等额偿债基金论文参考文献

资金等值更多图片(1张)资金等值，发生在不同时点上的两笔或一系列绝对数额不等的资金额，按资金的时间价值尺度，所计算出的价值保持相等。分享百科名片：资金等值是指不同时间的资金外存在着一定的等价关系，这种等价关系称为资金等值，通过资金等值计算，可以将不同时间发生的资金量换算成某一相同时刻发生的资金量，然后即可进行加减运算。资金等值公式：1、一次支付终值公式：F=P（1+i）n式中：F表示终值，P表示现值，n表示时间点，i表示折现率，（1+i）n称为一次支付终值系数（1+i的n次方），通常用符号（F/P，i，n）表示。2、一次支付现值公式：P=F（1+i）－n公式中（1+i）－n称为一次支付现值系数，通常用符号（P/F，i,n）表示。3.等额支付终值公式：F=A(F/A,i,n)4.等额支付偿债基金公式A=F(A/F,i,n)5.等额支付资金回收公式A=P(A/P,i,n)6.等额支付现值公式P=A(P/A,i,n)影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间、利率（或折现率）的大小点击手机右上角给个好评吧！

偿债基金是一种包含为偿还债务或债券而预留或保存的资金的基金。发行债务的公司将来需要偿还债务，偿债基金有助于减轻大量收入支出的困难。建立偿债基金，以便公司可以在债券到期前的几年向该基金捐款。

偿债基金帮助以债券形式发行债务的公司逐渐节省资金，避免在到期时一次性支付大笔款项。一些债券的发行带有偿债基金特征。此类债券的招股说明书将确定发行人可以选择使用偿债基金提前赎回债券的日期。虽然偿债基金帮助公司确保他们留出足够的资金来偿还债务，但在某些情况下，他们也可能使用这些资金回购优先股或流通在外的债券。

偿债基金为投资者的公司债券发行增加了安全因素。由于将留出资金在到期时偿还债券，因此到期欠款违约的可能性较小。换句话说，如果建立偿债基金，到期欠款会大大减少。因此，偿债基金可以帮助投资者在公司破产或违约时获得一些保护。偿债基金还可以帮助公司缓解对违约风险的担忧，从而吸引更多投资者发行债券。

信誉度：由于偿债基金增加了安全因素并降低了违约风险，债券的利率通常较低。因此，该公司通常被视为信誉良好，这可能会导致其债务获得积极的信用评级。良好的信用评级会增加投资者对公司债券的需求，这在公司未来需要发行额外债务或债券时尤其有用。

财务影响：由于较低的利率，较低的偿债成本可以改善多年来的现金流和盈利能力。如果公司表现良好，投资者更有可能投资于他们的债券，从而导致需求增加以及公司在需要时筹集额外资金的可能性。

偿债基金是一个账户，其中包含为偿还债务或债券而预留的资金。偿债基金可能有助于在到期时偿还债务或协助在公开市场上回购债券。带有偿债基金的可赎回债券可能会提前收回，从而消除投资者未来的利息支付。通过偿债基金提前偿还债务可以节省公司的利息费用，并防止公司在未来陷入财务困境。

