企业经营论文文献综述

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第一章 企业文化概念文化与企业作为企业意识和组织的基本价值观，能促使企业员工相互交流信息，解释日常发生的现象的基本概念和假设。如果把人性问题、人的行为模式的基本假设作为文化的本质，把价值观与行为当作文化本质的表现形式，那么我们可以用下图来进行说明：图中1、2、3项分别是人的行为、人的意识的高级阶段和无形的、潜意识的基本假设。（一） 企业行为层次文化最明显的的层次是它是人为的事物和创造物。在企业中，它表现为企业行为，企业的产品（企业产品是企业行为、企业生产的物化形态）。这些现象是可以观察到的，但并不是很容易解释清楚的。被称为“符号学”的文化分析方法，通过搜集足够的有关人们怎样进行信息交流，以使别人了解公开行为所包含的文化意义。一个人如果有很长一段时间生活在一种文化，或一种文化环境之中，那么就有可能逐步了解这些行为的文化含义。人们还可以分析核心价值观，这些价值观作为日常行为准则供企业员工指导自身的行为。文化知识、行为选择，处世哲学最能反映某个人的基本价值观。当一个团体面临一项新的工作和一个新问题时，第一个提出的解决方案只能是试验性的，因为对决定什么是实际的和真实的还没有共同的基础。团体中的个人成员对于现实的本质和怎样处理这种事物充满了信心，并基于这种信心提出解决方法，这个成员可能认为自己提出的方法是基于事实的信念和原则。但是，团体--我们这里指的是企业共同体，只有共同努力获得成功以后，才能产生同样的信心。如果一种提案产生了较好的作用，团体对它的成功也有了共识，那么，这种价值观就逐步开始上升到信念和最后到假设的认识转变过程。这种转变过程只有在提出的方法持续产生作用--如企业决策者的决策行为得到检验是正确的时候，企业员工才会忘掉自己原来的不信任。不断强化这种观念，就逐渐形成了无意识状态或前意识状态，这是行为层的文化现象。（二） 企业价值观层次企业价值观也是分层次的。一般来说其实现层次是不断由低向高攀升的。每一个企业都有自己的价值目标，价值目标有高有低，有其不同的层次性，有的以利润为最高目标，但有的企业把价值目标不局限在赚取最大利润上，而是形成一种确定的理念，使自己的工作具有超出赚钱的更高的价值。人的天性中，不仅有对利润的追求，还有对精神上的价值追求，一个人总想使自己的工作更有意义。企业领导者如果能把员工在这方面的要求调动起来，整合起来，朝着一个方向努力，员工就会把在本企业工作当成实现自己人生目标的不间断的过程，而不仅仅是一种谋生的手段。企业的价值目标也就因此会上升到一个更高的层次，达到一个新的境界，企业的扩张也就因此有了长远的、永不衰竭的动力。企业价值观必然要对人、财、物；对个人价值和共同价值，对社会价值和理论价值、用户价值和生产价值等一系列价值序列进行选择和排序。那么，正确的企业价值观应当遵循哪些原则呢？兰德公司的专家们花了20年的的时间，跟踪了500家世界大公司，最后发现，其中100年不衰的企业的一个共同特点是：他们不再以追求利润为唯一的目标，有超越利润的社会目标。具体地说，他们遵循以下的三条原则：第一， 人的价值高于物的价值。卓越的企业总是把人的价值放在首位，物是第二位的。第二， 共同价值高于个人价值。共同的协作高于独立单干，集体高于个人。卓越的企业所倡导的团体精神、团队文化，其本意就是倡导一种共同价值高于个人价值的企业价值观。1998年诺贝尔经济学奖得主、剑桥大学印裔经济学家阿马蒂亚.森说：一个基于个人利益增进而缺乏合作价值观的社会，在文化意义上是没有吸引力的，这样的社会在经济上也是缺乏效率的，以各种形式出现的狭隘的个人利益增进，不会对我们的福利增加产生好处。