毕业论文capm模型怎么做

capm指的是资本资产定价模型，计算公式为：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)。camp全称为“CapitalAssetPricingModel”，这个模型由Treynor、Sharpe、Lintner、Mossin等人提出，主要用来研究风险资产和预期收益率之间的关系，在理财和投资方面用的很多。上述公式当中的E(ri)指的是资产i的预期回报率，E(rm)指的是预期市场m回报率，而rf是指无风险利率，βim指的是资产i的系统性风险，是[[Beta系数]]。本条内容来源于：中国法律出版社《新编金融法小全书（第五版）》

CAPM模型是资本资产定价模型(CapitalAssetPricingModel)的简称。它是一种广泛应用于金融学领域的定价模型，用来估算风险资产的期望收益率。CAPM模型基于风险收益权衡理论，认为资产的收益率与市场风险因素有关，而非资产本身特有的风险因素。应用CAPM模型，可以计算某一风险资产的预期收益率，并且确定它与市场风险因素的有关程度。CAPM模型的基本方程式为：E(Ri)=Rf+βi×(E(Rm)-Rf)其中，E(Ri)表示资产i的预期收益率，Rf表示无风险收益率，βi是资产i与市场平均值的β系数，E(Rm)表示市场的平均预期收益率。CAPM模型的关键在于求解β系数。β系数表示资产i与市场平均值之间的相关性，表明资产i的波动是由于市场波动程度的多少。如果β系数大于1，则表明资产波动程度与市场波动程度相比为高；如果β系数小于1，则表明资产波动程度与市场波动程度相比为低。应用CAPM模型，可以计算出资产i的预期收益率，它与市场风险因素的有关程度。CAPM模型为投资者提供了一种标准化的投资评估方法，用于判断各种资产的风险和收益水平，对投资决策和资产组合管理具有重要意义。

CAPM（资本资产定价模型）是从企业收益和市场收益的协方差中推导出企业的权益成本：       Re=Rf+β{E（rm）- Rf}       Rf :是无风险收益率，比如取一定期限的国债年利率；       E（rm）：是市场投资组合的预期收益（市场期望回报率）；       β：风险系数。是企业特定风险度量Cov(r,rm )/Var(rm）一、β是公司股票收益对市场收益的回归系数       下面将通过中国交建（601800）近11个月价格与收益数据和代表整个股市的上证指数收益数据，并对相关收益进行回归。       1、在这对相关收益进行了回归处理，比如601800在7月收益正常数据应该是，但是我们通过对数处理LN()进行了回归，主要是以下几个原因：       （1）对数处理是为了让变量变平稳，这样建模后的各种检验就有意义了。如果变量本身就是平稳变量就不用取对数。         (2)一般来说，对各数据取对数之后不会改变数据的性质和关系，且所得到的数据易消除异方差问题；同时，取对数以后，经济变量具有弹性的含义，所以一般对变量取对数形式。

2、中国交建的β系数说明了该股票收益对于市场收益的敏感程度，通过以下公式进行计算：β=协方差（上证指数收益，中国交建收益）/方差（上证指数收益）β的计算在上图给出了两种计算方式，一种是利用SLOPE函数，另一种是直接进行计算。最终得出β=.意味着在这个期间，上证指数收益增加或减少1%，中国交建的收益有的增加或减少。          3、中国交建的α说明在与上证指数无关的情况下，在这期间，中国交建的月度收益α=           4、回归的R平方说明中国交建收益变动的64%可以由上证指数的变动来解释。                                              Y=                                                        R平方=   如图：