双汇发展毕业论文分析

最近食品饮料板块走势下行，市场上的投资者不以为然。但他们不知道的是，现在反而是挖掘投资标的的好机会，那么下面我们就来讨论一下这个食品饮料细分行业中肉食行业的龙头公司--双汇发展。

在正式认识双汇发展前，学姐手里头有一份食品饮料行业龙头股名单先给你们看看，戳一戳就可以看：宝藏资料：食品饮料行业龙头股一览表

一、从公司角度来看

公司介绍：双汇发展目前是中国最大的肉类供应商，说白了就是肉食行业的龙头企业。公司主要经营的是屠宰业和肉类加工业，向上游重点就是饲料业和养殖业，另外还有就是向下游发展了包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等。主要产品分为了三大类：高温肉制品、低温肉制品、生鲜品冻品。

分析完双汇发展的公司情况，我们来分析一下双汇发展公司在什么地方比较优秀，值不值得我们投资？

亮点一：全产业链优势和规模优势形成高壁垒

双汇发展公司的产业链是很完善的，可以起到保护作用。肉制品产业链也包括生猪养殖-屠宰-肉制品加工-包装物流这个方面，经过这么多年对肉制品产业链的发展，不仅有生猪养殖，同时在肉制品配套业务方面(PVC、 肠衣、包装等)双汇也非常完备和先进，这让双汇肉制品成本的优势突出。除此之外，双汇发展还有自己的物流体系，配送效率随之提高。双汇站在全球的角度去发展，在市场上开疆扩土，不断使生产规模扩大，将国外肉制品企业收购，显然可以帮助规模效应扩大，增强了原料成本优势。

亮点二：突出的品牌、设备、品控以及人才、技术创新等方面的优势

肉食品行业里的最佳品牌双汇，多次获得荣耀，已成为我国肉制品加工行业具有很大影响力的品牌之一，主要产品双汇火腿肠名号非常响，老人小孩都喜欢，在经销商和消费者中树立了很好的口碑。公司先后从欧美等发达国家引入先进的技术设备，建设现代化加工基地，帮助工艺技术和装备不断升级，始终处于行业领先水平。

公司引入严格的管理体系，构建了科学完善的食品质量及安全管控体系，全程信息化已经被应用到供应链管理和食品安全方面，对产品质量信息有效的追溯，保证产品的质量过关、食品安全过关。此外，公司的技术研究、产品开发和创新能力是行业领头羊。公司一直对产品的创新研发领域进行投入，引入高质量人才和加强研发队伍建设，在生产加工技术和新产品开发方面有着强大的综合研发能力，可以始终领先竞争对手，让企业得到了持续性的强大活力和竞争力。

篇幅有限的原因下，相关的双汇发展的深度报告和风险提示还有不少，我都放在这篇研报中了，大家点击就可查看： 【深度研报】双汇发展点评，建议收藏！

二、从行业角度来看

"民以食为天"，行业发展中，食品饮料是一个长牛的板块。业务板块中比较重视规模经济效益的就是屠宰板块，屠宰行业面对的是上下游竞争非常激烈的市场，屠宰企业不能对上下游自主定价，想要获益就只能依靠薄利多销。在这种行业特点的情况下，双汇发挥自身明显的规模优势，将有助于其市场占有率的提升。

同时，随着消费者对低温产品认识程度加深，在消费升级趋势的影响下，低温肉制品会出现增长。然而行业中对低温肉制品进行较早布局的企业当中就有双汇，品牌的影响力也一直很高，低温产品在将来一定会成为双汇增长的主要增长点。此外，就行业集中度而言，国内的屠宰行业相对较低。放眼未来我国的屠宰行业集中度会慢慢提升，盈利能力也会飞速提升。双汇是最早最先享受到行业发展红利的企业之一。

三、总结

总体而言，我认为双汇发展公司作为肉食行业龙头，有望伴随着改革的东风，进行快速发展。文章中信息不是实时更新的，存在一定的滞后性，要是想对双汇发展未来行情了如指掌的话，可以点击下面的链接进行了解，会有专业的投资顾问帮助你进行诊股，了解下在现在的行情当中，双汇发展是否赢来了买入或买出的好机遇：【免费】测一测双汇发展还有机会吗？