它的话实际上论证了个人价值和共同价值之间的关系，共同价值是个体价值的得以实现的保证。企业的基础是个人，没有个人能力的发挥，没有了解个人是怎样发挥作用的，企业就不能成为一个有机的生命体，也就不可能形成企业活力。因此，必须把个人的生涯计划和企业成长有机的结合起来。第三， 社会价值高于利润价值、用户价值高于生产价值。卓越的公司总是把顾客满意原则作为企业价值观不可或缺的内容。（三） 员工行为和企业价值观的统一当解决某一问题的方法反复的起作用，它逐步的认为是理所当然的时，这样就进入了自觉，或无意识或前意识。只有把规范、准则化为企业全体员工的自觉行为，企业设定的价值观才能得以贯彻。换言之，企业员工只有自觉的履行企业规定的准则和规范，员工行为和企业价值观才能达到了真正的统一。一个有竞争意识的企业，应保持企业行为和企业价值观的统一，应当为它的所作所为负责。这是竞争的道德准则的关键。业文化的研究对象企业是构成社会经济实体的基本单位，企业在经营管理活动中必然产生一系列文化现象。当然，不同的企业有不同的特点。其文化也展现出不同的风貌。如果只对生产物质财富的企业进行分类，在市场经济条件下，这种企业可分为以生产为中心和以贸易为中心两类。这两类企业各由自己的经营目标，在一定的风险环境中致力于生产或交换物质产品，以满足人们不断增长的需要。如果市场上出现某种产品供不应求，就存在建立企业或继续生产该物品的动力。凡是能更好的满足社会需要的企业，社会对其产品的需求量就大。为持续满足社会需要，企业决策者就会采用先进技术以及各种文化力手段，生产具有特色并能多获利润的产品。企业在生产产品的同时，必须盈利，并把利润作为企业追求的经济目标。为了保证产品的质量，应力争使产品的工艺水平始终居领先地位，这是企业所追求的技术目标。企业要达成所有的目标，必须关系和满足员工、员工家属和整个社会的需要，并将其列入企业所追求的社会目标。这个社会目标当然还包括保护自然环境、保证现在和未来的人类有良好的生存空间。企业这一经济单位，它与经济、技术、社会、生态环境密切相关，许多人对如何定义企业做过很多尝试，但看法不一，分歧较大。不同的学科，由于采用不同的角度来研究，所以便有不同的定义。（一） 社会性企业观这种企业观的出发点是，在企业里，人们是作为共同协作的团体成员来完成有目的的活动的。如果从企业中人与人的关系以及群体行为的角度来研究，人们便把企业理解为社会的单位，这与企业社会学的观点是一致的。那些具有行为科学组织观的企业经济学家也持这一观点。（二） 技术性企业观这种企业观的出发点是，企业作为一个经济单位，在生产产品时不可避免的要用到一定技术性要求。这种观点迎合了技术人员，在企业技术经济学中得到了广泛的应用。（三） 法律性企业观企业除了合作式家庭作坊以及公共管理方面的服务机构外，企业可理解为人事手段、物质手段和非物质手段的一种有机结合，其目的在于不断追求超出自我要求的技术、经济目标。一个经营单位，可包括多个企业，但那些远离主体企业或由于任务以及组织方面的原因而处于独立状体的卫星企业，为便于安排生产，应具有独立性。（四） 经济性企业观这种企业观最为普遍，他们把企业看成是集经济的、技术的、社会的目标于一体的、以不断满足社会需要为己任的、具有自主决策、自我承担风险特点的、社会的基本经济单位。持这一观点的人们在研究一个现实企业的时，虽然也注意到经济、技术、社会、生态环境、医学、宗教、伦理等方面的问题，但他们总想从特定的经济角度来剖析企业的主要特征。如果说除了经济角度以外，还要从社会角度、技术角度、生态环境角度来研究企业的特征，这时主要应研究其与经济性的关系

