家族办公室毕业论文

家族办公室原则上是代表买方的，这与理财公司的定位相反。在西方家办的运营模式中，家办赚的每一分钱都必须是来自家族，譬如支付家族办公室一定的雇佣费和管理费，只有这样才能做到真正的利益绑定。而国内不少家族办公室，主要赚取金融产品销售产生的佣金。目前国内的家办大致可以划分为五类：一、第三方理财机构转型而来的联合家办，他们多是卖方或者产品提供方； 二、由律所延伸出来的家办，他们主要为家族企业或上市公司提供法务服务； 三、以离岸资产管理或者服务为主的家办，他们业务多是保险、基金、海外信托； 四、以信托公司、财富管理公司为主的家办； 五、传统意义上的单一家办。随着这几年大额保单和保险金信托、家族信托作为传承工具的落地，很快就会出现以保险公司或者精英保险营销团队为主的保险系家族办公室。2020年9月，友邦保险发布了“传世”家族办公室服务平台。早在2014年，中信保诚推出“传家”品牌，涉足家族办公室服务。类似的家办平台还有中宏保险的“宏运世家”平台，以及中信保诚北分的“康达”、平安北分的“瀚景”、太平川分的“泰阳传世”等家族办公室。作为一个家办，需要具备宏观的专业能力、资源以及大量的资金支撑。如果没有这三点，就不能称之为家办。相比海外的家办，国内家办的起步时间较晚，发展的路上布满了荆棘。 首先，底层的机制建设尚不完善，这是一个很大的挑战。西方的家办最早源于家族信托，而信托的一个重要作用是解决税收问题。目前中国相应的机制尚未成熟，在这种状态下，做家族信托反而可能会有更多的成本。 另外一个摆在家办从业人员面前的问题是信任。中国的家族掌门人多数正当年，对于家庭与企业仍有着较高掌控力，在财富管理问题上更加相信自己的成功经验，对家办模式的信任程度并不高。 目前，国内单一家办的投资决策往往由企业家来决定，家办的管理权也往往在家庭成员手中。对比来看，在美国的家办中，则往往是由CIO（首席投资官）决策，其中70% CIO是职业经理人，30%由家族成员构成。家办并不是一个投资管理机构，更多以咨询公司和理财公司的形态存在。家办行业从业者并不是资产的管理人，而是将委托人的钱按委托人的需求去实现。家办要想与家族建立长期默契的合作，其本质是由于家办与服务的家族所建立的“绝对互信”，且在服务专业上的绝对深度。因此如何获取客户的信任和提升自身机构的专业度和服务的全面性是国内家办面临的首要挑战。对于如何破解这一难题，家办只能成为“时间的朋友”。家办本质是一个慢生意，需要基于家族的长期财富传承去思考和规划，而不是热衷于赚短钱。对于家族办公室来说，与VC不同，没有一炮而红的基因。因为家办的出发点是管控风险，是家族的首席风险管理管理人，让客户的钱去保值和增值，长期慢慢变大。如果没有十年、二十年的时间，家办很难体现和证明自身的价值。由于家办多元化的资产类别，投资范围横跨多个领域，因此需要具备跨资产投资能力的复合型人才。同时，基于规避风险的需求，家办涉及到大量跨境金融、财税、法务、品质生活等相关服务，从业人员也需要具备全球化的视野和投资实力。然而这样的人才无法快速培训出来。目前来看，家办方向的人才基本分散在国内头部商业银行、券商、信托公司、律所、第三方财富管理机构内。家办模式相对独立基金，并不是顶尖人才的最优选项。因为家办模式往往有一定程度的家族决策参与度，投资团队很难获得主导权。另外，家办的费率也常常远低于独立基金，在收入水平上并不具备一定的吸引力。尽管国内家族办公室的发展之路似乎看起来道阻且长，未来家族办公室这个行业在未来将迎来蓬勃的黄金发展期，持续释放可观的增长潜力和巨大的市场价值。