国内上市公司采用期权的会计处理

　近日，有媒体批露证监会和财政部就上市公司股权激励实施的会计处理原则已经达成一致，具体办法将很快出台。

　　在第二批股权分置试点公司中，已经有中化国际等上市公司实施了股权激励计划。在股改全面展开后，有股权激励计划的上市公司肯定不在少数。因此，对相关会计处理的规范亟待解决。

　　我们估计规范上市公司股权激励计划会计处理的《企业会计准则第XX号-股票期权》（下称《股票期权》）应该已完成起草，之所以没有发布，是由于没有相关法规的支持。因此，一旦业界流传的《上市公司股权激励规范意见》正式颁布，《股票期权》准则的征求意见稿也将择机而出。

　　授予员工的股票期权将增加员工薪酬费用

　　对上市公司股权激励计划的会计规范应当已经考虑了与将来的《股票期权》会计准则的衔接。我们认为，《股票期权》准则中，将规定上市公司授予员工的股票期权须在授予日增加员工薪酬费用，这与国际会计准则的规定相一致。

　　在没有新准则的前提下，按照我国目前的会计制度和会计准则，如果允许上市公司采用员工股权激励计划，那么公司在实施股权激励时，采取的做法就是只需调整公司的权益结构，比如由资本公积转增股本就可以。由于整个过程没有现金的收入与支出，因此对总资产以及利润表、现金流量表没有影响。按照这样的会计处理，揭示出来的情况只是反映原有股东的每股收益被摊薄了。

　　然而，员工股权激励计划的实质是由于授予方，即公司接受了员工的服务而给予其的报酬，员工的服务是公司发行权益性工具（股份或股份期权）的对价而收到的资源，公司享受服务实质上是对所接受资源的消耗，因此，需要将其作为费用予以确认。将出台的相关会计处理规范会要求将授予员工的股票期权在授予日增加员工薪酬费用，从而减少当期损益。

　　《IFRS2》对员工股权激励计划的会计处理

　　美国2004年修订的《FAS123—以股份为基础的支付》（下文简称为《FAS123》），以及《国际财务报告准则第2号公告-股份为基础的支付》（下文简称为《IFRS2》），都规定上市公司须在授予日将授予员工的股票或期权确认为员工薪酬费用。由于我国的《股票期权》准则在制定中主要借鉴了国际会计准则，并且相关规定也将与其趋同，因此，我们将在下文中介绍《国际财务报告准则第2号公告-以股份为基础的支付》的相关会计处理。

　　《IFRS2》的目标是对主体从事的以股份为基础的支付交易的财务报告作出规定，包括授予雇员的股份期权交易的会计处理。下面我们将列举三例，介绍《IFRS2》对员工股权激励计划的会计处理。

　　1. 无附加条件，直接授予员工正股

　　在此情况下，公司须在股份授予日，根据授予的股份数目与每股市价确认员工薪酬费用。

　　例：A公司决定在20X6年1月1日授予公司20名高管每人5000股正股，授予日公司股价为￥20，那么，公司须在1月1日确认5000×￥20×20＝￥2000000员工薪酬费用。

　　2. 附服务年限要求，授予员工股份期权

　　在此情况下，公司须在股份授予日，利用符合规定的期权定价模型计算每份股份期权的公允价值，并且考虑员工离职等因素，分期确认员工薪酬费用。

　　例：A公司决定在20X6年1月1日授予公司20名高管每人5000份股份期权，每一授予均附有要求员工未来三年留在公司工作的条件。根据期权定价模型，公司估计每份股份期权的公允价值为￥20元。基于加权平均概率，主体估计有10％的雇员将在未来四年内离开。

　　情景一：公司对员工离职率的估计完全准确。

　　情景二：离职雇员与估计数不相同：20X6年有1名员工离职，公司估计还会有2名员工离职，将离职率上调为15％。20X7年，又有1名员工离职，公司将离职率上调为20％。20X8年，又有1名员工离职。

　3. 附服务年限要求，授予员工股份期权，行权价格与公司业绩相关

　　在此情况下，公司依然需要在期权授予日，利用符合规定的期权定价模型计算每份股份期权的公允价值，并且需要考虑员工离职、公司业绩等因素，分期确认员工薪酬费用。

　　例：A公司决定在20X6年1月1日授予公司20名高管每人5000份认购期权，每一授予均附有要求员工未来三年留在公司工作的条件。如果三年中，公司净利润每年增长率不少于10％，到期行权价格为￥30，否则，行权价格为￥40.在授予日，公司经过模型计算，估计当行权价格为￥30时，股份期权的公允价值为每份期权￥16.当行权价格为￥40时，股份期权的公允价值为每份期权￥12元。公司估计未来三年内没有员工会离职。第一年，公司净利润增长率为12％，同时预计未来两年的增长率都会大于10％；第二年，公司净利润增长率为13％，同时预计第三年增长率仍然大于10％。第三年，公司增长率只有5％。

　　实务中，公司的股权激励计划还可以与公司股价表现相结合，也可以给予员工股份和现金的选择权等。但公司都必须在授予日，确认员工薪酬费用，减少当期损益。

　　实施股权激励对公司净利润的影响测算

　　我们取沪深300指数样本股的平均数虚拟了公司A，测算实施股权激励对公司净利润的影响。A公司的总股本是16亿股，2004年净利润为5.4亿元。在股权激励计划实施日（授予日），公司的股价是6.1元，假设经期权定价模型测算的期权的公允价值是1元。从表中可以看出，对净利润的影响完全取决于送股的多少以及股价和期权的价格。

　　公司一般都会采取授予期权的方案。在授予期权的方案下，公司一般都会附上一定服务年限的要求，这将在一定程度上减少由于实施股权激励而对公司当期损益的影响。但值得注意的是，由于减少的当期损益与送股比例成正比关系，因此，对送股比例的弹性会非常大，若要减少弹性，则需要附加比较长的服务年限的要求。

　　从国外的经验来看，实行股权激励计划由于会减少净利润，将使管理层面临比较大的盈余压力，而且，盈利的下滑往往还会导致公司股价的下跌，从而减少员工行权时的收益。因此，就有上市公司通过会计造假来虚构会计利润，从而推动股价的上涨。为了避免公司盈利和股价出现大的波动，我国上市公司在实行股权激励计划时，一定要经过慎重的考虑。