资金时间价值及其存在的本质原因1，建议画现金流量图作为推导公式的辅助手段~~然后先记几个代码：P 就是 present 即“现在”的意思，所以就代表“现值”。 F 就是 final 即“最终”的意思，所以就代表“终值”。A 就是 annity 即“年金”的意思，所以就代表“年金”。i 就是 interest 即“利息”的意思，所以就代表“利息”。n 就不用说了，地球人都知道代表“期数”。2、记住以下规律：公式中只有P、F 的一定是复利现值、终值。小窍门 F “复利”中“复”的拼音是什么？年金公式中一定有一个 A。所有公式中“ / ” 的前面代表“未知数”，后面代表“已知数”，如 （P/F，i,n） 就一定是求P ，所以是“复利现值系数”，那么 复利现值P= 已知数 F * 复利现值系数，以此类推，很容易的哦。3、即付年金 （现值、终值）就是 = 普通年金（现值、终值）*（1+i）4、递延年金 先看成是 “普通年金”，再加上或减去 “递延期” 那部分就可以了,（画个 图，千万不要把期数算错）。5、永续年金一看就明白了吧。6、互为倒数的不要去背，理解一下“文字”的意思。如：年偿债基金，就好比我欠了人家一笔款，最终要还10000元，那这10000元就是终值，那我每年准备等额还的就是“年偿债”，这也就是说 “年金终值系数” 与 “偿债基金系数” 互为倒数。 项目评价考虑资金时间价值的意义一、对目标公司进行基本分析 1.对公司概况进行分析 对公司概况进行分析，主要通过：①了解公司经营史的稳定性，即要知道该公司是否能够经得起时间的考验；②了解公司长期发展远景可否看好？即关注公司生存和未来成长能力。最有生命力、最值得拥有的企业，是在长期有最佳远景且有市场特许权的企业；③公司管理层是否理性？它决定投资者能否获得股东盈余；④管理层对股东是否坦诚？即要了解经营者是否像他吹嘘自己的成功一样，坦承自己的失败或不足？⑤了解公司近年来投资决策中是否有脱离企业老本行的行为？也即关心是否有盲从其他法人机构的行为？那些轻易改变公司本质的盲从举措，很容易增加犯下重大错误的可能（举例来说，曾经当二级市场爆炒“网络股”时，一些企业纷纷拆巨资投资——“触网”，结果不但付出了较高的融资成本，甚至个别企业投资本金也难保；再如，当证券市场时兴“委托理财”时，少数企业不顾实际而效仿，结果使企业蒙受了不该有的损失。）；而报酬率高的公司，通常是那些长期以来都坚持提供同样商品和服务的企业。 对目标公司的概况进行分析，目的是要研究企业现况和财务情形，进而深入了解企业。因为了解企业的程度正是投资成败的首要条件。 2.对公司业务经营情况进行分析 公司业务经营情况主要有三方面的内容，一是近年来经营情况；二是主营业务收入，净利润完成情况；三是上市公司募集资金的使用情况。透过上市公司近年来生产经营情况的总结并将主营业务收入、净利润指标的完成情况与往年作纵向比较，可以看出公司组织生产、经营管理情况，明白公司取得的重大成绩和可能存在的潜在问题。对募集资金的使用，主要看是否按照募集资金（招股或配股）时的说明投入和使用，并进而了解何时形成生产能力（利润新增长点）。若改变募集资金用途，则应重点关注年报的具体说明，以查明原因。 3.对主要财务数据与财务指标进行分析 上市公司年度报告公布的主要财务数据与财务指标一般包括：①主营业务收入，②净利润，③总资产，④股东权益，⑤每股收益，⑥每股净资产，⑦净资产收益率，⑧股东权益比率。它们是影响上市公司股票价格的重要因素。主营业务收入、净利润同比增长幅度越大，表明上市公司主业突出，产品竞争力强，市场销售良好，获利能力强，公司成长性高；每股收益、每股净资产越大，表明股东可以分享的权益越多，投资回报率高，投资安全有保障。反之，则相反。 4.对股本变化、重要事项进行分析 股本变化主要看总股本增减情况和股本结构变动。首先，总股本的增加有利润分配（送红股）、资本公积金转增、配股和增发行新股等形式。一般来说，股本扩大，表明股东对企业生产经营有信心，公司投入进一步增加，抗风险能力增强，资产负债比率会降低。但是当股本扩大后不能引起生产能力、利润的同步增长时，则每股盈余就会被稀释，净资产收益率将下降，这是个不利因素，需要予以跟踪观察。其次是总股本减少，目前这种情况很少见，即公司实施回购股本。企业回购自己的股份，说明以公司管理层的观点来看，其股票价值应超过市场价格——否则他们就没必要浪费钱去买自己的股票。而且，企业回购自己的股份通常可以有双重好处。一是贷款利息可以减税（如同折旧抵税一样），二是可以减少支付红利的负担和费用。因此，投资者应积极关注这一情形。 此外，投资者应当在重要事项公告中，关注可能引起股权变化、经营变化、债权债务变化等重大事项。