毕业论文短期偿债能力以为例

企业的能力分为三个方面： 1、偿债能力：短期偿债能力和长期偿债能力，基于资产负债表（BS） 2、营运能力：作为偿债能力和盈利能力分析的桥梁 3、盈利能力：基于利润表（P&L） 4、市价比率：针对上市公司  以上各项指标的分析主要运用于 杜邦财务分析体系 和 管理用财务报表体系 偿债能力： 衡量指标：存量指标（基于BS）、流量指标（基于BS+CF） 1、短期偿债能力：5个存量指标+1个流量指标+表外因素 营运资本 流动/速动/现金比率 营运资本配置比率 现金流量比率 营运资本 1、流动资产-流动负债 2、企业必须保证一定数额的营运资本，即保有一定数额的安全边际，以防止流动负债“穿透”流动资产。 3、营运资本越多，说明越多的长期资本用于了流动资产，流动负债的偿还越有保证（ 隐含条件：流动负债保持不变 ），短期偿债能力越强，所以企业的财务状况稳定。 4、营运资本是绝对数，不便于不同期或者不同企业间的比较，实务中很少直接使用。 5、营运资本配置比率=（长期资本-长期资产）÷流动资产，反映了流动资产中长期资本的配置比例。比率越高，即长期资本供给资金的比重越大，企业的短期偿债能力越强。 流动比率 1、流动资产÷流动负债 2、比率越高，表明短期偿债能力越强 3、是相对数指标，排除了企业规模的影响，更适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较。 4、不同行业的流动比率通常有明显差别。 5、通常还要结合周转率分析、检查应收账款坏账、关注季节性变动。 6、只反映企业在某一时点的偿债能力，容易被粉饰。 速动比率 1、速动资产÷流动负债 2、速动资产主要包括：货币资金、交易性金融资产和各种应收款项。 3、与流动比率相比，速动资产的变现能力更强。 4、影响速动比率可信性的重要因素是应收款项的变现能力。 5、账面的应收账款不一定能够迅速变现，实际的坏账可能比计提的多。 6、季节性的变化使报表应收款项不能反映平均水平。 现金比率 1、货币资金÷流动负债 2、与流动比率和速动比率相比，货币资金的流动性最强，可直接用于偿债。 现金流量比率 1、经营活动现金流量净额÷流动负债 2、经营活动现金流量净额取自现金流量表。 3、流动负债为资产负债表期末值。 4、代表了企业创造现金的能力，且已经扣除了经营活动自身所需的现金流出，是可以用来偿债的现金流量。小节 1、营运资本过多，流动比率过高，都说明有大量资金闲置，可能缺乏投资机会，无法给股东创造价值。 2、现金比率越高越好？对债权人而言，该比率越高，公司偿债越有保障；但对公司而言，因为资产的流动性和其获利能力成反比，保持过高的现金比率，会降低公司的获利能力。 长期偿债能力分析见下篇