第"期曾!伟!陈!平"波动率微笑!相对偏差和交易策略:!":!一!几何布朗运动股价模型的问题与修正W-0(?R*,’34(31#:J$$$在他的博士论文中首次使用布朗运动描述单个股
人们通常使用Black-Scholes(或Black)模型来解决欧式期权的定价和对冲(hedge)问题。从理论上而言，Black-Scholes(或Black)模型内的“隐含波动率”σ是常数。即使在更一般的情况下，当“隐含波动率”是时间的函数时，在不同的执行价格下，Black-Scholes(或Black)模型的“隐含波动率”都是相等的。但是在…
决定外汇期权波动率微笑的经济因素.摘要有很多文章从不同方面研究波动率微笑现象，一类通过放松Black．Scholes模型中对标的资产价格分布的假设来解释波动率微笑现象；另一类直接探讨决定波动率微笑的经济因素。.除了Gudhus（2003）的文章，没有其它文献...
【摘要】：波动率微笑管理问题并不是一个新的问题,他的实证研究在外国期权市场上已经比较成熟,但在中国期权市场才刚刚起步。与国外市场不同,中国证券市场建立较晚,各种投资机构有待健全,市场制度也有待规范。于此同时,中国证券市场中个人投机者较多,盲目跟风现象比较明显；中国证券市场...
决定外汇期权波动率微笑的经济因素.黄楚楚.【摘要】：有很多文章从不同方面研究波动率微笑现象,一类通过放松Black-Scholes模型中对标的资产价格分布的假设来解释波动率微笑现象；另一类直接探讨决定波动率微笑的经济因素。.除了Gudhus(2003)的文章,没有...
【金融理论专题】波动率微笑,【金融理论专题】是金融理论知识的知识贴、整合贴与汇总贴，内容涉及金融理论中的金融工程、金融财务、国际金融、金融监管、金融考证等多个方面；欢迎大家积极对【金融理论专题】提出宝贵的建议！波动率微笑现象是期权市场中常见的现象，对指导期权投资...
5.7波动率微笑波动率微笑和波动率期限结构市场参与者并不是给了股票价格的标准差，然后按照B-S公式取计算期权的价格的。恰恰相反，我们是通过观测到的期权价格，令它等于B-S公式中计算得到的价格，然后解出波动率。
几种随机波动率模型及其比较_Image_Marked.pdf,硕士学位论文⑨MASTER’STHESIS锄一ofalternativeComparisonstochasticmodelsvolatility彳砀酷括inPartialSubmittedoftheRequirementFulfillmenttheinNaturalScienceForM．S。DegreeBy...
几种随机波动率模型及其比较.pdf,TtIE溺⑩…MASTER…'S硕士学位论文几种随机波动率模型及其比较论文作者：钱珑指导教师...
基于SABRMIX模型的“波动率微笑”风险管理.pdf中国科学技术大学硕士学位论文基于SABRMIX模型的“波动率微笑”风险管理姓名朱国柱申请学位级别硕士专业金融工程指导教师白大伟20080501ABSTR￡LCTABSTRACTEUI...
为什么会存在波动率微笑？这是B-S公式的缺陷么？怎么理解他那？看了人大汪老师的波动率微笑的精品课...
通过实证研究,对比著名的Black-Scholes的期权定价模型与非参数期权定价模型在我国上证50ETF认购期权的隐含波动率表现情况,发现非参数模型在解释波动率微笑现象比...
"按照自己的策略对股票收益率$#5a:##4)<"上升或第"期曾!伟!陈!平"波动率微笑!相对偏差和交易策略:"#:!下降一单位有一个主观概率#%%%并且按...
在用Heston模型和SABR模型进行波动率微笑管理时,本文发现,SABR模型估计出的隐含波动率并没有比Heston模型估计的隐含波动率更加接近市场的真实值,这说明,SABR模型在对50ETF期...
O"第"期曾!伟!陈!平"波动率微笑!相对偏差和交易策略:!"#O其中OF:a,O:#AG:a,A:#OF#a$:_,%O##AG#a$:_,%A#&李华俊$#$$#%和陈平$#$$"%已证明线性生灭过程的相...
【摘要】:有很多文章从不同方面研究波动率微笑现象,一类通过放松Black-Scholes模型中对标的资产价格分布的假设来解释波动率微笑现象;另一类直接探讨决定波动率微笑的经济因素...
论文>毕业论文>ForeignExchangeoptionsandtheVolatilitySmile1:外汇期权的波动率微笑ForeignExchangevanillaoptionsmarketvolatilitysmileVol...
所谓波动率微笑(volatilitysmile),是指虚值期权和实值期权(outofmoney和inthemoney)的波动率高于平值期权(atthemoney)的波动率,使得波动率曲线呈现出中间低两边高的向上的半...