社交金融的起源及模式研究论文

分期支付业务满足了大部分人群的消费需求，填补了传统金融机构所忽略的一部分市场，并在我国发展迅速。在互联网+的时代大背景下，传统的金融分期支付已经纷纷转向互联网金融，互联网信用支付是凭借互联网金融信息及技术来完成资金融通。但是由于信用风险评级机制不完善、监管体系缺失等一系列原因，很多开展分期支付业务的平台实际效果并不理想，面临的风险越来越大，分期付款方违约时有发生，对平台发展造成了很大的打击，严重影响我国金融市场的正常发展。

一、分期支付业务概况

(一)分期支付业务兴起的背景

居民收入逐步提高的同时带动了我国消费水平，在4万亿消费刺激下，居民的消费观念也有所改变。在2011年至2017年间，我国城乡居民的消费继续保持强势增长，在我国全面深化经济改革工作的不断推进下，刺激消费的经济政策不断在发挥作用，党的十九大再次强调了我国要深化供给侧结构改革，继续加强带动消费增长。到2017年，城乡居民人均可支配收入突破了3. 5万元人民币，人均可支配收入的增长，进一步为居民消费支出和消费需求提供了夯实的基础。

据国家统计局统计，2017年我国消费信用贷款规模已经超过21亿元。随着我国居民消费观念的转变，居民消费特别是年轻一代人的消费已经逐渐摒弃了依靠储蓄消费的观念，先贷款消费后储蓄的观念正在流行。在这样大的背景环境下，各个金融机构都推出了分期支付的业务模式，据国家统计局预测，我国信贷消费将会继续保持高速增长，预计到2020年我国信贷消费将会超过37亿元人民币。近几年我国互联网高速发展，互联网金融也推出了分期支付的业务模式，试图在我国消费增长中分得一杯羹。

(二)互联网金融环境下分期支付业务发展的业务模式

互联网金融环境下分期支付业务发展的业务模式不同于传统金融业务模式，受互联网的影响，其有自己的业务模式。

1.信贷业务模式

分期支付的核心就是信贷，信贷是分期支付的主要模式之一，P2P模式和众筹模式起源与个人和中小企业提供的融资渠道，弥补风险控制、业务流程等形成的银行信贷盲区。互联网金融分期支付业务的信贷业务模式主要有两种，其一是通过中介平台的模式，向借贷人收取手续费，在信贷平台上借贷人和被贷人的信息不对称问题可以被消除，降低了交易成本。另一种是P2P模式，与传统金融业务模式不同，其业务模式是以赚取利差为主。互联网金融企业因其轻资产、服务低成本的特征，信贷类盈利模式在金融行业中有较强的竞争优势，在平台网络中为用户提供更为大量的数据和更低的费率。

2.平台多模块发展模式

目前我国互联网金融分期支付业务竞争激烈，创新程度高，新产品不断地出现，价格战愈演愈烈，利润空间被压缩程度很大。阿里巴巴、京东、腾讯等互联网巨头在打造分期支付业务下，集中了理财、信贷、支付、征信等多模块协同发展的金融圈，各个业务模块以分期支付为支撑，共享各业务模块的消费、数据、支付等。互联网金融分期支付业务不应仅仅发展信贷业务，要多业务模块共同发展，如理财、支付业务，各个业务模块相互促进，共同构建完整的互联网金融分期支付业务平台。该业务模式要求互联网金融平台拥有较大的用户量信息量与商业规模，支付、理财、信贷与征信等各个业务板块共享消费、数据、社交等，发展多元化的业务模式，打造更为坚固的业务增长点。

3.第三方网络支付业务模式

第三方网络支付是互联网金融分期支付业务的重要组成部分，指具备信用保障的非金融机构与互联网金融企业和各大银行签约，在收付款之间作为中介结构提供网络分期支付、收付款等业务，比如支付宝的蚂蚁金融。第三方支付主要的收入是收取服务费以及由于时间差异形成的沉淀资金利息收入。第三方支付平台一般不会向消费者收取手续费，只会向商家收取，为了开拓渠道，增加用户数目，第三方支付还会给予消费者多种形

