交叉性金融业务问题综述研究
一、新疆巴州地区交叉性工具存在的问题
（一）银保合作深度不足、规范性不强
目前巴州地区的银保合作业务仍处于浅层次的协议代理阶段，没有形成长期利益共享关系的战略伙伴及股权合作关系，不可避免的造成银保双方在代理手续费上展开博弈，银行与保险公司的争利现象时有发生。另外，在银行销售过程中，通常也只强调保险产品的优点，不介绍缺点；只追求效益，不强调保险产品的风险；只提银行，不提保险公司。致使一些客户认为保险产品是银行的产品，对产品了解不足，造成保险产品销售缺乏规范性，后续服务不足。
（二）辖区内券商数量有限，银证合作模式单一
新疆巴州地区区证券机构少，加之西部偏远，人口密度低，闲置资金有限，资金规模小，金融技术人才缺乏，银证之间的交叉业务难以在传统合作的基础上进一步突破。辖区内金融机构主要从事代理资金转账、清算和结算业务，银行与证券公司之间合作未实现业务多元化，服务功能不完善，业务创新有待加强。
（三）非保本理财业务占据主流，银行往往重谈收益，避谈风险
目前，部分银行理财产品在投资过程中无信息披露，存在“灰色操作”空间，通常，理财投资产品的信用与金融机构的信用无关，银行可主观调节理财产品收益率。而从银行理财产品投资标的看，理财产品资金主要投资于银行间债券市场国债、金融债、央行票据回购、3A级短融、银行低风险理财产品及其他中高信用品种等等。此类标的物除银行间债券市场国债、金融债、央行票据回购等产品风险较低外，其余产品均有赖于银行内部评级或外部评级机构的信用评级，一旦市场遭遇信用危机，理财产品的收益将不能保证。
二、交叉性金融工具存在的风险
（一）警惕跨市场金融风险向保险业传递
保险业涉及的交叉性金融产品主要分为两类：一是保险公司投融资过程中涉及的交叉性金融产品和金融工具。二是保险业务中具有交叉性、跨市场性的金融产品，往往是保险产品或类似保险产品。随着保险资金规模的逐渐壮大，保险公司的投资欲望也越来越强烈，金融创新成为能带给保险公司回报的新亮点，但其高杠杆率和跨市场性为日后发展埋下隐患。另外，保险企业不断降低费率和实行自动承保业务的现象，导致保费与承保风险不匹配，承保风险过大，易造成跨市场的金融风险向保险业传递。
（二）警惕证券市场金融风险向银行业传递
交叉性金融业务跨机构、跨市场，形成了一个较长的金融产品链，涉及较多利益主体，很容易将其中一环产生的风险传染给其他金融机构和金融市场。如2005年6月被叫停的“银证通”业务：客户完成委托买入交易指令后、未完成资金结算交收前，若客户出现交收违约（或司法冻结等），银行将承担代为交收责任，出现垫支，因银行并未承担客户的证券清算，客户买入的证券已由证券公司进行正常清算和薄记，将导致证券市场风险向银行业传递。理论上，这些证券化产品一旦出现亏损，银行无需负责，但在现实中，一旦借款方违约，银行可能面对赔偿压力。
（三）理财产品标的不明，“资产池”风险值得关注
由于业内理财产品对应的资产组合并不明晰，标的不明确成为理财产品的最大隐患，另外加之业内银行面临存款流失、贷存比超红线的隐忧，致使理财产品更为火暴，变相高息揽储、监管套利甚至理财纠纷现象日益增多。伴随着“资产池”模式的银行理财产品收益率节节攀高，外界看不清池子里的资金到底如何流动，当“短钱长投”成为了基础盈利手段，系统性风险依然存在。
三、推进交叉性金融工具稳健发展的对策建议
（一）建设高素质金融人才队伍，加强行业内部自律
一方面培养和提高银行等金融机构工作人员素质，加大对交叉性金融产品方面的研究投入。同时，提高产品开发能力，培养金融衍生品设计、定价的专业人才。另一方面，培养高素质的监管人才，加强行业内控机制。
（二）构筑金融“防火墙”，防止跨行业风险传递
由于金融机构普遍缺乏自律，外部监管有效性不足，建立一套严格清晰的“防火墙”十分必要。首先，建立资金防火墙。商业银行的理财、信托资金要独立管理，禁止或者限制商业银行资金在金融集团内部任意流动；其次，建立业务防火墙。隔离双方的经营运作，会计核算体系，进行账簿分设等，限制银行与证券子公司之间的业务往来；再次，建立人事、信息防火墙。商业银行与旗下的基金管理公司的人员不得兼职，防止银行与证券公司之间的有害信息通过岗位兼职自由流动。
（三）开发有效的交叉性金融业务监管工具，防范系统性金融风险
加大对金融监管工具的研发投入，建立跨行业的交叉性金融业务监测评估体系，建立预警机制，采取防范措施。首先协调监管部门，建立交叉性金融工具监测制度，包括确立制度执行办法、设计指标体系，统一数据采集方法，完善人员配备，实现对跨市场交叉性金融工具的监测。其次，在监测体系正常运行的基础上，引导交叉性金融业务发展，评价金融机构跨行业系统风险，分析行业内部存在的问题，及时给出风险预警，防范金融机构内部风险向外部传递蔓延。
作者简介：陈娟（1984-），女，甘肃，中国人民银行乌鲁木齐中心支行，研究方向：农村金融。