• 回答数

    3

  • 浏览数

    174

吴晗晓美眉
首页 > 期刊论文 > 期货基差风险及应用策略研究论文

3个回答 默认排序
  • 默认排序
  • 按时间排序

Rainniebaby

已采纳

套期保值可以大体抵消现货市场中价格波动的风险,但不能使风险完全消失,主要原因是存在"基差"这个因素。要深刻理解并运用套期保值,避免价格风险,就必须掌握基差及其基本原理。基差的含义基差(basis)是期货价格之差,即:基差=现货价格-期货价格。基差与买入及卖出套期保值中的关系例如,2003 年 5 月 30 日大连的大豆现货价格2700 元/吨,当日,2003 年 7 月黄大豆 1 号期货合约价格是 2620 元/吨,则基差是 80 元/吨。基差可以是正数也可以是负数,这主要取决于现货价格是高于还是低于期货价格。现货价格高于期货价格,则基差为正数,又称为远期贴水或现货升水;现货价格低于期货价格,则基差为负数,又称为远期升水或现货贴水。基差包含着两个成份,即分隔现货与期货市场间的"时"与"空"两个因素。因此,基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。前者反映着现货与期货市场间的空间因素,这也正是在同一时间里,两个不同地点的基差不同的基本原因;后者反映着两个市场间的时间因素,即两个不同交割月份的持有成本,它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等,其中利率变动对持有成本的影响很大。基差变化在商品实际价格运动过程中,基差总是在不断变动,而基差的变动形态对一个套期保值者而言至关重要。由于期货合约到期时,现货价格与期货价格会趋于一致,而且基差呈现季节性变动,使套期保值者能够应用期货市场降低价格波动的风险。基差变化是判断能否完全实现套期保值的依据。套期保值者利用基差的有利变动,不仅可以取得较好的保值效果,而且还可以通过套期保值交易获得额外的盈余。一旦基差出现不利变动,套期保值的效果就会受到影响,蒙受一部分损失。

335 评论

大懒虫杰

为尽可能减小套期保值中的基差风险,一是尽量选择期货合约到期日在现货交易日之后、且离现货交易日最近的合约作为套保合约,二是通过观察基差的变化来动态调整套期保值比率。目前某些境外交易所推出了基于基差的期货进行单纯的基差交易,这就为市场提供了回避基差风险的新工具。

120 评论

我就叫小猪

投资都有风险只是大小问题

209 评论

相关问答

  • 应用策略研究类的论文

    没问题吧,, 我们看能给您,吧、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、

    熊大熊二喜羊羊 3人参与回答 2023-12-08
  • 供应链风险及防控策略研究论文

    你如果真的不会写,那就可以参考下我的这些方向,也可以作为自己的论文研究与分析,都行。应链上企业之间的合作,会因为信息不对称、信息扭曲、市场不确定性以及其它政治、

    燕子138158 3人参与回答 2023-12-10
  • 期货基差风险及应用策略研究论文

    套期保值可以大体抵消现货市场中价格波动的风险,但不能使风险完全消失,主要原因是存在"基差"这个因素。要深刻理解并运用套期保值,避免价格风险,就必须掌握基差及其基

    吴晗晓美眉 3人参与回答 2023-12-09
  • 论文余额宝的风险及对策研究

    余额宝属于理财产品,那么理财产品就一定存在投资风险,只不过是有风险大小的区别,就连银行的稳健型理财也不能给用户100%保证一定保本保息,因此余额宝自然也是有投资

    zhuhuals2008 4人参与回答 2023-12-08
  • 存货审计风险及应对论文开题报告

    我在天涯问问里看过人家也发过这问题.http://wenda.tianya.cn/wenda/thread?tid=77d6685698ef6d09 它有说到:

    挑剔宝宝 1人参与回答 2023-12-09