目前中国家族办公室行业就像2006、2007年的中国投资市场一样，正处于爆发前夜的成长期。近几年中国家办需求明显增长。随着中国富豪阶层的不断扩大，越来越多的中国家族开始寻求管理家族财产的服务。其中，科技新贵和互联网新贵们对于家办的认知和接受程度较高，设立家办的意愿也更为强烈。一个可以参考的数据是，瑞银和普华永道2020年联合发布的报告显示，中国企业家已成为全球第二大亿万富豪群体。以中国为代表的富豪阶层持续高速增长，未来一定会成为家族办公室异军突起的重点区域。另一份报告则显示超富人群对家办的认知度和和接受度正在提高。福布斯中国和平安银行私人银行最近调研发现，在目前尚未使用国内家办服务的参与者中,有的参与者表示有兴趣进一步了解家办。同时,的参与者表示未来1年内考虑使用家办服务,的参与者将在1-3年内使用,的参与者将在3-5年内使用。

家族办公室服务是家族财富管理皇冠上的一颗明珠。从2013年开始逐渐引入国内。家族办公室和家族信托有着明显区别，并不是简单的家族信托的升级版，家族信托是一个法律工具，它是利用信托法律制度构建一个信托架构，而家族办公室则是服务于富裕家族客户的方方面面需求专门成立的一个办公室。以微软的家族办公室为例，他服务的重点在于PE类的投资，或者一些金融产品类的投资，当然更多是以股权投资为主。那么每个家族办公室都有自己的服务优势，目前来讲，海外家族办公室很多层面上都是偏重于投资类和资产管理类，因为在这一块能使家族的财富实现更好的保值增值。以后再加入的其他事务，包括家庭法律事务的处理，或者子女教育移民，或者甚至是家族的一些社会事务，比如品牌打造、社会慈善，都是基于家族财富增长的基础之上去开展这些服务。所以这些家族办公室都会比较专注于家族资产的保值增值，主要的服务方向还是帮助家族做，像类似股权这样相对有一点点风险，但是更长期一点的投资比较专业领域。在这个基础之上去衍生一些服务，比如财税、法律啊、子女教育移民，当然这些不是他们的优势的服务，会去相应地进行一些外部采购，但他们核心优势肯定是还是PE投资、资产管理，包括基金类投资。主要有两种形式，一种是家族内部成立一个家族办公室，通常来讲叫单一家族办公室，因为我只为我这个家族服务，客户只有一个就是我这个家族，所以这种叫单一家族办公室。那么还有一种是成立联合家族办公室，也叫多家族办公室。而且做相应投资的时候，还会利用不同的法律架构，比如说有些家族办公室会以有限合伙的形式存在，或者是有限责任公司形式存在。比如像扎克伯格，他就采用了有限责任公司的形式，这些具体形式主要有一些税务或者其他风险隔离层面上去考虑。主要得看这个家族办公室有没有专职人员来做这块业务，而且专职人员的专业水准如何，主要有3块，软件、硬件和人员。就是说家族办公室帮你提供法律、财税等服务时，他们有专门配备这样的人员来提供相应的服务。例如：海外家族办公室，其实我们先前了解到的一些单一家族办公室，他们其实有很强大的系统管理。我曾经有一个同事去参观了其中一家家族办公室的投资部门，他里面的机房都是层层排着，就是说运算能力相当强，可以运算各种可投资的金融模型。但是国内有没有这样资源的能力，你真的成立一个家族办公室，你的人员和硬件场所都能不能提供让你真的有能力来跟家族客户说，能把你的资产拿过来帮你管好，或者你的企业帮你运作好。家族办公室是有服务类别区分，包括金融财务、家族事务、人文教育传承以及社会事务，比如中信信托家族办公室的服务对应分为五条线，投资条线、融资条线、法律条线、财税条线和事务条线。这五条线会对应家族客户不同的需求，比如投资条线，中信信托拥有自己的资管团队和资管能力，家族成员或家族企业有投资需求，都会提供相应的资金管理服务。