应答时间：2021-09-07，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

行业主要上市企业：目前国内肉制品加工行业的上市公司主要有双汇发展(000895)、雨润食品()、得利斯(002330)、唐人神(002567)、金字火腿(002515)等

本文核心数据：2020年万洲国际营业收入地区结构、万洲国际营业收入及增速、双汇发展营业收入及增速

2021年8月17日，万隆长子万洪建在公众号“新肉业”发布文章，指出其父亲“违规关联交易”致双汇损失逾8亿元，涉嫌利益输送、偷税漏税2亿美元。

受万洪建爆料内容影响，港股万洲国际和A股双汇发展股价均出现大幅下跌。8月18日，A股双汇发展下跌5%，港股万洲国际跌11%。一天市值蒸发127亿元。

“猪肉大王”被指“五宗罪”

根据万隆长子万洪建在微信号发布的文章《万洪建：我眼中的父亲和万隆》内容发现，万洪建主要从公司治理、家庭关系以及个人德行方面列举了其父亲万隆的“五宗罪”。

CEO人选成“父子反目”导火索

万洪建此前被外界认为是千亿猪肉帝国的接班人。但2021年6月17日，万洲国际公告称，免去万洪建董事职务，并终止其作为集团执行董事及副总裁的职务。理由是“万洪建近期对本公司的财务作出不当的攻击行为，使本公司认为他无法履行其作为董事的才能、审慎及勤勉行事的职责”。这份“罢免”公告也让双汇发展和万洲国际始终处于舆论的风口浪尖中。

2021年8月12日，万洲国际披露公告称，万隆已辞任万洲国际CEO，将留任公司执行董事、董事会主席、提名委员会主席、食品安全委员会主席及风险管理委员会主席。同时，万洲国际原CFO郭丽军接任万隆成为新任CEO。

按照万洪建的说法，与父亲万隆就CEO人选发生争执是其被罢免董事职务的主要原因，也是后面一系列事件的导火索。

业绩下降，万洲系发展雪上加霜

——美国市场低迷至母公司万洲国际业绩下降

无论此次万洪建爆料的内容是否属实，这次“父子反目”的内斗时间都给本来就业绩低迷的双汇发展蒙上了一层阴霾。

2020年，由于疫情的影响，万洲国际的业绩出现下降。万洲国际的主要收入来自美国，2020年万洲国际美国市场收入为亿美元，占总收入的近60%。

但受疫情影响，万洲国际收购的美国公司史密斯菲尔德受疫情影响开工不足，投入大、费用高，导致盈利大幅下降。2020年，万洲国际实现营业收入亿元，同比下降;2021年上半年，收入下降幅度进一步扩大到。

受收入下降，费用提高的影响，万洲国际的净利润出现了大幅下降。2020年万洲国际实现净利润亿元，同比下降。2021年上半年净利润恢复了增长.

从利润率来看，万洲国际近年来的毛利率一直处于较低水平。2016-2021年均维持在20%左右。

——双汇发展肉制品及屠宰业务出现明显下降

2021年上半年，受猪肉价格及其他肉类价格下降等因素的影响，双汇发展实现营业收入亿元，同比下降。

由于2020年冻品盈利基数较高、2020年由于中外价差收窄进口肉盈利下降、员工及市场费用的投入增加等原因，2021年上半年双汇发展净利润为亿元，同比大幅下降。

目前，双汇发展的业务主要分为肉制品业、屠宰业和其他业务。2021年上半年，双汇发展屠宰业务收入占比达到了55%，肉制品业务收入占比为36%。

具体来看，作为双汇发展的两大支柱，2021年上半年肉制品及屠宰业务收入均出现明显下滑。2021年上半年，双汇发展肉制品业务实现收入亿元，同比下降;屠宰业实现收入亿元，同比下降。

2021年双汇发展业务低迷，加上内斗引起的变数，紧靠现有的市场占有率来保持龙头地位或许是不够的，产品创新与现有收入结构调整迫在眉睫。

以上数据参考前瞻产业研究院《中国肉制品加工行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》