财务管理目标是财务学的核心问题之一。财务管理目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。它是企业财务管理活动的导向器，它决定着财务管理主体的行为模式。确立合理的财务管理目标、无论在理论上还是在实践上，都有重要的意义。因此对财务管理目标的研究，一直是国外财务学者关注的焦点内容之一，近些年我国财务学者也尽力探讨，力求找到既能符合财务活动的内在要求，又能衔接国家财务管理目标，并能满足企业各经济当事人经济利益的要求，实现我国企业财务管理目标。对此，回顾财务管理目标的发展，以指出财务管理目标的发展趋势。一、财务管理目标发展述评根据现有资料，对于财务管理目标的表述主要有以下几种：（一）利润最大化。这一目标是从19世纪初形成和发展起来的，其渊源是亚当•斯密的企业利润最大化理论。有学者明确提出“用利润最大化作为企业理财总目标是一种客观的选择”（何清波、邢建平，1998），“国有企业管理目标的完整表述应该是:在履行足够的社会责任的基础上追求利润最大化”（祁怀锦，1999）。以利润最大化作为财务管理目标有其合理性。一方面，利润是企业积累的源泉，利润最大化使企业经营资本有了可靠的来源；另一方面，利润最大化在满足业主增加私人财富的同时，也使社会财富达到最大化。然而，随着商品经济的发展，企业的组织形式和经营管理方式发生了深刻的变化，业主经营逐渐被职工经理经营代替，企业利益主体呈现多元化，在这种情况下，利润最大化作为企业财务管理目标就不合适了。这不仅因为利润最大化概念含糊不清，没有反映出利润与投入资本的比例关系，还因为即使实现了利润最大化，如果未考虑到各种利益主体的合理利益，会影响未来企业经营资本的来源。（二）净现值最大化。20世纪40年代末，西方财务界开始关注资本在企业内部的有效分配，以及企业在资本市场中的作用。随着1951年乔尔•迪安（JoelDean）的《资本预算》的出版，财务界开始讨论如何在各类资产间分配财物资源，以提高现金流动的净现值。如果一个企业所有各投资项目的净现值最大，企业的净收益就会最大。资本才能真正得以最大化增值。因此现值最大化被视为当时的企业财务管理目标，这一目标考虑了时间价值对资本增值效果的影响，显然优于利润最大化目标，但并为从根本上克服利润最大化目标的缺陷。（三）每股收益最大化。20世纪60年代，随着资本市场的逐渐完善，股份制企业的不断发展，每股收益最大化逐渐成为西方企业的财务管理目标，这以目标在科学上更进了一步，因为这里的“收益额”有时间概念，且“每股”又有投入资本概念，它是一定时间内单位投入资本（每股，不是每元）所获收益额，充分体现了资本投入与资本增值之间的比例关系，但这一目标一是未能体现资本投入所面临的风险；二是没有考虑企业股利方针对股票市价的影响。如果企业的目标只是为了每股收益最大，企业就决不会支付股利。（四）股东财富最大化。这是近几年西方财务管理中比较流行的一种观点。股东财富最大化是用公司股票的市场价格来计量的，它考虑了风险因素。因为，风险的高低，会对股票价格产生重要影响；也考虑了货币时间价值，一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为。因为不管是目前利润还是预期未来的利润对股票价格都会产生重要影响。然而，这种观点也有其缺陷。首先，强调股东的利益，而对企业其他关系主体的利益不够重视，不利于处理好现代企业财务活动中产生的各种财务关系。其次，股票价格是受多种因素影响的结果，并非都是公司所能控制的，把不可控因素引入理财目标是不合理的。再次，它只适合上市公司，对非上市公司很难适应。