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波动率风险和波动率风险溢酬:中国的独特现象陈蓉1,2,张不凡1,姚育婷11.厦门大学经济学院,厦门361005;2.厦门大学管理学院,厦门361005Volatilityriskandvolatilityriskpremium:AnomaliesinChina'smarket
目前我国股票市场上的波动率风险溢价显著为负值,表示中国投资者对市场一直是厌恶的。此外,波动率指数的变动与上证50指数的收益率显著负相关,上证50指数的收益率越低,波动率指数的变化程度越大;而上证50指数的收益率越高,波动率指数的变化程度越小,且这种负相关关系呈现非对称性。
论文级别：硕士博士学科专业：数量经济学论文题目：基于CAPM两因素模型的个股波动率分解的实证分析作者签名：指导教师签名：作者联系地址（邮编）：吉林大学商学院（130012）作者联系电话：13904335968内容提要在我国目前的市场环境下，个股
由于总体波动率中一部分是系统性风险的反映，与市场风险因子相关，不是针对企业个体而言的，而媒体报道是针对企业个体风险的揭示，所以本文基于资本资产定价模型对沪深300收益率进行研究即E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)利用Fama-French三因子模型得到的特质
求个历史方差显得不是那么靠谱，所以有了波动率的研究，比较著名的是以ARCH为代表的条件异方差系列模型。.波动率预测的准不准影响了期权定价的准不准，定价准不准影响了收益，所以就很重要咯。.2.风险管理：波动率就是预期收益的标准差，所以如果...
Hello，大家好，今天给大家介绍的是有关于“特质波动率”度量的相关内容。曾在写本科毕业论文时有所涉及，当时看了好多资料，发现它还有很多研究空间，并且由Ang所提出的“特质波动率之谜”的现象至今也未有合理的解释。所以今天就给大家用python对“特质波动率”进行计算。
29、股权溢价与通货膨胀的关系实证分析30、对中国公司购并行为及其效果的研究31、对中国股市的“势头效应”和“反转效应”的实证研究32、中国股票市场的“IPO异常”现象探析33、对中国股市中的信息与波动率的实证研究34、中国金融市场监管现状与问题分析
我们统计得到：等权配置的波动率60周期移动平均值是0.1201，风险平价RiskParity模型配置的60周期移动平均值波动率均值是0.0092。虽然仅有两个资产这样简单的模式，但风险平价RiskParity模型依然带来了配置后的波动率降低，效果简单清晰。我们提供该
波动率期限结构（volatilitytermstructure）对很多人来说还是个新概念，但它确实能够提供一些独到的视角，甚至一些具有潜在盈利性的方法。波动率曲线可以帮助投资者预测市场所处的经济环境，以及构建可盈利的交易策略。什么是波动率期限结构？
时变风险与股权溢价——基于中国股市的经验分析.pdf,第3届中国金融学年会——中国·上海2006.10时变风险与股权溢价——基于中国股市的经验分析朱波（西南财经大学金融学院，成都610074）Time-VaryingRiskandEquityPremium：anAnalysis...
中国股市风险溢价与波动率关系的实证研究赵岩(学术论文)文档格式:.pdf文档页数:4页文档大小:287.73K文档热度:文档分类:论文--毕业论文系统标签:...
【摘要】:波动率风险溢价包含了关于投资者风险厌恶的重要信息,它的估计是金融计量学文献关注的一个核心问题。本文基于香港权证市场数据和GARCH扩散随机波动率(SV...
作者:吴鑫育;周海林作者机构:安徽财经大学金融学院出版物刊名:系统工程理论与实践页码:1-11页年卷期:2014年第S1期主题词:波动率风险溢价;VIX;GARCH扩散模型;有效...
内容提示:厦门大学硕士学位论文DCC架构下相关性和特质波动性的风险溢价——以中国上海股市为例姓名:韩钧申请学位级别:硕士专业:统计学指导教师:陈建宝20090401...
(2)波动率风险溢价对波动率差异的解释力本文在构建期权组合验证波动率风险溢价的同时,对于资产定价核进行了广义矩估计(GMM)的检验,检验结果表明我国市场存在着波动率风险溢价...
将特质风险因子引入资产定价模型有助于深入探讨特质波动率风险溢价,本文按照特质波动率构造特质风险因子,并引入Fama-French五因子模型中,进一步通过多因素资产定价模型探讨我...
,周海林,李心丹(1.安徽财经大学金融学院,安徽蚌埠233030;2.南京大学工程管理学院,江苏南京210093)摘要:波动率风险溢价包含了关于投资者风险厌恶...
内容提示:分分类类号号学号学号M201073884学校代码学校代码10487密级密级硕士学位论硕士学位论文文股权风险溢价和波动率的相关结构分析股权风险溢价...
波动率风险溢价是金融学文献关注的核心问题之一.基于非仿射GARCH扩散模型,推导相应的VIX公式,继而采用S&P500与VIX指数联合数据,给出模型客观与风险中性参数基于有效重要性...
王安兴;余文龙;;收益曲线预测国债风险溢价研究[A];第十四届中国管理科学学术年会论文集(上册)[C];2012年应益荣;寇博;;平均累积波动率对风险溢价影响的研究[A];...