笔者认为定向可转债的优势更加迎合当前的融资环境，但由于市场与政策的不完善，定向可转债的优势并不能充分发挥。如果将定向可转债作为活跃并购市场的有效工具，仍需要进一步对其优势、适用范围以及政策监管三个方面同时完善。第1章绪论
论文字数：30255论文编号：sb2021012921340234503日期：2021-02-20来源：硕博论文网.Tag：.笔者认为赛腾股份通过设置可转债转股“锁定期”条款与业绩承诺相挂钩，构建起了一个灵活的利益博弈机制，建立起了一个完善的激励系统，可以有效解决代理人问题以及股东与债权人之间的矛盾问题，同时条款里创新的转股下向上修正条款、转股价向下修正条款、强制回售条款...
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2017年年初,随着上市公司再融资新规,定向增发等再融资工具受到一定限制,可转换债券再一次受到大众的热议。.可转换债券作为一种新型的融资方式,兼具债权、股权和期权性质,在我国上市公司的多元化融资结构中扮演着独特的角色。.但由于其市场尚处在发展阶段,发行可转换债券的上市公司大多对可转换债券融资风险的防范和预警管理缺乏足够的认识,且风险化解能力...
本文在梳理、总结这一年多来可转债在重组中的应用情况，进而对其进行多角度的观察与归纳。一、A股并购市场整体情况2021年，中国证监会并购重组委共审核124例重组交易，涉及交易金额高达5,711亿元，其中审核通过103例，未通过21例，通过率为83.06
本文是一篇会计论文,本文首先对我国可转债背景进行概述，从其历史发展过程、新规后我国融资市场的变化进行分析，得出我国在接下来几年可转债市场将会蓬勃发展；其次，提出我国可转债市场具有条款设计偏股性、股权稀释现象较严重、融资规模与融资风险日渐增大的现状，并探讨融资过程中可能会对股东权益产生影响的因素，包括标的股票因素、所有权结构因素...
可转债的优点有：①从性质上看，可转换债券同时具有债权性和期权性两个基本属性。可转换债券的债权性体现在债券未实现转换的情况下，发行人需向投资者定期支付票面利息，到期支付本金。
通过Green(1984)[9]在其实证研究中所采用的模型可以看出，企业管理者存在机会主义，因此在其决策时可能会发生投资过度或者不足的情况，而可转债能够在其存续期间利用期权性降低企业的代理成本，减少企业管理者风险投资带来的损失，提高资金的使用效率，从而在一定期限内有效地提高企业价值。.Mayer(1998)[12]研究表明，由于可转债融资规模较大，且运行...
本文是一篇会计论文，通过对华菱管线与其他企业的对比分析，以企业可转债融资对股东权益的影响作为立足点，探讨可转债融资过程对企业原股东权益的影响，通过具体案例分析，得出如下主要结论：（1）优先认购条款设计的必要性优先认购权在最开始阶段主要被用于发行新股，是为了保护股东权益而设置的，它能够有效的帮助股东躲避由于公司增发新股带来的股权...
1.2并购支付方式对比支付现金支付股权发行定向可转债优点1.操作简单，迅速完成交易；2.对目标公司股东而言，不必承担收益不确定风险；3.对并购方而言，股东结构不必发生变化；4.并购方向市场传递了现金流充裕的积极信号；1.目标公司股东既可以推迟
定向可转债的优势定向可转债作为重组支付工具的重大创新,丰富了交易对价的支付手段,更好满足交易双方多样化需求,为交易方案设计提供更多选择,有利于缓解上市公司现金压力及大股东股权...
定向可转债在并购交易中的优势有：1.满足被并购方的避险需求2.弥补现金支付和股份支付的不足3.交易条款设计更为灵活，有助于化解并购重组中的实际困难4.定向可转债... .new-pmd.c-abstractbr{display:none;}更多关于定向可转债优势论文的问题>>
回答：定向可转债在并购交易中的优势有:1.满足被并购方的避险需求2.弥补现金支付和股份支付的不足3.交易条款设计更为灵活,有助于化解并购重组中的实际困难4...
定向可转换债券再融资的战略分析——来自青岛啤酒的经验和数据文档格式:.pdf文档页数:64页文档大小:2.3M文档热度:文档分类:论文--管理论文文档标签:...
1.公开发行可转债可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券,兼有债券和股票的特征,有债权性、股权性与可转换性,1996年我国决定选择有...
定向可转债在并购重组中的应用分析徐学民【期刊名称】《甘肃冶金》【年(卷),期】2020(042)002【摘要】自2018年11月中国证监会支持上市公司试点应用定向...
第42卷第2期2020年4月甘肃冶金GANSUMETALLURGY文章编号:1672~4461(2020)02~0110~04定向可转债在并购重组中的应用分析Vol.42No.2Apr.?2020徐学民(白银有色集团...
同时,文章介绍了定向可转债的概念及现状,其在条款设计上的灵活性是作为新型并购支付手段最大的优势。然后本文通过介绍赛腾股份收购菱欧科技的案例,发现赛腾股份由于负债率较...
另外定向发行可转换债券亦有利于公司股权结构和治理结构的优化,特别是通过定向发行可转债引入对公司发展有积极作用的股东,可以有效改善公司的市场经营环境和内部治理环境。本...
今天上午,劳志明撰文具体分析了定向可转债相比现金或股份支付的优势:现金支付对买方现金储备和融资能力有要求高,同时交易对方完全变现,也不利于后续整合和税务...