风险中性定价模型毕业论文

它的核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者，不论是高风险资产、低风险资产或无风险资产，只要资产的期望收益是想等的，市场参与者对其的接受态度就是一致的，这样的市场环境被称为风险中性范式。根据风险中性定价原理，无风险资产的预期收益与不同等级风险资产的预期收益是相等的，即P1（1+K1）+ (1-P1)(1+K1) x θ=1+i1其中：P1为期限1年的风险资产的非违约概率K1未风险资产的承诺利息θ未风险资产的回收率，等于“1-违约损失率”i1未期限1年的无风险资产的收益率资料来源《风险管理》第三章信用风险管理

你好，这个问题不太好回答，这是因为对于咨询业务中的定价，是不会简单的选择一个或者几个模型就给出具评估报告。在一般情况下，会选用常规的一些定价理论模型，同时在特殊情况下会做相应的修正。同时也会考虑非财务信息的影响。KPMG成立于1987年，其历史可以追溯到1870年，由四家公司逐步合并而成。 它是一个由国际著名会计师事务所组成的网络，提供三种主要服务：审计、税务和咨询。 它的总部位于荷兰，拥有 162000 名全职员工（2014 年）。 它是继德勤、普华永道和安永之后的全球第四大会计师事务所。 年轻。 全球四大会计师事务所均为私营和非上市公司。拓展资料：1、风险中性定价理论的核心思想是假设金融市场的每个参与者都是风险中性的，无论是高风险资产、低风险资产还是无风险资产。 只要资产的预期收益相等，市场参与者的态度是一致的。 这种市场环境被称为风险中性范式。 KPMG将风险中性定价理论应用于贷款或债券违约概率的计算。 由于债券市场可以提供不同信用等级对应的风险溢价，因此可以根据等预期收益的风险中性定价原则计算每笔贷款或债券的违约概率。2、风险定价的主要方法有成本加成法和基准利率法。风险定价需要考虑运营成本、目标利润率、资金供求、市场利率水平、客户风险等因素。成本增加从商业银行的经营成本角度衡量贷款利率水平是最简单的贷款定价模型。根据这个模型，任何贷款利率都应该分为四部分：银行贷款的边际成本；银行发放贷款所需的经营成本；商业银行因可能违约甚至损失贷款而承担的风险必须得到补偿；银行期望通过发放贷款实现的利润水平。3、因此，相应的银行贷款利率=募集和发行可贷资金的边际成本+运营成本+风险补偿+预期利润水平基准利率法这是国际银行业广泛使用的一种贷款定价方法。其具体操作程序是选择一定的基准利率作为“基价”，为不同信用等级或风险程度的客户确定不同水平的息差。一般的做法是在基准利率的基础上“加分”或乘以一个系数。贷款利率=市场优惠利率+违约风险补偿+期限风险补偿