（五）企业价值最大化。所谓企业价值就是企业资产的市场价值，取决于企业潜在和未来的获利能力。企业价值最大化充分考虑了资金的时间价值、风险价值和通货膨胀价值对企业资产的影响，克服了企业在追求利润上的短期行为，因此，有学者认为该观点体现了对经济效益的深层认识，“它是现代财务管理的最优目标”（荆新、王化成、刘俊彦，1998）。然而，该观点仍受到批评：一是概念上的模糊。大部分学者认为，“企业价值最大化就是股东财富最大化”（刘贵生等，1997）。但有学者认为企业价值与股东财富不是同一概念。“企业价值相当于资产负债表左方的资产价值”，而股东财富应“相当于资产负债表右方的所有者权益的价值”（王庆成，1999）。二是测算上的困难。如果用未来企业报酬贴现值计量企业价值，“从理论上看来颇有道理，但是在实践的可操作上却存在着难以克服的缺陷”。如果用资产评估值来计量，方法上虽然科学，但是“资产评估通常在企业经营方式变更、资产流动、产权变更时采用，在企业日常管理、业绩评价中费时费力，事实上也难行得通”（王庆成，1999）。（六）所有者财富最大化。该观点认为“在社会主义市场经济条件下，我国企业的财务管理目标应表述为所有者财务最大化”（郭复初等，1997）。在我国国有经济改革中，所有者的概念已为众人接纳，对股份制企业来说，股东即为企业的所有者，对非股份制企业来说，企业的投资者即为企业的所有者。所有者对企业评价的标准主要是自身财富能否得以最大限度增值，因此所有者财富最大化必然成为财务管理的目标。它不仅符合非所有者之外的企业经济当事人的利益，而且也符合整个社会的利益。（七）资金运动合理化。该观点认为企业财务管理目标应是实现企业资金运动合理化。（汪孝德、杨丹，1994）资金运动合理化就是以提高资金使用效率为出发点，通过对企业的筹资、投资、耗费、收入、分配等各环节的控制和企业各种资产形态的有效管理，使资金运用达到一个相对适应和合理的状态。它的基本内容是实现企业资金流动行、安全性和赢利性的科学统一和协调。该观点的缺陷在于：一是目标本身不能直接量化，例如利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等目标的表达都是量化的财务管理目标，资金运动最优化目标很难具体量化；二是资金运动是企业筹资、投资、分配等一系列行为过程，资金运动最优化就是企业财务过程的最优化，仍没有回答财务管理的最终目标是什么。（八）持续发展能力最大化。有学者提出企业财务管理目标应是持续发展能力最大化（李端生、李占国，1998）。该观点认为，企业财务管理目标必须是经济性目标与超经济性目标的高度统一，是所有者利益与其它主体利益的最佳兼顾，绝不能只是一项非常具体化、定量化、具有明显倾向性的财务指标；必须具有综合性、兼容性，能够全面反映企业的持续经营和稳定发展能力，而有利于企业可持续发展的理财目标就是“持续发展能力最大化”。笔者认为，该观点的可取之处在于：第一，能够在理财目标中充分考虑企业管理的最高目标；第二，使企业的理财思路跳出资金管理的局限。其不足之处是：企业持续发展能力最大化是一种高度综合性的企业目标，不是企业理财目标所能涵盖的。“持续发展能力最大化”本质上是企业经营的最高目标，企业理财目标应当充分体现企业的经营目标，但两者之间不能等同。（九）EVA最大化。该观点认为企业财务管理目标应是企业经济附加值EVA最大化（艾志群，2002）。EVA是公司营业利润与资本成本的差值，它是衡量企业在某个特定年份中盈利抵偿资本机会成本后的经济利润。EVA最大化的理财目标能将所有者的财务管理目标与经营者的财务管理目标紧密衔接在一条纽带上，所有者主要基于企业EVA的增长给经营者进行奖励，妥善地处理了经营者与股东的代理冲突。