重点了解公司有无新的投资项目，新产品研发及重大合同签订、重大经营决定如巨额担保等；看是否有债务重组和诉讼事件，以确定公司经营是否良好或陷入困境。 二、对目标公司会计报表及重要项目进行分析 1.对资产负债表进行分析 资产负债表是企业编制的第一张会计报表，是反映企业一定时点下资产、负债及所有者权益状况的“X光片”。它主要提供以下几个方面的财务信息：①企业的资产分布和结构情况，资产负债表的左边从上到下按项目列示的正是企业所拥有的全部资产的具体分布及明细构成；②企业所负担的债务，主要看短期借款和长期借款及长期应付款；③企业的偿债能力，它是企业财务实力的标志；④所有者权益，也即企业的净资产，它反映所有者对负债的保障程度。该指标值越大，保障程度越高。通过分析企业资产的流动性，一般可知其短期偿债能力；而通过报表中的有关数据来分析权益与资产之间的关系，分析不同权益之间的内在关系，分析权益与收益的关系，则可以看出企业的资本结构是否合理，并判断企业的长期偿债能力。 分析资产负债表，还应重点关注以下项目：（1）期初、期末应收账款余额，应收账款是反映企业产品销售工作好坏和市场竞争力强弱的重要指标，是企业收现能力的具体体现，过多的应收账款将不利于企业资金的周转和有效使用；（2）存货余额，存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储存的各种资产。它是反映企业供、产、销工作协调好坏的重要生产经营指标；适量的存货，对维持企业生产经营的正常进行具有重要意义；而过多的存货则会使企业积压资金、增加仓储保管费，从而反映出企业经营问题多，外部环境不宽松。（3）长期投资，按投资性质不同长期投资有股权投资和债券投资之分。投资者应结合企业会计报表附注详细了解长期投资各明细项目及其收益水平，据以对企业未采投资回报、发展趋势作分析：（4）各项准备的期末余额，按照企业会计制度的规定，企业应根据期末资产的实际状态计提相关减值准备。企业按规定提取足额的各项准备金后，企业的盈利方才是“真金白银”。2.对损益表进行分析 损益表是反映企业一定时期的经营成果情况形成的会计报表。通过上市公司公布的年度损益表可以确定企业的整体获利水平、盈利能力大小，从而据以预测企业的盈利趋势；一般说来把资金投资在盈余稳定且可预测项目上的，可以降低投资风险。①主营业务利润，是指企业经营活动中主营业务所产生的利润。它反映出企业主营业务的整体获利状况，也就是企业主营商品产品实现价值的整体水平；②毛利率，即主营业务利润除以主营业务收入的百分比。毛利率越高，反映企业主营业务的盈利能力越强，行业特殊，有竞争优势。同时，高毛利率还反映出经营者控制成本紧抓不放的能力，股东可以从节约的成本中间接获得利润。③主营业务销售增长率，指主营业务收入较上年的增长比率，它是衡量企业成长性的重要指标。一般地，处于高速成长期的企业都有两位数甚至半成以上的增长比率。 3.对现金流量表进行分析 现金流量表是企业的三大会计报表之一，现金流量是企业的“血液”。分析现金流量表主要应着力了解企业现金的来龙去脉和现金收支渠道，借以评价企业经营情况、现金生产能力、筹资能力和偿债能力。我国《现金流量准则》规定，企业的现金流量包括3个方面的内容：①经营活动产生的现金流量，它主要反映企业产品销售实现后取得的货款多少，收现能力强弱。一般地，经营活动产生的现金流量是企业正常经营活动得以持续的保证，也是衡量企业主业是否突出，产销两旺的重要标准。因为最理想的投资企业类型便是能够持续产生比需要维持营运更多现金的企业。②投资活动产生的现金流量，它是企业投资活动产生（或使用）现金的多少。由此，可知企业当前投资活动是处于投资回报期还是资本投入期，以及资本支出需求的变化。③筹资活动产生的现金流量，它可以反映企业生产和再生产活动对现金的需求水平以及企业实际偿还债务的总体水平等。 4.对企业会计报表附注进行阅读分析 会计报表附注是对企业会计报表的补充说明，是财务会计报告的重要组成部分。它是对会计报表的编制基础、主要会计政策和方法以及报表主要项目等所作的注释。详细阅读并分析报表附注，有利于看清企业生产经营、管理的真实情况，是规避投资风险的重要一环。 投资者在进行股票投资前对上市公司进行财务分析，可以全面、系统地掌握目标公司的经济活动流程、生产经营管理、获利能力、定价弹性、现金流量和资本分配以及发展前景等第一手资讯材料，有利于判断企业的实质价值，是成功投资的必要条件。随着资本市场的不断完善、发展和对外资的开放，证券监管的到位，过去那种单纯以“题材”、“概念”为炒作基础的投资逐利时代将难以再现；相反，通过转变投资观念，以重视财务分析为手段的投资理念和方法必将成为各地聪明投资人遵循不变的金科玉律。如何衡量资金时间价值

