降准降息论文研究

降准降息论文研究

　　中国人民银行决定，自2015年6月28日起有针对性地对金融机构实施定向降准，以进一步支持实体经济发展，促进结构调整。
（1）对“三农”贷款占比达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行降低存款准备金率0.5个百分点；
　　（2）对“三农”或小微企业贷款达到定向降准标准的国有大型商业银行、股份制商业银行、外资银行降低存款准备金率0.5个百分点；
　　（3）降低财务公司存款准备金率3个百分点，进一步鼓励其发挥好提高企业资金运用效率的作用。
　　同时，自2015年6月28日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。
　　自去年11月意外降息以来，央行已经六次放宽货币政策，可谓“货币宽松六连击”，而本次竟然采取双降(降息&降准)，堪称史上最强的狠招。且看经济学家如何解读？
　　经济学家马光远认为，按照常规，在人民银行通过其他货币工具提供流动性之后，政策不会立即降准降息，会等到7月中旬半年报公布之后。周六宣布紧急降息降准，原因只有一个，就是为了防止周一股市崩盘，向市场认错。从时间看，应该是有关部门召开了紧急会议做出的紧急决定。
　　齐鲁策略罗文波/曾岩/徐驰点评道，在当前时点，央行祭出降准和降息大招有利于在情绪面上稳定市场信心。当前市场最稀缺的是对市场继续走牛的信心。同时我们强调，央行同时运用数量和价格工具，货币宽松逻辑并未出现改变，流动性宽松持续，场外资金仍然宽裕！我们维持前期观点，市场急跌局面已然过去，接下来市场有望在蓝筹股带动下震荡走强。风格方面我们建议逐渐转换到蓝筹板块；行业配置方面建议关注受益于此次降准降息政策及估值水平相对较低的金融、地产板块。主题方面继续关注国企改革投资机会。
　　中国银行国际金融研究所称，同时降息降准，历史上并不多见，逻辑是，目前社会流动性总体并不紧张，shibor利率还处于历史低位，但对三农、小微企业等领域降准，突出了政策加大对这些领域的政策支持。
　　

央行降准降息的原因分析：央行为什么要降准降息

降息可以吸引贷款扩大投资，降准可以增加货币的流通量，都是为了搞活经济，利好股市和房地产。

国常会决定适时降准，降准和降息会带来哪些催化效应？

　降息降准可以降低社会融资成本，促进企业贷款扩大再生产，刺激消费拉动内需，推动消费者的贷款购买力度，加速经济升温，减缓经济衰退。融资成本降了，资金才真正有可能进入实体经济的血液中，发挥其应有作用。降准可以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长，刺激消费、投资、出口这“三驾马车”的稳步发展，使得经济发展稳中有升，有效地防止经济萧条、通货紧缩。降准使得银行有更多的`钱来支持经济发展，这样一方面可以放松货币信贷条件，维持金融市场稳定，为经济的软着陆做好前期准备，另一方面也可以振奋市场和企业的信心，为经济发展提供社会精神支撑。
　　降息降准带来的不仅是社会融资需求的增加，还有金融机构投放资金实力的增强，如2015年实施的定向降准令农发行可释放超过350亿元资金。据悉，目前这部分资金已全部用于支持实体项目。央行降息降准政策的发布，使得市场无风险利率、企业融资成本、民间借贷利率、P2P借贷利率都出现较为明显的下降，不同信用等级的债券收益率曲线也出现整体下移的现象。

为什么降准后降息

　在我们的生活中，我们经常会听到央行的RRR降息，但大多数人心目中的概念其实并不那么清晰，只是模糊和半知半解。今天，我们将谈论RRR削减的概念和差异及其对我们生活的影响： 　　

　　
　　一、降准与降息的概念及区别： 　　

　　
　　降息是央行的货币政策之一。指降低存款准备金。简单来说就是银行把一定比例的存款交给银行保管作为准备金，存款准备金占银行存款总额的比例就是存款准备金率。央行之所以要求银行缴纳存款准备金，是为了防止商业银行盲目放贷，导致银行没有足够的资金兑现储户的存款。降低央行法定存款准备金率会影响银行可贷资金的数量，从而增加信贷规模，增加货币供应量，释放流动性，刺激经济增长。 　　

　　
　　2.降息是指银行利用利率调整来改变现金流的金融模式。银行降息，资金存入银行的收益减少，所以降息会导致资金从银行流出，存款变成投资或消费，导致资金流动性增加。降息是为了增加金融体系流动性，降低实体经济融资成本，实现经济平稳运行。对于普通贷款人来说，降息可以少存点钱；对于投资理财人士来说，降息意味着存款收益下降。 　　

　　
　　降息和降息的区别： 　　

　　
　　RRR降息——它只是释放了商业银行在央行的保证金，增加了市场资金供给，有利于刺激生产环节。 　　

　　
　　降息——不增加市场资金量，但可以改变资金的投资方向。它主要有两个作用：既可以减少央行的存款回笼，迫使资金进入银行以外的市场，提高交易活跃度，又可以降低贷款成本，提高产品竞争力。 　　

　　
　　二、央行降准降息对房贷及生活的影响： 　　

　　
　　1.去银行存钱，利息变少了。 　　

　　
　　央行这次降息，一年期存款基准利率下调了0.25个百分点，至1.75%，也就是说以后我们存银行，利息会减少。比如50万在银行存一年，利息减少1250元(50万 0.25%)。 　　

　　
　　2.商贷、公积金贷款利率下降，房贷压力减轻。 　　

　　
　　一般来说，公积金贷款和商业地产贷款的还款利率是和央行基准利率挂钩的。所以这次下调基准利率，对于一些想买房的个人和家庭来说，减轻了房贷压力。比如买房，商业贷款100万，贷款期限30年。采用等额本息还款法，降息后月供减少260元左右，总利息减少9万元左右。 　　

　　
　　3.生活消费更加活跃。 　　

　　
　　降息意味着可能会降低利率，银行存款会转移到消费和投资上。单从消费来看，国家统计局曾经做过一个中国消费者信息调查，显示2014年10月，城市和农村消费者信息指数分别为102和106.9。这次降息会促进消费，预计未来消费者信息指数会上升，也有利于经济整体向上发展。 　　

　　
　　4.人们在理财上会有更多的选择。 　　

　　
　　央行降息直接影响投资产品，尤其是资产负债率高或流动性压力大的行业，如房地产、水泥、建材、钢铁等。其次，对股市和债市也是利好，但要提醒大家，股市和债券的风险也不容忽视。 　　

　　
　　在家庭资产配置方面，稳健投资理财也不可或缺。除了存款和国债的最优选择，还可以选择风险低、投资收益好的固定收益类产品。 　　

　　
　　5.贷款环境宽松，风险投资更容易。 　　

　　
　　随着利率下调，银行放宽了贷款要求，人们可以 　　

　　
　　此次下调贷款和存款基准利率，主要目的是继续发挥基准利率的引导作用，促进降低社会融资成本，支持实体经济持续健康发展。推动金融机构贷款利率和各类市场利率继续下行，巩固前期宏观调控的政策效果。