anderson发表的论文

Anderson的 more is different论文 原论文虽然短小，但包含的实在太多，具体上我真心没有看懂多少，也没有觉得跟量化有多少密切的关联，从行为金融的角度，更多的参与主体会带来一些不同的结果，金融市场中这一点跟物理的规则世界中情况是一样的，但是人是个复杂的东西，受情绪影响，对外界环境变化事件的反应无法像基本物理世界中那样好推理和预测，也许测不准的量子世界中的量子更接近于人的行为而不是羊群，谁知道呢？先举个正面支持的例子吧，美国的高频交易中，假定某天市场上只有两个参与者的话，一个参与者A在市场1以5.1卖出股票I，另一个参与者B在市场2打算以5.2买入股票I，没有其他干扰的话，最后二位可能协商成5.15成交了，大家都很满意，但是这时有第三个参与者C出现了，他提前发现了这个差价的存在，于是快速地在A市场以5.1买入，在B市场以5.2卖出，他也赚到了，A和B也没有额外的损失，甚至还获得了更快速的流动性，这就是高频交易者（坐市商类似）出现的缘由，跟论文的观点应该也有某种暗合吧。反面来看，有人从物理世界的规则出发试图去理解金融市场，也有人从禅学看到投资的思路，也有人从易经中领悟出他的投资哲学，只能说这些人在深入地思考过投资后，从一些其他学科中受到了思维的启发，当然都有一定的道理，可能在一定的阶段中也能取得不错的业绩，但更多的可能只是他接近了投资的某种本质，未必真正认识到了这个本质的规律。把某种思维或思路落实到量化，需要很多细致的工作。 拿大家都熟悉的和尚买股的故事来说吧，某个投资股票成功的和尚解释他成功的诀窍是因为他有慈悲心，大家都不要时他就买进，大家都抢着要时他就卖出，就这样赚了很多。那么问题来了，投资的关键是慈悲心吗？当然不是，他的操作方式只是暗合了行为金融学中的预期反应过度这个规则，大多数人一致预期看好时，往往市场已经反应过度了，所以这时卖出是对的，同理，大多数人都不看好时，也可能是反应过度了，买入才有获利的机会。量化策略中有个“一致预期反转”的模型，并且也在实战中成功过，模型更多地是用分析师的预测为数据基础来做的，道理是一样的，但如何选取数据，进行分析才是量化工作中的核心，比如，怎么量化地定义什么叫做一致预期？ 转载一下 代亮 的读后感，科学网—more is different，未经作者同意，觉得对文章的内容讲得比较清楚了，希望有助于没有看过这篇论文的知友，或者是像我这样没有看懂论文的人理解原文。

你，好，我，来，帮，你，吧

1992年毕业于厦门大学生物化学专业获学士学位，1998年毕业于中国协和医科大学基础医学研究所生物化学与分子生物学专业获博士学位，1999~2004年于美国德克萨斯州大学M.D. Anderson 癌症中心分子和细胞肿瘤学系从事博士后研究，2004~2006年于美国Baylor医学院分子和人类遗传学系任Research Associate。2008年4月至今作为引进人才在天津医科大学肿瘤医院肿瘤研究所生物化学及分子生物学室工作。作为主要发明人申请美国发明专利2项、欧洲发明专利1项；发表论文13篇。发表论文：李政，刘德培，刘庆辉，郭志晨，章秋珩，李志杰，贾佩臣，梁植权。(1998) 带红系增强子的人b珠蛋白基因在转基因小鼠中的表达。中华医学杂志78: 66–67.李政，刘德培，刘庆辉，郭志晨，章秋珩，李志杰，贾佩臣，梁植权。(1998) 人b41/42地中海贫血基因的转基因小鼠研究。自然科学进展8: 371–376.李政，刘庆辉，梁植权。遗传病的转基因动物模型。(1995)国外医学杂志–分子生物学分册 17: 72-75.刘德培，刘庆辉，韦起泽，李政，陶吉中，梁植权。(1994)人类b-珠蛋白红系特异增强子的系列研究。中国医学科学院年鉴63-67.