三全食品盈利分析毕业论文

食品饮料龙头股票： 伊利股份、承德露露、三全食品 伊利股份 600887 “双高产品”（高科技、高附加值）助推公司持续快速成长。长期以来，伊利以“创新”为企业宗旨，每年新增产品几十种。此次客户大会中创新产品更是创历年新高，并即将在各种渠道推广。原有乳品业务方面，公司通过改良产品口味和包装等方式，推出了伊利QQ 星（新增草莓、香草口味，新包装携手4款迪士尼卡通形象）、舒化中老年牛奶（专门针对中老年人体质设计，可改善中老年心脑血管和骨质疏松问题）、谷粒多燕麦牛奶、安慕希蓝莓口味酸奶、培兰进口牛奶等多款新品承德露露 000848 投资评级与估值：我们维持盈利预测，预计14-16年EPS 为元和元和元，分别增长、和，对应14-16年PE 分别为26/22/18倍。公司所在的植物蛋白行业空间近千亿，而公司规模仅30亿左右，公司新品高增长、新总经理上任后公司处于积极变化中。假设深港通未来开通，公司有望成为植物蛋白饮料行业投资的稀缺标的。我们维持公司未来12个月目标价元，维持“买入”评级。 三全食品：出售参股公司增厚业绩，股价低位释放积极信号三全食品公告：将其持有的参股公司万达期货公司的股权以9，万元价格全部转让给上海华信石油集团，考虑成本和所得税，我们预计本次交易收益最终增厚明年每股收益元（15%）。考虑到投资收益确认，我们将公司2015年每股收益预测从元上调至元，维持2016年每股收益预测元不变，维持买入评级。 支撑评级的要点 出售参股公司万达期货，增厚15年每股收益15%：万达期货为三全食品于12年11月以6，万元参股投资的公司。本次股权转让将带来投资收益3，万元，扣除25%所得税，预计本次交易将增加税后利润2，万元，即最终增厚每股收益元。本次交易预计将在证监会批复后4个月内完成股权交割，按照会计处理原则，预计投资收益确认将在明年1或2季度，因此本次投资收益将影响明年利润，按照15年每股收益元的预期，预计本次交易将增厚明年每股收益15%至元。