式的支付优惠。第三方网络支付是作为互联网金融分期支付的重要平台，其用户数量和活跃用户就成为该业务模式的核心竞争力，如果拥有大量

活跃用户，其沉淀资金收入、手续费收入势必十分可观。第三方支付平台是用户和商家之间的中介，也是两者信任的桥梁。

二、互联网金融环境下分期支付业务对平台盈利的影响

(一)互联网金融环境下分期支付业务对平台盈利的积极影响

1.更大的经济市场和消费群体

有国家这个坚强的后盾支持，互联网金融分期支付业务会有更大的经济市场和发展前景。近几年，国家先后出台一系列政策文件和互联网金融优惠政策，鼓励企业家创新和互联网经济的发展，支持互联网金融分期业务的开展。2015年国家全面开放互联网金融分期支付业务，审批权力下放到各个省市，企业平台规模进一步扩大。消费人群也将会进一步扩大。经济市场的扩大会为互联网金融环境下分期支付业务对平台盈利带来积极影响。

随着人们对互联网金融分期支付业务认识不断加强，会有更多的消费群体加入互联网金融分期支付消费中来。年轻人是互联网金融分期支付消费的主力人群，统计显示，我国20- 50岁年龄段的人群是我国互联网金融分期支付消费的中坚力量，而这个年龄段的人口数量是我国人口数量最多的群体，他们的消费观念更加开放，分期消费的需求不断增加，社会主流消费模式开始倾向于超前消费、信用消费、分期消费。更大的消费群体会为互联网金融环境下分期支付业务对平台盈利带来积极影口向。

2.拉动经济，推动平台获利

互联网金融分期支付业务平台模式多样，从P2P到B2 C，拓展到电商平台，分期支付购物平台、垂直化细分平台，形式多样的平台为互联网金融分期支付蓬勃发展创造了良好的获利条件，从而拉动了经济的增长。分期支付产品的不断网络化、服务化和风险控制，将杠杆消费向长尾消费者拓展，各类互联网金融分期支付业务平台都能在市场中获得可观的利润。

(二)互联网金融环境下分期支付业务对平台盈利的消极影响

1.个体差异引起了信用风险增加

虽然各大平台都做好了充分的风险防控手段，但是还是避免不了分期支付方违约带来的信用风险。个人分期支付信用违约风险依然很大，因为消费者个体差异，如果是有固定职业的个人，违约风险发生的可能性比较小，但如果是个体户，经营失败难免会“跑路”情况。

2.财务坏账风险加大

平台盈利的资金实力是互联网金融消费的前提，平台盈利将消费者分期支付的贷款计入应收账款，利用与平台商家的应付账款的账期实现资金的流通。随着个人互联网分期支付领域的发展，电商平台面临更多的消费群体，提高消费额度来刺激消费，提高收益，这将进一步加大电商平台的财务坏账风险，加大电商平台的资金流动压力。

3.相关部门监管缺失

2013年银监会公布修订版的《消费金融公司试点管理办法》，批准非金融机构参与到信贷业务中。但是蚂蚁金服、京东白条、 蚂蚁花呗 等均为互联网企业，目前对于互联网金融分期支付业务的监管没有明确的界定，具体监管政策还没有出台，监管存在漏洞。2014年阿里巴巴集团与银行合作，推出互联网虚拟信用卡，但被央行紧急叫停。蚂蚁金服、京东白条、 蚂蚁花呗 等随后推出了赊购业务，利用自有资金或小额贷款公司的资金，成功地避开了监管。在2015年央行颁布的《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，是被视作将来开放互联网个人征信的前兆，随着互联网金融分期支付业务的不断推进发展，与之相对应的监管工作也在酝酿成文中。