EVA考虑了企业所有投入资本的成本，有利于经营者千方百计提高资金营运效果，并授予经营者更大的灵活机动权；EVA最大化的实质是企业的经济利润最大化，也是权衡了经营者利益下的股东财富最大化。但是，该观点的不足之处是：过分注重EVA易使企业忽视与其他契约关系的主体利益以及企业的社会责任感。除上述九种主要财务管理目标的研究观点外，理论界还不断提出新的见解。如有学者提出用权益资本利润率最大化目标具体衡量股东财富最大化的目标（王庆成，1999）；有的学者提出企业财务管理目标应表述为：以企业价值最大化为主要目标，由社会责任、增值额、效用最佳等一系列辅助目标组成（张涛，1999）；有的学者提出了“财务决策只有以长期资本增值最大化为目标，才可能克服财务活动的短期化行为，从而才有利于企业的长期稳定发展”（陆正飞，1996）；有的学者提出“投资者、经营者和社会利益最大化”（朱海芳，1996）；有的学者提出企业财务管理目标应该分层次，其根本目标是资本增值；直接目标是利润；核心目标是经济效益（张先治，1997）；还有学者提出企业的财务管理目标应在履行社会责任的前提下，追求有效增值最大化和相关利益协调化（张卓、程凯、邓明然，2002）等。二、研究财务管理目标应注意的问题（一）财务管理目标研究的出发点问题从上述分析中可以看到，对财务管理目标的出发点可以归结为两种。第一种观点认为，财务管理目标是企业所有者的目标。因此，财务管理目标应为“所有者财富最大化”、“EVA最大化”、“资金运动合理化”、“长期资本增值”等。第二种观点认为，企业的剩余索取权应由包括股东、债权人、经营者、职工、政府、社会公众等在内的所有利益相关者持有。因此，财务管理目标应为“企业价值最大化”、“相关者利益最大化”、“投资者、经营者和社会利益最大化”等。这种分歧实质上是两种企业观的分歧。其一是“所有者观念”，认为企业是所有者的企业；其二是“实体观念”，认为企业具有独立于所有者之外的人格。从财务环境和经济理论来看，“实体观念”更加符合现代社会实际情况。首先，发达资本市场具有投资主体分散化、投资目的多元化的特征。其次，建立现代企业制度的核心是要明晰产权关系，即区分出资者所有权和法人财产权，并促使其分离，这就要求确认企业的主体地位。再次，现代经济学认为，企业是一系列生产要素之间的契约。有的论者指出，资本所有权不应与企业所有权混为一谈，重要的是应消除企业是由证券持有者拥有的这一根深蒂固的观念。这可以说是“实体观念”的经济学基矗最后，未来社会是知识经济社会，企业的资本除了债务资本和股权资本外，还有人力资本、知识资本等其他形式的资本，在有的企业，这些已经成为会计核算体系的一部分。因此，“实体观念”更符合当今时代的发展趋势。（二）财务管理目标的结构问题有些论者提出，财务管理目标是单一的。即便认为财务管理目标具有层次性、多元性，其具体提法也存在种种差异。比如：①财务管理目标按范围不同可分为总目标和分目标两类，后者包括筹资管理目标、投资管理目标和营运管理目标等。②财务管理目标分为基本目标和具体目标，前者又分为经济目标和社会目标。③财务管理目标应分为所有者财务管理目标和经营者财务管理目标，后者是“追求个人效用最大化”。④根本目标是资本增值，直接目标是利润，核心目标是经济效益等等观点。笔者认为，第一，财务管理目标通常就是指企业财务管理目标，因而不必按财务主体来划分财务管理目标。第二，财务管理目标具有层次性的特点，分目标或具体目标是实现财务总目标或基本目标的手段。第三，财务总目标应当从“实体观念”出发，考虑各种利益相关者的利益。