关于期货与期权的衍生品题目论文

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《期权、期货及其他衍生产品》对金融衍生品市场中期权与期货的基本理论进行了系统阐述，提供了大量业界事例。主要讲述了期货市场的运作机制、采用期货的对冲策略、远期及期货价格的确定、期权市场的运作过程、期权市场的运作过程、股票期权的性质、期权交易策略以及信用衍生产品、布莱克-斯科尔斯模型、希腊值及其运用、气候和能源与保险衍生产品等。

期权，是在条件满足时，员工在将来以事先确定的价格购买公司股权的权利。期权交易与期货交易都以远期交割的合同为标的物，防止市场变动，可提供价格保护。两者主要区别在于：期货交易的标的是商品期货合同；期权交易的标的是一种权利。期货交易是双向合同，除非在交割期以前平仓，否则双方均有履约的义务；期权交易是一种单向合同，只赋予买方决定是否执行合同的权利，卖方只能听从于买方的决定。期货价格每时都在变动，每天都有盈亏发生，由于实行逐日结算制度，交易双方因价格变动而发生现金流转；期权交易的履约价格事先已确定，合约价格则是买方所付的期权费，在指定的期限内不再改变，不到期交易双方不发生现金流转。期货交易双方均有履约义务，故均需交纳保证金；期权交易买方只交期权费；卖方有履约责任，需交保证金。期货交易不需付出现金，仅付少量的保证金，到期交割才付款，而绝大多数交易者在到期前都平仓了结，因此它不属现金交易；而期权交易需付比期货交易保证金多的现金作期权费，因而贴近现金合同。期货交易双方面临的投资风险与收益一样大，风险对双方来说都是无限的；而期权交易买方的风险有限，仅是其所付的期权费，盈利是无限的，且无需立即支付货款；卖方盈利是有限的，仅是期权费收入，风险却是无限的。期货交易有杠秆作用；期权交易可将投资风险设置在一个可以承受的区域之内，具有比期货交易更强的杠杆作用。期货交易大多数在交割期之前平仓了结；期权交易到期执行、放弃或转让期权合约了结。期权交易可不在交易所，比期货交易方式灵活，有助于资金周转，对现有存货或头寸的交易者来说，增加了资金报酬率。利用期货交易进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益；利用期权进行套期保值，若价格发生有利变动，可通过执行期权来避免损失，若价格发生不利变动，可放弃期权保护既得利益。

本文主要介绍期权与期货都是在交易所交易的标准化衍生产品，都是风险管理的工具，都能用于风险对冲、套利、方向性交易和组合策略交易等。下面小编为大家整理了期权与期货的对比 50etf期权交易有哪些优势。

期货就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期权是一种选择权，是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。期权是某一种权利的买卖，是期权的买方支付了权利金后，便取得了在未来某特定时间买入或卖出某种特定商品的权利的交易方式。

与期货相比，期权在资金占用以及利润获得方面具有独特的优势。首先，由于期货的每日无负债结算以及保证金交易制度，令企业在利用期货进行套期保值的整个过程当中面临着巨大的资金压力，而利用期权进行套期保值操作时仅在交易最初存在权利金的支出，后续无论市场如何变化均无资金追加要求，在进行同样规模的套期保值操作时资金压力较期货要小。

其次，在利用期货进行套期保值时其期货端的盈利与现货端的亏损相互抵消，从而做到锁定风险，但如果现货端价格朝有利于企业的方向发展，其产生的利润也会与期货端的亏损相抵消，即企业将失去现货价格有利变动时的盈利机会。但若使用期权进行套保操作时，由于企业仅在交易最初买入期权的时候需要支付相应的权利金而没有后续保证金的要求，因此无论市场走势如何，进行套期保值的最大损失是固定的，即购买期权时所付出的权利金，当现货市场价格朝有利于企业的方向变动时，企业仍能保留盈利的机会。

最后，由于期权的属性与保险较为相似，企业在买入期权时获得的是相应的买入或者卖出相应标的物的权利，而非义务，因此利用期权进行套期保值的企业可以根据自身的实际情况选择行权或者放弃即可，对于相关人员的专业知识以及交易技巧的要求与利用期货操作相比较低，可以让更多的企业参与到市场中来，有利于进一步扩大整个天然橡胶期货市场规模。