资金等值是指不同时间的资金外存在着一定的等价关系,这种等价关系称为资金等值。通过资金等值计算,可以将不同时间发生的资金量换算成某一相同时刻发生的资金量,然后即可进行加减运算。影响资金等值的因素有以下三种：金额的多少；资金发生的时间；利率(或折现率)的大小。拓展资料：一、资金的基本含义：对于资金的定义有很多，有以下表述：1、资金是垫支于社会再生产过程，用于创造新价值，并增加社会剩余产品价值的媒介价值。2、资金是以货币表现，用来进行周转，满足创造社会物质财富需要的价值，它体现着以资料公有制为基础的社会主义生产关系。3、资金是用于社会主义扩大再生产过程中的有价值的物资和货币。4、资金是国民经济中财产物资的货币表现。从中可以看出一些共性，那就是资金是一种货币表现，是流通中价值的一种货币表现。社会主义再生产过程中通过不断运动保存并增加其自身价值的价值。是社会主义公有资产的价值形态，是社会主义国家和企业扩大再生产，满足全社会劳动者日益增长的物质和文化需要的手段，体现国家、企业、劳动者个人三者在根本利益一致基础上的关系。二、资金的分类方式主要有：1、按分配的形式，可分为通过财政收支形式而分配的财政资金和通过银行信贷形式而分配的信贷资金。2、按用途可分为用于基本建设的资金和用于生产经营活动的资金。3、按融资平台来会选择第三方信息服务平台，国内最大的第三方融资平台投融界提供了资金信息。4、按在再生产过程中的周转情况，可分为表现为房屋、机器设备等的固定资金和表现为原材料、在制品、制成品、商品、银行存款等的流动资金。无论是哪一种形式的资金，都必须参与社会主义的再生产过程，处在不断的运动之中。资金只有在运动中，才能保存价值并使原有的价值得到增值。企业的资金来源于贷款、债券发行和股东出资等渠道。

(((x*)*)*)*得,则x=(万元)x是所求的等额款项。

就是借款人，他们会分期偿还一部分的贷款利息，然后积累一笔基金，到时候偿还本金。

偿债基金亦称"减债基金"。国家或发行公司为偿还未到期公债或公司债而设置的专项基金；很多发达国家都设立了偿债基金制度。日本的偿债基金制度，是在日本明治39年根据国债整理基金特别会计法确定的。偿债基金：一般是在债券实行分期偿还方式下才予设置。偿债基金一般是每年从发行公司盈余中按一定比例提取，也可以每年按固定金额或已发行债券比例提取