本文通过实证研究发现：1)在融资融券推出前后,我国股票市场上都存在特质波动率和预期收益呈负相关的现象,而且这种现象不能由公司规模、账面市值比、流动性、协偏度、交易成本、动量效应来解释；2)换手率可以部分的解释这种现象,由于换手率是异质信念的...
论文：特质波动率与截面预期收益：基于中国股票市场的实证研究摘要：本文以1997年7月到2007年4月沪深两市上市公司为样本，以Fama-French（1993）三因素模型残差项的标准差作为公司特质风险的测度，检验了中国股市特质波动率与截面预期收益的关系。
1.2特质波动率与股票收益率相关关系文献综述早在1973年，Fama和MecBeth(1973)[11]就对特质风险进行了研究，他们通过对CAPM75模型进行检验后发现，特质风险对于股票收益并不具有预期能力。.Levy(1978)[12]通过研究发现市场中的大部分投资者并不能持有完全...
股票特质波动率、投资者情绪与预期收益率.李怡文.【摘要】：传统金融理论都假定市场是有效的、投资者是理性的、信息是完全的。.其认为资产风险可分为系统性风险和非系统性风险,其中系统性风险是由整个市场因素引起的,无法消除,而非系统性风险是由...
中国股票市场的特质波动率之谜研究.摘要近年来许多学者通过实证研究，发现股票的特质波动率与预期收益相悖于传统理论，呈现显著的负相关关系，“特质波动率之谜”由此产生。.自从发现了“特质波动率之谜”之后，学界对其的检验与探究层出不穷...
研宄背景和研宄意义1.1.2研宄意义1.2相关的概念介绍1.3本文可能的创新101.4本文的结构安排第二章相关理论及文献回顾11国外关于“杠杆效应112.2国外关于“波动率反馈效应”的研宄国内关于“杠杆效应17第三章：收益率-波动率动态关系的相关理论和研宄假设波动率与收益率一非对称性的...
求个历史方差显得不是那么靠谱，所以有了波动率的研究，比较著名的是以ARCH为代表的条件异方差系列模型。.波动率预测的准不准影响了期权定价的准不准，定价准不准影响了收益，所以就很重要咯。.2.风险管理：波动率就是预期收益的标准差，所以如果...
人民币汇率波动的原因、影响及对策.伴随着我国对外开放程度的逐渐提高，人民币汇率的每一次变化都会牵动我国国际国内两个市场，特别是对我国进出口贸易产生重大而深远的影响。.2015年“811”汇改之后，人民币汇率波动愈加频繁，开始呈现波动、弹性...
1波动率的定义某个变量的波动率\sigma定义为这一变量在单位时间内连续复利回报率的标准差。当波动率被用于期权定价时，时间单位通常为一年，因此波动率就是一年连续复利回报率的标准差，但是当波动率用于风险…
现有的研究表明,公司的特质风险与股票未来收益之间的关系可能和估计特质波动率方法等因素有关,厘清这些因素的影响对将特质波动率应用到实际投资中有重要指导意义。本文使用多种方法,结合不同频率、不同时间范围的数据估计特质波动率,基于此分组构造投资组合,并以年化收
2019年03月26日更新“波动率论文”相关信息融资融券交易对股价波动率影响的实证分析.docx从理论上来说,融资融券是稳定市场、平抑波动的良好工具,为了更好地...
本文是免费的与落幕后的投资逻辑有关的参考文献和数篇预期波动率相关免费毕业论文范文及波动2相关论文题目和波动预期有关的开题报告写作参考资料。
内容提示:本科毕业论文题目波动率模型研究及应用学院名称理学院专业班级学生姓名导师姓名二〇一二年六月六日精品I目录摘要...
多年来,国内外学者对波动率及其预测方法进行了大量细致的研究,取得了相关的重大成果,这将为今后进一步的研究奠定良好的基础。关键词:波动性;预测模型;方法运...
摘要:本文以1997年7月到2007年4月沪深两市上市公司为样本,以Fama-French(1993)三因素模型残差项的标准差作为公司特质风险的测度,检验了中国股市特质波动率与截...
【摘要】:在金融学学界,股票的特质风险与收益的相关关系是一个经久不衰的问题。特质波动率是股票特质风险的度量指标,在传统的资本资产定价模型中,股票的预期收益和它的特质波...
但近期的一些实证研究表明,代表公司特质风险的特质波动率和预期收益之间呈负相关的关系,这种现象被称为“特质波动率之谜”。目前为止还没有一种理论可以对股票的特质波动率和...
股权风险溢价和波动率的相关结构分析-金融学专业论文.docx,华华中科技大学硕士毕业论文IIIIAbstractThispapermainlytalksabouttherelationshipbetwe...
我国A股市场特质波动率和预期收益相关关系的实证研究可编辑我国A股市场特质波动率和预期收益相关关系的实证研究夕庳乞和多参京一硕士学位论文我国股市场特质波...
1、本文推荐了Cardinale、Naik等于2021年发表的论文《Forecastinglong-horizonvolatilityforstrategicassetallocation》。2、长期波动率是进行战略资产配置时的重要输入变量,而目前已有的...