资本管理研究论文的基本内容

资本管理中的分子政策和分母政策的基本内容分别是：1、分子政策是根据巴塞尔协议资本充足率的计算公式，从分子角度增加资本，尽量提高资本总量，使资本充足率上升。分子政策具体包括内源融资和外源融资。内源是利用未分配利润转增资本。外源融资包括普通股，优先股，资本型票据和证券。 2、分母政策是根据巴协议率，从分母角度降低风险资产额。主要是优化资产结构，降低风险权重高的资产在总资产中所占比重，同时加强表外业务管理，还可以从压缩资产规模角度来着手。扩展资料：一、资本管理概述：资本管理是将现有财富，即资金、资产等不具生命的物质，转换成生产事业所需的资本，也就是以人为本，使知识、才能、理想、及策略融合而成的有机体，透过管理来适应社会环境的需要，以创造源源不绝的长期价值。因此，资本管理不但是返璞归真，更在格局及眼界上加以提升，为人类经济、社会、环境各方面，有形及无形财富的创造，奠定可长可久的基础。二、资金管理基本原则1、决定头寸的大小。一旦交易者打定主意在某市场开立头寸，并且选准了时机，下面就该决定买卖多少张合约了。这里采用10%的规定，即把总资本（如100，000美元）乘以10%，就得出在每笔交易中可以注入的金额。在上例中，100，000美元的10%是10，000美元。我们假定每张黄金合约的保证金要求为2，500美元。那么10，000美元除以2，500美元得4，即交易商可以持有四张黄金合约的头寸，如果每张长期国债合约的保证金是5，000美元，那么我们只能持有2张长期国债合约，如果每张S&P500合约的保证金是6000美元，那么我们只能持有一张合约。在这种情况下，或者我们必须权衡一下，看看该不该有2张合约（那就占到总资本的12%）了。请朋友们记住，上述几条不过是些要领，在有些情况下，需要做一定程度的变通。最重要之处是，不要在哪个单独的市场或市场群类中陷入太深，以免接二连三地吃亏赔本，招致灭顶之灾。2、分散投资与集中投资。虽然分散投资是限制风险的一个办法，但也可能分散得过了头。如果交易商在同一时刻把交易资金散布于太多市场的话，那么其中为数不多的几笔盈利，就会被大量的亏损交易冲抵掉，这里头也有个一半对一半的机会问题，因此我们必须找到一个合适的平衡点。有些成功的交易者把他们的资金集中于少数几个市场上，只要这些市场在当时处于趋势良好的状态，那就大功告成。在过分分散和过分集中这两个极端之间，我们两头为难，偏偏又没有绝对牢靠的解决办法。依经验来看，同时在四到六个不相干的市场上持有头寸，或许是一条中庸之道，关键的一点是“不相干”。我们所选择的市场之间的相关性越小，则越能取得分散投资的功效，如果我们只是同时在四种外汇市场上持有多头头寸，那么，算不得是优秀的分散投资。3、设置保护性止损指令。一定要采取保护性止损措施。不过止损指令的设置着实是一门艺术，交易者必须反映价格图表上的技术性因素，与资金管理方面的要求进行综合地研究。这一点，在后面的“交易策略”部分，我们再细谈。交易者应当考虑市场的波动。市场的波动性越大，止损指令就应当比较远。无独有偶，这里也有个机会问题。一方面，交易者希望止损指令充分地接近，那么很容易出现当市场发生短暂的摇摆（或称“噪音”）时，引发不必要的平仓止损的行为，另一方面，止损指令过远，虽然能够避开噪音干扰，但最终损失较大，关键还是要走中庸之道。4、资金管理：保守型与大胆型交易方式。《商品期货游戏》对资金管理这个问题有一番精彩的议论，其作者是塔韦尔斯·哈洛和斯通。在这本书的“资金管理”一章中，有一段语重心长的陈述，把保守的交易风格推崇为最终取胜之道。_甲交易者成功的把握较大，但是其交易作风较为大胆，而乙交易者成功的把握较小，但是他能奉行保守的交易原则，从长期看，实际上乙交易者取胜的机会可能比甲更大。_根据体验，上面的引文是有道理的，从长期来看，保守的交易作风最可取，急于发财的交易者往往采取大胆积极的交易方式，那么，只要市场运动的方向不出岔子，其利润的确是可观的。但是，一旦事情不再一帆风顺，其后果通常就是毁灭性的了。宁愿成绩平稳，不要有大起大落，每个交易者都得在保守与大胆两个极端之间选择自己的风格。

资金的定义：（1）资金是垫支于社会再生产过程，用于创造新价值，并增加社会剩余产品价值的媒介价值。 （2）资金是以货币表现，用来进行周转，满足创造社会物质财富需要的价值，它体现着以资料公有制为基础的社会主义生产关系。 （3）资金是用于社会主义扩大再生产过程中的有价值的物资和货币。 （4）资金是国民经济中财产物资的货币表现。 资金管理的内容：投资决策与计划，建立资金使用和分管的责任制，检查和监督资金的使用情况，考核资金的利用效果。管理的主要目的是：组织资金供应，保证生产经营活动不间断地进行；不断提高资金利用效率，节约资金；提出合理使用资金的建议和措施，促进生产、技术、经营管理水平的提高。