务、银行间同业拆借业务以及与证券交易所、证券清算机构间的往来业务，都会产生一些独特的应收及递延项目。如“待转发行费用”实质上是由承销业务所引起的应收项目：“交易席位费”则是券商按规定向证券交易所交纳的一项费用，由于交易席位费的数额较大，会计制度规定按不短于10年的期限进行摊销，由此形成券商一项独特的递延资产：“拆出资金”是券商进行银行间同业拆借所产生的一种应收项目。