第四，在经济体制、资本市尝企业所属产业、企业组织形式等财务环境因素不同时，真正能够影响财务管理目标的利益主体是不同的。如:计划经济体制下，政府利益优先；资本市场不发达时，企业主要靠借款筹资，债权人很有“发言权”；在高科技、知识型产业中，人力资本和知识资本更具有重要性；在独资、合伙企业中，经营者与所有者往往是同一的，财务管理目标的确定要单纯得多。因此，有必要深入研究财务管理目标的多元性特征。（三）财务管理目标的评价指标问题有的论者并不讨论财务管理目标评价指标的问题。这可能是他们认为财务管理目标并非指标计算，不具有可操作性，或认为财务管理目标就是“某一指标”的“最大化”，因而没有必要再讨论财务管理目标评价指标问题。在财务管理目标评价指标问题上的第二个分歧是，有的论者认为这种指标只有一个，而大多数强调财务管理目标结构的论者则设计了多个指标。第三个分歧是在指标的具体设计上，究竟用哪一个（些）指标。笔者认为，首先，财务管理目标并不直接就是财务管理目标的评价指标。比如，营销管理以“顾客满意”为目标，其评价指标可以是质量投诉次数、“回头客”的多少等。其次，财务管理目标评价指标是财务管理目标的量化表现形式，既然财务管理目标有内在结构，其评价指标也应该是一个体系，至于具体如何设计、计算和运用这些指标，需要进一步研究。三、企业财务管理目标研究的发展趋势我们可以看到，我国财务管理目标的提法经历了一个不断反复、变化的过程。从利润最大化到财富最大化再到企业价值最大化是主线发展过程，中间还有资金流动合理化、持续发展能力最大化、权益资本利润率最大化等观点。现在又有人提出相关者利益最大化作为企业财务管理目标的观点。究竟哪个更适合我国企业，还有待时间的检验。在该问题中出现的诸多观点，说明财务管理目标引起了理论和实践界的普遍关注，同时也说明企业财务管理目标的理论研究还不成熟。立足现状，展望未来，笔者认为，我国学者对企业理财目标的研究主要有以下几大趋势：（一）“企业价值最大化目标”是当前呈主流性的学术观点，其他的一些新见解有不少是围绕企业价值最大化这一中心观点的修补和完善。（二）注重协调企业多边财务关系主体的相关利益，是确立企业理财目标的一个重要依据。这里的相关利益主体包括所有者和经营者、企业内部的员工、企业的债权人以及其他合作伙伴，理财目标只有充分考虑这些相关主体的利益才是合理的。（三）关注社会责任已经引入企业理财目标的内容。尽管对企业理财目标如何具体体现社会责任还未进行明确的探讨，但是，众多学者开始关注企业理财目标中的社会责任问题。有的认为承担社会责任是实现企业理财目标的基本约束条件；有的认为承担社会责任是企业理财的目标之一等等。可以得出这样的结论：未来的企业理财目标必须考虑社会责任与社会利益。（四）确立企业的理财目标更应看重企业的长期利益。学者们对利润最大化等理财目标的批评，反映出学者们的一种期望：容易导致企业经营行为短期化的理财目标不是好目标。因此，学者们的研究成果试图确立一个有利于企业长远发展的理财目标，在这样的理财目标中，体现资金的时间价值、经营的风险价值和长期效益。（五）区分不同类型企业的财务管理目标将成为该领域研究的趋势之一。在我国现行的研究中，有的学者开始探讨中小企业的理财目标、亏损企业的理财目标、高科技企业的理财目标、上市公司的理财目标和非上市企业的理财目标等。揭示了课题研究的一个趋势：企业财务管理目标正逐步走向深入，向具体化发展。应当说，这种研究思路是正确的，它将有力推动企业理财目标研究的实证化和针对性。与此同时，企业理财目标也可能在企业内部进一步分解，将总体财务目标具体落实到各级管理者的理财目标。参考资料：企业财务管理目标文献综述